أسطورة DeFi أندريه كرونجي يعود مع FlyingTulip – هل سيكرر التاريخ نجاح YFI؟

هل FlyingTulip هو الإحساس القادم في DeFi من العقل المدبر وراء Yearn Finance؟

في الوقت الذي شعرت فيه سوق العملات المشفرة ببعض البرودة وكان المستثمرون يفقدون الأمل، عاد Andre Cronje، مؤسس Yearn Finance (YFI) و Keep3rV1، إلى دائرة الضوء. في 10 مارس، قام بتحديث سيرته الذاتية على وسائل التواصل الاجتماعي، مضيفًا بفخر "flyingtulip founder".

Andre Cronje يعلن عن FlyingTulip في سيرته الذاتية على وسائل التواصل الاجتماعي.

FlyingTulip تثير بالفعل ضجة باعتبارها منافسًا محتملاً لـ Hyperliquid. تتميز هذه المنصة الجديدة بصانع سوق آلي (Automated Market Maker - AMM) بمنحنى تكيفي، وتهدف إلى تقديم معدلات تمويل أقل، ونسب اقتراض أفضل، ومكافآت LP أكثر جاذبية. بالإضافة إلى ذلك، تم بناؤه على SonicLabs لسرعات معاملات أسرع (TPS) محتملة.

من هو Andre Cronje؟ "العالم المجنون" لـ DeFi

لفهم إمكانات FlyingTulip، نحتاج إلى التحدث عن Andre Cronje. إنه أسطورة في مجال DeFi، وهو اسم يثير السوق على الفور. على عكس المبرمج النموذجي، بدأ Cronje بالفعل في القانون، وتخرج من جامعة Stellenbosch في جنوب إفريقيا بشهادة في القانون.

اتخذت الحياة منعطفًا عندما تعثر في علوم الكمبيوتر. علم نفسه كل شيء وأصبح محاضرًا أيضًا. لقد شكل هذا المسار غير التقليدي نهجه في DeFi - مبتكر، وفيه بعض الجنون، وبالتأكيد ليس تقليديًا.

تألق موهبة Cronje واندفاعه بشكل مشرق في عالم العملات المشفرة. أصبحت Yearn Finance (YFI)، وهي فكرته التي أطلقت في عام 2020، ظاهرة DeFi. إطلاقه العادل - بدون تعدين مسبق، ولا تخصيص للفريق - جعله أحد أكثر المشاريع تأثيرًا في تاريخ DeFi. ثم ساهم في مشاريع أخرى معروفة مثل Keep3r Network و Solidly و Fantom، مما أثار باستمرار حماس السوق.

الآن، FlyingTulip هو مشروعه الجريء في عالم بروتوكولات تداول المشتقات. هل يمكن لهذا "العبقري" و "العالم المجنون" في DeFi أن يطلق ثورة أخرى؟ السوق يراقب عن كثب.

ما هي الضجة حول FlyingTulip؟

تم تصميم FlyingTulip كمنصة DeFi متكاملة باستخدام صانع سوق آلي (AMM). فكر فيه كمركز للعملات المشفرة حيث يمكنك التداول وتوفير السيولة والاقتراض/الإقراض، كل ذلك في مكان واحد. هدفه الرئيسي؟ لا مزيد من السيولة المتناثرة. لن تحتاج إلى التنقل بين منصات مختلفة لإدارة أصولك. تهدف FlyingTulip إلى متجر سيولة شامل، مما يجعل تجربة العملات المشفرة الخاصة بك أكثر سلاسة وأقل تكلفة.

بالنسبة للاقتراض والإقراض، يستخدم FlyingTulip نموذج ديناميكي للقيمة مقابل القرض (Loan-to-Value - LTV) يعتمد على AMM الخاص به. بدلاً من مجرد النظر إلى سعر الضمان الخاص بك مثل إقراض DeFi التقليدي، فإنه يأخذ أيضًا في الاعتبار عمق السوق وتقلباته. هذا يعني أنه يتكيف في الوقت الفعلي للحفاظ على الأمور آمنة وفعالة.

تهدف FlyingTulip إلى دمج وظائف DeFi المختلفة في منصة واحدة.

Adaptive Curve AMM: إدارة أكثر ذكاءً للسيولة

لنتحدث عن AMMs. تستخدم النماذج التقليدية مثل Uniswap V2 صيغة بسيطة: X * Y = k. سهل، لكنه ينشر السيولة بالتساوي عبر جميع الأسعار. في الواقع، تحدث معظم عمليات التداول ضمن نطاقات أسعار محددة. يعني هذا "التوزيع المتوسط" أن السيولة لا تستخدم بكفاءة. حاولت Uniswap V3 إصلاح ذلك من خلال "السيولة المركزة"، مما يسمح لمقدمي السيولة (LPs) بالتركيز على نطاقات أسعار محددة. لكن الأمر معقد ويمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة إذا تغيرت الأسعار بشكل كبير.

