الغوص في برنامج نقاط HyperSwap: منجم ذهب لمزارعي التمويل اللامركزي (DeFi)

إذا كنت مهتمًا بالتمويل اللامركزي (DeFi) وتبحث عن الفرصة الكبيرة التالية، فقد يكون HyperSwap على HyperEVM هو تذكرتك. قام Prince (@PetitPrinceETH) في منشور حديث بتاريخ 10 أبريل 2025، بتحليل أكثر مجمعات السيولة (LPs) ربحية لتجميع النقاط في نظام HyperSwap البيئي. مع اقتراب الإنزال الجوي لرمز SWAP، يمكن أن تتحول هذه النقاط إلى مكافآت جدية. دعونا نفكك التفاصيل، ونستكشف أفضل الاستراتيجيات، ونرى ما يعنيه هذا لك.

ما هو HyperSwap وبرنامج النقاط الخاص به؟

HyperSwap هو أول بورصة لامركزية (DEX) أصلية مبنية لنظام HyperEVM البيئي، وهي منصة مصممة لمستخدمي Hyperliquid. يسمح لك بتداول الرموز، وتوفير السيولة، وحتى إطلاق الرموز الخاصة بك في بيئة غير مصرح بها. في 3 أبريل 2025، أطلق HyperSwap برنامج نقاط النظام البيئي، وهي حملة مدتها 5 أسابيع لمكافأة المشاركة المجتمعية. إليك التفصيل:

• إجمالي النقاط: 2,500,000
• الإصدارات الأسبوعية: 500,000 نقطة
• المدة: 5 أسابيع، مع توزيعات كل أحد في الساعة 10 مساءً بتوقيت المحيط الهادئ (بدءًا من 13 أبريل 2025)
• الشركاء: 21 بروتوكولًا، بما في ذلك HypurrFi و Felix Protocol و HyperLend

تكسب نقاطًا من خلال التفاعل مع HyperSwap وبروتوكولات شركائه - فكر في توفير السيولة أو التوقيع المساحي (staking) أو الاقتراض أو الاحتفاظ برموز معينة. هذه النقاط مرتبطة بإسقاط جوي قادم لرمز SWAP، مما يجعلها سلعة رائجة لمزارعي DeFi.

تحليل Prince: جمع الأرقام

أنشأ Prince جدول بيانات Excel لتحليل مجمعات السيولة (LPs) الخاصة بـ HyperSwap، مع التركيز على النقاط المكتسبة لكل 1000 دولار من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL). تقسم طريقته الحساب بنسبة 50/50 بين TVL والرسوم الأسبوعية، مما يعطي نظرة متوازنة على الربحية. يصنف مجمعات السيولة (LPs) إلى ثلاث مجموعات: العملات المستقرة (مخاطر منخفضة)، والرموز الرئيسية (مخاطر متوسطة)، و Degen (مخاطر عالية). دعنا نلقي نظرة على النقاط البارزة.

مجمعات العملات المستقرة (Stablecoin LPs): مخاطر منخفضة، مكاسب ثابتة

تعتبر مجمعات العملات المستقرة هي الرهان الأكثر أمانًا لأنها تشمل أصولًا مثل USDXL و feUSD، والتي ترتبط بقيم ثابتة. إليك البيانات التي شاركها Prince:

• الأفضل أداءً: KEI/USDXL #3
  • TVL: 519.26 دولارًا أمريكيًا
  • الرسوم الأسبوعية: 23.33 دولارًا أمريكيًا
  • النقاط/الأسبوع لكل 1000 دولار: 54.73
  • العائد السنوي المقدر (APY): 338% (بناءً على قيمة النقاط)

مع وجود 1000 دولار في هذا المجمع، ستربح حوالي 54.73 نقطة في الأسبوع، والتي يقدرها Prince بمبلغ 30 دولارًا في الأسبوع. هذا عائد سنوي بنسبة 338٪ (APY) لمجمع منخفض المخاطر - وهو أمر مثير للإعجاب بالنسبة للعملات المستقرة!

