كيف حولت Revolut المستثمرين الأوائل إلى أصحاب الملايين

في عام 2016، أطلقت Revolut، وهي شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا المالية مقرها المملكة المتحدة، حملة تمويل جماعي للأسهم على منصة Crowdcube، مما أتاح للمستثمرين الأفراد فرصة امتلاك حصة في الشركة. في ذلك الوقت، قُدرت قيمة Revolut بمبلغ 40 مليون دولار فقط، وضخ 433 مستثمرًا بشكل جماعي مبلغ 1,007,050 جنيه إسترليني - أي حوالي 1.3 مليون دولار. بالعودة إلى عام 2024، ارتفع تقييم Revolut بشكل كبير إلى 45 مليار دولار، مما أدى إلى تحقيق عائد مذهل قدره 1000x لأولئك الداعمين الأوائل. هذه القصة، التي شاركها lito على X تُظهر واحدة من أنجح حملات التمويل الجماعي للأسهم على الإطلاق.

تحليل الأرقام

دعونا نضع هذا في نصابه الصحيح. استثمر الـ 433 مستثمرًا الذين شاركوا في جولة التمويل الجماعي لـ Revolut في عام 2016 متوسط ​​2,326 جنيهًا إسترلينيًا (حوالي 3,000 دولار في ذلك الوقت). مع قفزة تقييم الشركة من 40 مليون دولار إلى 45 مليار دولار، فهذا يمثل زيادة قدرها 1125x في القيمة. على الورق، تبلغ قيمة متوسط ​​الاستثمار الآن حوالي 2.49 مليون دولار، كما هو مذكور في مقالة Hubtas Media. حتى بعد احتساب التخفيف - حيث تنخفض قيمة الأسهم مع إصدار الشركة المزيد من الأسهم بمرور الوقت - لا يزال هؤلاء المستثمرون يحققون مكاسب تغير حياتهم.

للسياق، التخفيف هو تحد شائع في الشركات الناشئة عالية النمو. كما أشار Loopify في سلسلة التغريدات ، يمكن أن يكون التخفيف "مجنونًا" للمستثمرين الأوائل مع جمع الشركات المزيد من رأس المال. ومع ذلك، كما أجاب lito بروح الدعابة، "أحب أن يتم تخفيف حصتي هكذا 😂"، مسلطًا الضوء على أنه حتى مع التخفيف، فإن العائدات غير عادية.

لماذا كان التمويل الجماعي لـ Revolut بمثابة تغيير لقواعد اللعبة

لم يكن قرار Revolut بالتمويل الجماعي في عام 2016 مجرد جمع للأموال، بل كان خطوة استراتيجية لبناء مجتمع مخلص. كما أوضح Chad West، وهو مستخدم في سلسلة التغريدات ، فإن الحملة "تمت بصدق لأسباب مجتمعية، لإعطاء المستخدمين الأوائل شريحة من الكعكة، وليس لأننا بحاجة إلى رأس مال إضافي". وتابع Lito بالسؤال عما إذا كان الـ 433 مستثمرًا قد أصبحوا "سفراء مستثمرين" لـ Revolut، مما يشير إلى أن مشاركتهم ربما ساعدت في نشر الكلمة وتغذية نمو الشركة.

أطلقت Revolut في عام 2015 بمهمة تقديم نهج رقمي أول للخدمات المالية. بحلول عام 2016، كانت قد اكتسبت بالفعل 200,000 عميل في 10 أشهر فقط، وفقًا لـ Crowdcube. اليوم، تفتخر الشركة بأكثر من 10 ملايين مستخدم، ومعظمهم في أوروبا والمملكة المتحدة، وقد وسعت عروضها لتشمل خدمات الإقراض وحسابات الأعمال وحتى المبادرات الخيرية مع منظمات مثل WWF و The Rainforest Alliance.

