معلم تاريخي لمستثمري العملات المشفرة

في 14 أبريل 2025، شارك إريك بالشوناس Eric Balchunas، كبير محللي صناديق الاستثمار المتداولة في Bloomberg، أخبارًا مثيرة على X: تستعد كندا لإطلاق أول صناديق استثمار متداولة (ETFs) فورية لـ Solana في العالم في 16 أبريل 2025. تمثل هذه الخطوة خطوة كبيرة إلى الأمام في اعتماد العملات المشفرة، وخاصة Solana، وهي بلوك تشين سريعة النمو تشتهر بمعاملاتها عالية السرعة ورسومها المنخفضة. صناديق الاستثمار المتداولة، التي وافقت عليها هيئة الأوراق المالية في أونتاريو (OSC)، سيتم تقديمها من قبل جهات إصدار رئيسية مثل Purpose Investments و Evolve و CI و 3iQ، مع تاريخ إطلاق بعد يومين فقط من الإعلان.

تتمتع كندا بتاريخ طويل في كونها رائدة في مجال صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة. كما هو مذكور في مقالة Crypto Briefing، قدمت الدولة صناديق استثمار متداولة فورية لـ Bitcoin و Ethereum قبل أن يكون لدى الولايات المتحدة حتى صناديق استثمار متداولة قائمة على العقود الآجلة لهذه الأصول. الآن، تنضم Solana إلى هذه الرتب، مما يمنح المستثمرين طريقة جديدة للتعرض لهذه العملة المشفرة الواعدة من خلال منتج مالي منظم.

ما هي صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لـ Solana ولماذا هي مهمة؟

بالنسبة لأولئك الجدد في هذا المصطلح، فإن صندوق الاستثمار المتداول الفوري يتتبع بشكل مباشر سعر السوق الحالي للأصل - في هذه الحالة، Solana (SOL). على عكس صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على العقود الآجلة، والتي تراهن على السعر المستقبلي للأصل ويمكن أن تكون أقل دقة، فإن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية تحتفظ بالعملة المشفرة الفعلية في محفظتها. هذا يعني أنه يمكن للمستثمرين التعرض لتحركات أسعار Solana دون الحاجة إلى شراء وتخزين العملات المشفرة بأنفسهم، الأمر الذي قد يكون صعبًا بسبب مخاوف تتعلق بالأمان وإدارة المحفظة.

ستستثمر صناديق الاستثمار المتداولة في حيازات طويلة الأجل من Solana، مما يعني أنها ستشتري وتحتفظ برموز SOL بدلاً من تداولها بشكل متكرر. يتماشى هذا النهج مع استراتيجية “الشراء والاحتفاظ”، والتي يمكن أن تقلل من تقلبات الأسعار بالنسبة للمستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، سيتم إدراج صناديق الاستثمار المتداولة هذه في بورصة تورنتو، مما يجعلها في متناول مجموعة واسعة من المستثمرين، من الأفراد إلى المؤسسات.

التخزين المؤقت (Staking): تغيير قواعد اللعبة بالنسبة للعوائد

إحدى الميزات البارزة في صناديق الاستثمار المتداولة لـ Solana هي تضمينها للتخزين المؤقت (Staking). إذا كنت غير مألوف، فإن التخزين المؤقت (Staking) يتضمن تأمين رموز SOL لدعم عمليات شبكة Solana، مثل التحقق من صحة المعاملات. في المقابل، يكسب أصحاب المصلحة مكافآت، غالبًا في شكل رموز SOL إضافية. وفقًا لدليل التخزين المؤقت الرسمي لـ Solana، يساعد التخزين المؤقت في تأمين الشبكة من خلال جعل من الصعب على الجهات الفاعلة السيئة التلاعب بـ blockchain، مع توفير عوائد أيضًا بناءً على عوامل مثل معدل التضخم في الشبكة وأداء المدقق.

أشار إريك بالشوناس Eric Balchunas إلى أن التخزين المؤقت (Staking) سيتم تسهيله من خلال TD Bank، على الرغم من أنه أوضح لاحقًا أن TD Bank لا يتعامل بشكل مباشر مع التخزين المؤقت (Staking) ولكنه بالأحرى يوزع معلومات حوله. يعني تضمين التخزين المؤقت (Staking) أن صناديق الاستثمار المتداولة هذه يمكن أن تقدم عوائد أعلى مقارنة بصناديق الاستثمار المتداولة التقليدية، حيث يمكن للمستثمرين الاستفادة من كل من ارتفاع سعر Solana ومكافآت التخزين المؤقت (Staking). يمكن أن يجعل هذا الدخل المزدوج صناديق الاستثمار المتداولة أكثر جاذبية، خاصة في السوق حيث يتم تقدير الدخل السلبي (Passive income) بشكل كبير.