مجمعات الرموز الرئيسية (Majors LPs): مخاطر متوسطة، مكافآت عالية

تتضمن الرموز الرئيسية أصولًا أكثر تقلبًا مثل HYPE و uETH و uBTC، لذلك هناك المزيد من المخاطر ولكن أيضًا مكافآت أعلى. إليك الجدول:

• الأفضل أداءً: HYPE/uETH
  • TVL: 3548.58 دولارًا أمريكيًا
  • الرسوم الأسبوعية: 7391.19 دولارًا أمريكيًا
  • النقاط/الأسبوع لكل 1000 دولار: 109
  • العائد السنوي المقدر (APY): 2018%

مقابل 1000 دولار في مجمع HYPE/uETH، فإنك تنظر إلى 109 نقاط في الأسبوع، أو حوالي 65 دولارًا في الأسبوع. هذا يترجم إلى عائد سنوي مذهل بنسبة 2018٪. لكن ضع في اعتبارك أن تقلب HYPE و uETH يعني أن رأس مالك يمكن أن يتقلب بشكل كبير.

مجمعات Degen (Degen LPs): مخاطر عالية، عوائد مجنونة

مجمعات Degen مخصصة للمجازفين، وتتميز برموز مثل HYPE/GENESY و FLY/HYPE. المكافآت ضخمة، وكذلك التقلبات. إليك البيانات:

• الأفضل أداءً: HYPE/GENESY
  • TVL: 6290.33 دولارًا أمريكيًا
  • الرسوم الأسبوعية: 83.34 دولارًا أمريكيًا
  • النقاط/الأسبوع لكل 1000 دولار: 200.69
  • العائد السنوي المقدر (APY): 12,136%

مع وجود 1000 دولار في HYPE/GENESY، ستربح 200.69 نقطة في الأسبوع، أو 120 دولارًا في الأسبوع. هذا عائد سنوي مجنون بنسبة 12,136٪! ولكن يمكن أن تكون هذه الرموز شديدة التقلب، لذلك فإنك تتحمل خطرًا كبيرًا بفقدان غير دائم أو تقلبات الأسعار.

ما هي قيمة نقاط HyperSwap؟

يقدر Prince قيمة النقطة الواحدة بناءً على التقييم المخفف بالكامل المحتمل (FDV) لـ HyperSwap وتخصيص الإنزال الجوي:

• نطاق FDV: من 30 مليون دولار إلى 70 مليون دولار
• تخصيص الإنزال الجوي: 20٪ من العرض
• قيمة النقطة: من 0.60 دولار إلى 1.40 دولار

يتماشى هذا التقدير مع إسقاط رمز SWAP المؤكد من HyperSwap، والذي سيكافئ المستخدمين بناءً على نقاطهم. لذلك، قد تكون قيمة تلك 200.69 نقطة من مجمع HYPE/GENESY من 120 دولارًا إلى 280 دولارًا في الأسبوع بهذه التقييمات.

شارك Prince أيضًا جدول تقييم لإظهار كيف تتغير قيم النقاط مع اختلاف FDVs ونسب الإنزال الجوي:

على سبيل المثال، عند FDV بقيمة 50 مليون دولار مع إسقاط جوي بنسبة 20٪، تكون قيمة النقطة الواحدة 1.00 دولار. يساعدك هذا الجدول على قياس العوائد المحتملة بناءً على افتراضاتك الخاصة.

المشكلة: سيولة مركزة بنمط Uniswap v3

تستخدم HyperSwap آلية بنمط Uniswap v3 تسمى السيولة المركزة. على عكس المجمعات التقليدية حيث تنتشر السيولة عبر جميع النطاقات السعرية، فإنك تختار نطاقًا سعريًا محددًا لسيولتك. على سبيل المثال، في زوج عملات مستقرة مثل USDXL/feUSD، قد تحدد نطاقك بين 0.99 و 1.01.