مقارنة Revolut بقصص نجاح التمويل الجماعي الأخرى

Revolut ليست شركة التكنولوجيا المالية الوحيدة في المملكة المتحدة التي حققت عوائد هائلة من التمويل الجماعي. شارك James Ross في سلسلة التغريدات تجربته مع Monzo، وهو بنك رقمي آخر. قدرت جولة التمويل الجماعي لـ Monzo في عام 2016 قيمة الشركة بمبلغ 29 مليون جنيه إسترليني، ومنذ ذلك الحين نما تقييمها إلى 4.5 مليار جنيه إسترليني - وهو عائد قدره 30x للمستثمرين الأوائل. على الرغم من أن هذا مثير للإعجاب، إلا أنه يتضاءل مقارنة بمكاسب Revolut البالغة 1000x، مما يجعلها "الأكثر نجاحًا في تلك الحقبة"، كما أشار جيمس.

ومع ذلك، لا تنتهي كل قصة تمويل جماعي بالنجاح. شارك Maxlomu تجربة أقل حظًا، مشيرًا إلى استثمارهم في Citymapper، والتي تم الاستحواذ عليها بسعر أقل من المتوقع، مما أدى إلى خسارة. هذا يسلط الضوء على طبيعة التمويل الجماعي للأسهم عالية المخاطر وعالية المكافآت - في حين أن مستثمري Revolut قد حققوا الفوز بالجائزة الكبرى، فقد لا يحالف الآخرين هذا الحظ.

الصورة الأكبر: التمويل الجماعي للأسهم في المملكة المتحدة

لقد كانت المملكة المتحدة رائدة في مجال التمويل الجماعي للأسهم للشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا، كما تشير Crowdsourcing Week. إلى جانب Revolut و Monzo، حققت شركات مثل Pod Point أيضًا عوائد قوية، حيث حقق المستثمرون الأوائل عائدًا قدره 5.5x بعد استحواذ EDF عليها مقابل 110 ملايين جنيه إسترليني في عام 2020. ومع ذلك، يبرز نجاح Revolut بسبب حجمه الهائل وتأثيره التحويلي على مستثمريه.

يعكس مسار Revolut أيضًا أدائها المالي القوي. على عكس العديد من شركات التكنولوجيا المالية التي تعاني من انخفاض التقييمات وسط ارتفاع أسعار الفائدة، استمرت Revolut في النمو. في عام 2021، جمعت 800 مليون دولار بتقييم 33 مليار دولار، وبحلول أغسطس 2024، وصلت إلى 45 مليار دولار بعد بيع أسهم الموظفين، وفقًا لـ Lenderkit. حصلت الشركة أيضًا على ترخيص مصرفي في المملكة المتحدة في يوليو 2024، مما عزز مكانتها كشركة رائدة في مجال التكنولوجيا المالية.

ما التالي لـ Revolut ومستثمريها؟

سمح أحدث تقييم لـ Revolut بقيمة 45 مليار دولار للمستثمرين الأوائل والموظفين السابقين بصرف الأموال من خلال مبيعات الأسهم الثانوية، كما ذكرت Hubtas Media. ومع ذلك، لا يزال الـ 433 مستثمرًا من حملة Crowdcube لعام 2016 ينتظرون فرصتهم للبيع، على الرغم من أن مكاسبهم الورقية لا تزال هائلة.

تؤكد هذه القصة على إمكانات التمويل الجماعي للأسهم لإضفاء الطابع الديمقراطي على الاستثمار. بينما تواصل Revolut التوسع - وتطلق العمليات المصرفية في جميع أنحاء أوروبا وتهدف إلى تحقيق الربحية - فإن داعميها الأوائل هم دليل على قوة الاستثمارات الصغيرة في الفرصة المناسبة. بالنسبة لأي شخص يفكر في التمويل الجماعي، فإن نجاح Revolut البالغ 1000x هو تذكير بالمكافآت (والمخاطر) التي تأتي مع دعم شركة يونيكورن مستقبلية.