تكاليف أقل للمستثمرين

فائدة رئيسية أخرى تم تسليط الضوء عليها في الإعلان هي التركيز على تقليل التكاليف الإجمالية لحيازة صناديق الاستثمار المتداولة. من خلال الاستفادة من مكافآت التخزين المؤقت (Staking)، يهدف المصدرون إلى تعويض بعض رسوم الإدارة، والتي يمكن أن تأكل العوائد بمرور الوقت. التكاليف المنخفضة هي صفقة كبيرة للمستثمرين، لأنها تسمح لمزيد من أموالك بالعمل من أجلك بدلاً من أن يتم سحبها بواسطة الرسوم. هذه الكفاءة من حيث التكلفة، جنبًا إلى جنب مع الطبيعة المنظمة لصناديق الاستثمار المتداولة، تجعل هذا الإطلاق خيارًا مقنعًا لأولئك الذين يتطلعون إلى الانغماس في العملات المشفرة دون تحمل الكثير من المخاطر.

كيف تقارن هذا بالسوق الأمريكي؟

في منشور لاحق، أشار إريك بالشوناس Eric Balchunas إلى أن الولايات المتحدة لديها بالفعل صندوقين من صناديق الاستثمار المتداولة لـ Solana، لكنهما قائمان على العقود الآجلة ولم يحققا الكثير من النجاح. كافحت صناديق الاستثمار المتداولة هذه لجذب الأصول الخاضعة للإدارة (AUM)، حيث تجاوز صندوق 2x XRP الاستثماري المتداول أصولها الخاضعة للإدارة (AUM) على الرغم من إطلاقه لاحقًا. في حين أن هذا لا يتنبأ بالضرورة بأداء صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لـ Solana في كندا، إلا أنه يشير إلى أن شهية المستثمرين لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات البديلة (العملات المشفرة بخلاف Bitcoin و Ethereum) يمكن أن تختلف. قد تمنح الطبيعة الفورية لصناديق الاستثمار المتداولة الكندية، جنبًا إلى جنب مع مزايا التخزين المؤقت (Staking)، ميزة على نظيراتها الأمريكية.

البناء على إرث من الابتكار

ليست هذه هي المرة الأولى التي تحدث فيها 3iQ، إحدى الجهات المصدرة، ضجة في مجال صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة. بالعودة إلى يوليو 2024، ذكرت Crypto Briefing أن 3iQ تقدمت بطلب للحصول على أول صندوق استثماري متداول لـ Solana في أمريكا الشمالية تحت الرمز QSOL. كما أنهم دخلوا في شراكة مع Sol Strategies في فبراير 2025 لتقديم خدمات التخزين المؤقت (Staking) لصندوق الاستثمار المتداول Solana الخاص بهم، كما ذكرت Crypto News. تتمتع 3iQ بسجل حافل من الابتكار، بعد أن أطلقت أول صناديق Bitcoin و Ether يتم تداولها علنًا في كندا، لذا فإن مشاركتهم في إطلاق صندوق الاستثمار المتداول Solana هي إشارة قوية على الثقة في مستقبل Solana.

ما التالي بالنسبة لـ Solana وصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة؟

قد يمهد إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لـ Solana في كندا الطريق لمنتجات مماثلة في أسواق أخرى، بما في ذلك الولايات المتحدة، حيث أدت العقبات التنظيمية إلى إبطاء الموافقات على صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة. كانت VanEck، وهي شركة استثمار رئيسية، متفائلة بشأن Solana لسنوات، حتى أنها أطلقت Solana ETN في ألمانيا في عام 2021. في تقرير عام 2024، توقع محللو VanEck أن Solana ستنضم إلى سباق صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، وهو التوقع الذي يتحقق الآن في كندا.

بالنسبة للمستثمرين، يوفر هذا الإطلاق فرصة جديدة لتنويع محافظهم الاستثمارية بمنتج مشفر منظم. ومع ذلك، كما هو الحال مع أي استثمار، من المهم إجراء البحث الخاص بك. يمكن أن يكون سعر Solana متقلبًا، وعلى الرغم من أن التخزين المؤقت (Staking) يوفر مكافآت، إلا أنه يأتي أيضًا مع مخاطر مثل تعطل الشبكة أو مشاكل أداء المدقق. ومع ذلك، بالنسبة لأولئك الذين يؤمنون بإمكانات Solana طويلة الأجل، توفر صناديق الاستثمار المتداولة هذه طريقة مريحة وفعالة من حيث التكلفة للمشاركة.

انضم إلى المحادثة

ما رأيك في صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لـ Solana في كندا؟ هل أنت متحمس لرؤية التخزين المؤقت (Staking) مضمنًا، أم أنك تنتظر المزيد من التفاصيل حول أسماء الرموز والرسوم؟ ضع أفكارك في التعليقات أدناه، ودعنا نناقش مستقبل الاستثمار في العملات المشفرة!