• الإيجابيات: تكسب المزيد من الرسوم (والنقاط) لأن رأس مالك يتركز حيث يحدث التداول في الغالب.
• السلبيات: إذا تحرك السعر خارج نطاقك، فإنك لا تكسب شيئًا تقريبًا - لا توجد رسوم، ولا توجد نقاط.

يحذر Prince من أن تحديد نطاق “خارج النطاق” غير مجد، وهي نقطة تردد صداها في الردود على منشوره. سأل أحد المستخدمين، METSO، عما إذا كان النطاق الأوسع أفضل لتجنب هذا الخطر. أوضح Prince أن النطاق الأوسع يكسب عددًا أقل من النقاط لأنه يولد رسومًا أقل، ولكن النطاق الضيق يخاطر بالخروج عن النطاق تمامًا. أشار مستخدم آخر، Najdorf250، إلى أن ضيق نطاقك مهم، وهو ما أكده Prince.

هل يستحق الأمر تجميع نقاط HyperSwap؟

دعونا نوازن بين الإيجابيات والسلبيات:

الإيجابيات

• عوائد سنوية عالية (APYs): حتى مجمعات العملات المستقرة تقدم عائدًا سنويًا بنسبة 338٪، بينما تصل مجمعات Degen إلى 12,136٪.
• إمكانية الإنزال الجوي: يمكن أن تبلغ قيمة النقاط من 0.60 دولار إلى 1.40 دولار لكل منها، مما يجعل هذه فرصة مربحة.
• مدفوعة بالمجتمع: يشارك برنامج HyperSwap 21 شريكًا، مما يدل على دعم قوي للنظام البيئي.

السلبيات

• مخاطر التقلب: يمكن أن تؤدي مجمعات الرموز الرئيسية و Degen إلى فقدان غير دائم أو انهيارات في الأسعار.
• إدارة النطاق: تحتاج إلى إدارة نطاق السيولة الخاص بك بنشاط لزيادة النقاط إلى أقصى حد.
• عدم اليقين: لم يتم تحديد FDV النهائي وتخصيص الإنزال الجوي، لذا فإن قيم النقاط تخمينية.

كيف تبدأ؟

هل أنت مستعد لتجميع بعض النقاط؟ إليك دليل سريع بناءً على التعليمات الرسمية الخاصة بـ HyperSwap:

1. قم بزيارة شبكة HyperSwap الاختبارية وقم بتوصيل محفظتك.
2. اطلب ETH من الشبكة الاختبارية من صفحة “Faucet”.
3. قم بإنشاء رمز إحالة فريد على صفحة “Dashboard” (مطلوب لكسب النقاط).
4. ابدأ في كسب النقاط عن طريق:
   • التداول في صفحة “Swap”.
   • توفير السيولة عبر صفحة “Liquidity”.
   • إطلاق رمز على صفحة “Launcher”.

شارك Prince أيضًا رمز الإحالة الخاص به في المنشور، والذي يمكنك استخدامه لدعمه: رابط الإحالة الخاص بـ HyperSwap. ما عليك سوى توصيل محفظتك وإنشاء معرف اسم المستخدم لتنشيطه.

أفكار أخيرة

يعد برنامج نقاط HyperSwap فرصة رائعة لعشاق DeFi، حيث يقدم عائدات سنوية عالية وفرصة للحصول على إسقاط جوي لرمز SWAP قيّم. يسلط تحليل Prince الضوء على أفضل مجمعات السيولة (LPs) للمزارعة، مع خيارات لجميع مستويات المخاطر - من مجمعات العملات المستقرة مثل KEI/USDXL إلى مجمعات Degen عالية المخاطر مثل HYPE/GENESY. لكن النجاح يتطلب فهم السيولة المركزة وإدارة المخاطر الخاصة بك، خاصة مع الأصول المتقلبة.

سواء كنت مزارعًا حذرًا أو Degen تبحث عن عائدات سنوية تزيد عن 12000٪، فإن HyperSwap لديها ما يناسبك. فقط تأكد من تحديد نطاقات السيولة الخاصة بك بحكمة ومراقبة تحركات الأسعار هذه. مزارعة سعيدة!