مرحباً يا صديقي! إذا كنت مهتمًا بعالم التمويل اللامركزي (DeFi) الجامح، فمن المحتمل أنك سمعت عن Hyperliquid - بلوك تشين عالي الأداء من الطبقة الأولى يحدث ضجة كبيرة في عالم العملات المشفرة. في 5 مايو 2025، نشرت Pine Analytics سلسلة تغريدات مثيرة للاهتمام على X، تحلل مقاييس Hyperliquid، من نظام Ethereum Virtual Machine (EVM) البيئي إلى بورصتها اللامركزية (DEX) الأصلية. دعنا نتعمق في التفاصيل ونرى ما الذي يتم طهيه مع Hyperliquid في عام 2025!

البداية: الصورة الكبيرة لـ Hyperliquid

تبدأ Pine Analytics السلسلة برسم بياني أنيق يقدم مقاييس Hyperliquid، بتاريخ 5 مايو 2025. توصف Hyperliquid بأنها "طبقة أولى ناشئة"، مما يعني أنها بلوك تشين تأسيسي (فكر في الأمر على أنه الطبقة الأساسية لبناء التطبيقات، مثل Ethereum أو Solana). ما الذي يجعل Hyperliquid مميزًا؟ إنه مصمم لـ DeFi، بهدف الجمع بين سرعة البورصات المركزية وأمان وشفافية تكنولوجيا البلوك تشين. تعد السلسلة بالتعمق في نظام EVM البيئي الخاص بها - وهو في الأساس إعداد يسمح للمطورين ببناء تطبيقات متوافقة مع Ethereum - وبورصتها الأصلية، حيث يمكن للمستخدمين تداول العملات المشفرة مباشرة على البلوك تشين.

الودائع على Hyperliquid Native DEX

يتناول المنشور الثاني في السلسلة التفاصيل الدقيقة لـ Hyperliquid Native DEX. يمكن للمستخدمين إيداع ثلاث عملات مشفرة رئيسية: USDC (عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي)، Bitcoin (BTC)، و Ethereum (ETH). إليك التفصيل اعتبارًا من أوائل مايو 2025:

• ودائع USDC: 2.2 مليار دولار
• ودائع BTC: 111 مليون دولار
• ودائع ETH: 16.8 مليون دولار

تُظهر الرسوم البيانية التي شاركتها Pine Analytics أن إجمالي الودائع بلغ ذروته في أوائل مارس 2025، لكنه انخفض بعد ذلك. ومع ذلك، هناك ارتفاع حديث، مما يشير إلى عودة المستخدمين. يشير هذا إلى ثقة متزايدة في منصة Hyperliquid - ربما بسبب الميزات الجديدة أو اتجاهات السوق. للتوضيح، تتيح لك DEX (البورصة اللامركزية) تداول العملات المشفرة بدون وسيط، ويتم بناء إصدار Hyperliquid مباشرة في البلوك تشين الخاص بها، وهو أمر رائع لأنه يقلل من الرسوم الإضافية مثل رسوم الغاز (رسوم المعاملات المزعجة التي تدفعها على شبكات مثل Ethereum).

الفائدة المفتوحة: لاعب كبير في اللعبة

بالانتقال إلى الأمام، تسلط Pine Analytics الضوء على الفائدة المفتوحة لـ Hyperliquid، والتي تبلغ 4 مليارات دولار. الفائدة المفتوحة هي القيمة الإجمالية لعقود المشتقات المعلقة (مثل العقود الآجلة الدائمة) التي لم تتم تسويتها بعد. بعبارات أبسط، فإنه يوضح مقدار الأموال التي يتم تداولها بنشاط على المنصة. منذ أوائل مارس 2025، ارتفع هذا الرقم بشكل مطرد. لوضع الأمور في نصابها الصحيح، تبلغ الفائدة المفتوحة لـ Hyperliquid حوالي 18٪ من الفائدة المفتوحة لـ Binance - Binance هي واحدة من أكبر بورصات العملات المشفرة الموجودة. هذه صفقة كبيرة لمنصة لامركزية، مما يدل على أن Hyperliquid تحتل مكانة جدية في عالم التداول.

نمو المستخدم: محافظ جديدة في كل مكان

تشهد Hyperliquid Native DEX أيضًا تدفقًا ثابتًا من المستخدمين الجدد. وفقًا لـ Pine Analytics، يتم إنشاء 500 إلى 1000 محفظة جديدة يوميًا، مع ارتفاع حديث في النمو. المحفظة في العملات المشفرة تشبه حسابك المصرفي الرقمي - حيث تقوم بتخزين أصولك والتفاعل مع البلوك تشين. يشير هذا الارتفاع في المحافظ الجديدة إلى انضمام المزيد من الأشخاص، ومن المحتمل أن يكون ذلك بسبب ميزات Hyperliquid مثل عدم وجود رسوم غاز أو تركيزها على تداول العقود الآجلة الدائمة (نوع من التداول حيث يمكنك المراهنة على تحركات الأسعار دون تاريخ انتهاء صلاحية).