يتعامل FlyingTulip مع هذا من خلال AMM ديناميكي. يقوم تلقائيًا بضبط منحناه بناءً على تقلبات السوق، مما يجعل السيولة أكثر ذكاءً:

• سوق مستقر (تقلبات منخفضة): تشتد السيولة حول السعر الحالي، مثل منحنى "X + Y = K". هذا يعزز الكفاءة ويقلل تكاليف التداول.
• سوق متقلب (تقلبات عالية): تنتشر السيولة، أقرب إلى منحنى "X * Y = K"، للتعامل مع تقلبات الأسعار الكبيرة وتقليل الخسائر الناتجة عن تحركات السوق المفاجئة.

يستخدم FlyingTulip أوراكل لتتبع تقلبات السوق في الوقت الفعلي (rVOL) والتقلبات الضمنية (IV)​. بناءً على هذه البيانات، فإنه يقوم بتعديل توزيع السيولة تلقائيًا. يقوم LPs بإيداع الأموال فقط؛ يقوم النظام بتحسين كل شيء. هذا يعني عوائد أفضل في ظروف السوق المختلفة وتقليل مخاطر الخسارة غير الدائمة.

يتكيف AMM التكيفي لـ FlyingTulip مع ظروف السوق لتحسين السيولة.

هذا يجعل FlyingTulip سهل الاستخدام للغاية. حتى إذا كنت جديدًا في DeFi و AMMs، يمكنك بسهولة توفير السيولة دون أن تضيع في الإعدادات المعقدة أو تقلق بشأن المخاطر الخفية.

نموذج LTV الديناميكي: اقتراض أكثر مرونة

في إقراض DeFi التقليدي، تكون القيمة مقابل القرض (LTV) ثابتة، بناءً على مستوى مخاطر الرمز المميز. على سبيل المثال، قد تحصل الرموز المميزة متوسطة المخاطر على LTV بنسبة 70%. لكن LTVs الثابتة تفوت نقطتين حاسمتين:

1. عمق السوق: يمكن أن تؤثر القروض الكبيرة على أسعار الرموز المميزة، مما يستنزف السيولة.
2. التقلبات في الوقت الفعلي: في الأسواق المتقلبة، يمكن أن تؤدي LTVs الثابتة بسرعة إلى عمليات التصفية.

تقوم LTV الديناميكية لـ FlyingTulip، المدعومة بـ AMM التكيفي الخاص بها، بتعديل حدود الاقتراض في الوقت الفعلي:

• سوق مستقر (تقلبات منخفضة): LTVs أعلى، مثل 80%. قم بإيداع 2000 دولار من ETH، واقترض 1600 دولار.
• سوق مضطرب (تقلبات عالية): تنخفض LTVs، ربما إلى 50%. نفس 2000 دولار من ETH، اقترض 1000 دولار فقط.
• ضمان كبير (نسبة عالية من سيولة السوق): قد تنخفض LTV أكثر (على سبيل المثال، 45%) لمنع القروض الكبيرة من تحطيم السوق.

تجعل LTV الديناميكية هذه الاقتراض أكثر مرونة. لا حاجة لمراقبة الأسواق باستمرار؛ يقوم النظام بالتعديل نيابة عنك. يقلل من خطر عمليات التصفية الضخمة ويخلق بيئة DeFi أكثر استقرارًا لكل من المقترضين ومقدمي السيولة.

يتكيف نموذج LTV الديناميكي لـ FlyingTulip مع تقلبات السوق، مما يوفر اقتراضًا أكثر مرونة وأمانًا.

الفرصة والمخاطر: هل FlyingTulip هو الشيء الكبير التالي أم فخ؟

يتحدث مجتمع العملات المشفرة عما إذا كانت FlyingTulip ستطلق رمزًا خاصًا بها. بالنظر إلى مشاريع Cronje، كانت حوافز الرموز المميزة ومشاركة المجتمع دائمًا مفتاحًا للنمو السريع. يبدو أن "Tulip Coin" أمر لا مفر منه. الشائعات حول حدث إنشاء الرمز المميز (Token Generation Event - TGE) وأسعار البيع العام وخصومات البيع الخاص تدور بالفعل.

ومع ذلك، تُعرف مشاريع Cronje بمكافآتها العالية ومخاطرها العالية. ارتفع YFI إلى ارتفاعات لا تصدق بعد إطلاقه العادل، لكن Eminence Finance (EMN) انهار بشكل مشهور إلى الصفر بسبب ثغرة أمنية. في الضجة، يحتاج المستثمرون العقلانيون إلى موازنة الإثارة مع إدارة المخاطر.

يلتزم Cronje بأسلوبه التسويقي الغامض - لا يوجد ضجيج رسمي، فقط تلميحات خفية للسماح للسوق بالتكهن. على سبيل المثال، أعجب مؤخرًا بتغريدة من Magpie Protocol (مشروع DEX آخر)، مما أثار على الفور نظريات. يراقب المؤثرون في مجال العملات المشفرة بالفعل FlyingTulip ويناقشونه، مما يزيد من حماس السوق.

DeFi يدور حول المخاطر العالية والمكافآت العالية. لدى Cronje تاريخ في تجاوز الحدود في هذا المجال. ولكن ما إذا كان بإمكان FlyingTulip تكرار نجاح YFI يعتمد على كيفية استجابة السوق. هل سيكون FlyingTulip هو الإحساس القادم بعملات الميم، أم سيكون مجرد وميض في المقلاة؟ وحده الوقت كفيل بالإجابة.