نظام EVM البيئي: الاقتراض والإقراض والتداول

لا تقتصر Hyperliquid على Native DEX الخاصة بها فحسب، بل لديها أيضًا نظام EVM بيئي مزدهر. يتيح EVM (Ethereum Virtual Machine) للمطورين بناء تطبيقات تعمل بسلاسة مع تقنية Ethereum. تقوم Pine Analytics بتفصيل بعض البروتوكولات الرئيسية التي تعمل على Hyperliquid EVM:

بروتوكولات الاقتراض والإقراض

تتيح هذه المنصات للمستخدمين إقراض عملاتهم المشفرة لكسب الفائدة أو اقتراض العملات المشفرة عن طريق وضع ضمانات. إليكم الملخص:

• ​Hyperlend: 179 مليون دولار مودعة، 41 مليون دولار مقترضة.
• ​Felix Protocol: 182 مليون دولار مودعة، 49 مليون دولار من العملات المستقرة الصادرة.
• ​HypurrFi: 108 مليون دولار مودعة، 49 مليون دولار مقترضة.
• ​Keiko Finance: 8.5 مليون دولار مودعة، 3.4 مليون دولار من العملات المستقرة الصادرة.

تظهر هذه الأرقام مشهدًا صحيًا للإقراض والاقتراض، مع تدفق ملايين الدولارات عبر هذه البروتوكولات. إنها علامة على أن Hyperliquid EVM تجذب مستخدمي DeFi الذين يرغبون في وضع عملاتهم المشفرة في العمل.

البورصات اللامركزية (DEXs)

تستضيف Hyperliquid EVM أيضًا DEXs لمبادلة الرموز. يبرز لاعبان رئيسيان:

• ​HyperSwap: 53 مليون دولار في إجمالي القيمة المقفلة (TVL)، مع 26 مليون دولار في حجم التداول اليومي. TVL هو المبلغ الإجمالي للعملات المشفرة المقفلة في البروتوكول - فكر في الأمر كمقياس لمدى ثقة المستخدمين في المنصة.
• ​KittenSwap: 35 مليون دولار TVL، مع 8.6 مليون دولار في الحجم اليومي.

تعتبر DEXs هذه أساسية للمستخدمين الذين يرغبون في تداول الرموز مباشرة على Hyperliquid EVM، مما يضيف إلى تنوع النظام البيئي.

رموز التخزين السائل (LSTs)

يسمح التخزين السائل للمستخدمين بتخزين رموزهم (مثل قفلها لدعم الشبكة) مع الاستمرار في القدرة على استخدامها في DeFi. لدى Hyperliquid ثلاثة بروتوكولات LST رئيسية:

• ​Looped HYPE: 26 مليون دولار TVL.
• ​Valantis Labs: 11.7 مليون دولار TVL.
• ​Magpie: 3.2 مليون دولار TVL.

رمز HYPE$ مركزي لنظام Hyperliquid البيئي، وتتيح هذه البروتوكولات للمستخدمين تخزينه مع الحفاظ على سيولة أموالهم لأنشطة DeFi الأخرى.

التعمق أكثر مع لوحات معلومات Pine Analytics

تختتم Pine Analytics السلسلة بالارتباط بلوحات معلومات Flipside Crypto الخاصة بهم، حيث يمكنك استكشاف مقاييس جسر Hyperliquid بمزيد من التفصيل. الجسور في العملات المشفرة تشبه الطرق السريعة التي تتيح للأصول التنقل بين البلوك تشين - في هذه الحالة، بين Hyperliquid والشبكات الأخرى مثل Ethereum. لوحات المعلومات هذه هي منجم ذهب إذا كنت ترغب في التعمق في البيانات مثل اتجاهات الإيداع / السحب أو النشاط عبر السلاسل.

لماذا هذا مهم لمحبي Hyperliquid

ترسم مقاييس Hyperliquid صورة لمنصة تنمو بسرعة وتجذب حشدًا متنوعًا - من المتداولين إلى عشاق DeFi. إن عدم وجود رسوم غاز، ودفتر الطلبات على السلسلة (نظام يطابق أوامر البيع والشراء مباشرة على البلوك تشين)، وتوافق EVM تجعله متميزًا في مجال DeFi. بالإضافة إلى ذلك، من خلال اتباع نهج مجتمعي وعدم وجود دعم لرأس المال الاستثماري (كما هو مذكور في Token Metrics Research)، فإن Hyperliquid تبني الثقة والمشاركة بطريقة شعبية.

أثارت السلسلة أيضًا بعض الضجة في الردود. وعلق مستخدم باسم ThinkingPP قائلاً: "ناشئة؟ إخواني في الضجيج لقد ظهرنا"، مما يشير إلى أن مجتمع Hyperliquid يشعر أنه بالفعل لاعب كبير. وردت Pine Analytics بعبارة "Frfr" (بجدية، بجدية)، مما يدل على أنها تتماشى مع الحماس.

ملخص: زخم Hyperliquid لعام 2025

من الواضح أن Hyperliquid في حالة ازدهار في عام 2025، مع وجود مقاييس قوية عبر الودائع، والفائدة المفتوحة، ونمو المستخدم. نظام EVM البيئي الخاص بها يعج بالنشاط، من بروتوكولات الإقراض إلى DEXs والتخزين السائل. إذا كنت مهتمًا بمعرفة المزيد، فراجع سلسلة Pine Analytics الكاملة على X أو تعمق في لوحات المعلومات الخاصة بهم لإلقاء نظرة فاحصة. قد تكون Hyperliquid هي منصة DeFi التي يجب مشاهدتها هذا العام - ما رأيك؟