إذا كنت من محبي عالم التمويل اللامركزي (DeFi) المتنوع، فمن المحتمل أنك سمعت كيف تكافئ البروتوكولات حاملي رموزها. نشر تغريدة حديثة من DefiLlama بيانات مثيرة، تصنف أكبر بروتوكولات DeFi حسب إيرادات الحائزين خلال الثلاثين يومًا الماضية. حتى 10 يوليو 2025، تعطينا هذه القائمة لمحة عن المشاريع الرائدة وكيفية تقاسمها للثروات. لنفصل الأمر!

ما هي إيرادات الحائزين على أي حال؟

قبل أن نغوص، لنوضح ماذا تعني "إيرادات الحائزين". هي الأموال التي تذهب مباشرة إلى الأشخاص الذين يحملون رموز البروتوكول — فكر بها كنوع من الشكر على التمسك بالرموز. غالبًا ما تأتي هذه الإيرادات من رسوم التداول، إعادة شراء الرموز، أو حوافز أخرى، وهي مقياس مهم لقياس نجاح البروتوكول يتجاوز مجرد القيمة الإجمالية المقفلة (TVL).

اللاعبون الرئيسيون

القائمة التي شاركها DefiLlama في 9 يوليو 2025 تبرز بعض الأسماء الكبيرة:

• PancakeSwap تتصدر القائمة بإيرادات حائزين ضخمة بلغت 9.03 مليون دولار خلال 30 يومًا (و5.95 مليون دولار خلال الـ 24 ساعة الماضية). كمنصة تبادل لامركزية (DEX) تعمل عبر 9 سلاسل، تستخدم 0.057% من الرسوم لإعادة شراء وحرق رموز CAKE، مع توجيه 40% من تلك الرسوم لعملية الحرق. إنها المفضلة لدى جمهور شبكة BNB Smart Chain!
• Convex Finance تأتي في المرتبة الثانية بإيرادات 1.88 مليون دولار خلال 30 يومًا (816,884 دولار خلال 24 ساعة). يرسل هذا البروتوكول المتخصص في الزراعة العائدية كل إيراداته — بما في ذلك الرشاوى — إلى حاملي CVX والمشاركين في staking، مما يجعله خيارًا رئيسيًا لمن يسعى لتعظيم العوائد.
• Hyperliquid تكمل المراتب الثلاثة الأولى بإيرادات 58.5 مليون دولار خلال 30 يومًا (1.58 مليون يوميًا). كمنصة DEX على سلسلة واحدة، يوجه 93% من الرسوم إلى صندوق مساعدة لحرق الرموز، فيما يذهب الباقي إلى خزنة HLP.
• من الأسماء الأخرى الجديرة بالذكر: Sky (13.6 مليون دولار)، Aerodrome (12.62 مليون دولار)، Raydium (5.88 مليون دولار)، وletsBONKfun (4.05 مليون دولار)، وكل منها يتبع نماذج فريدة مثل مكافآت staking وإعادة شراء الرموز.

لماذا هذا مهم؟

تشكل هذه البيانات كنزًا لأي شخص يتتبع توجهات DeFi. تُظهر إيرادات الحائزين مقدار تقدير البروتوكول لمجتمعه، غالبًا من خلال إعادة الشراء (لتقليل المعروض من الرموز) أو المدفوعات المباشرة. على سبيل المثال، يمكن لآلية حرق PancakeSwap أن تعزز قيمة CAKE مع مرور الوقت، بينما تبقي منظومة الرشاوى في Convex المشاركين في staking نشطين. إنها تحول عن الهوس القديم بالقيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، حيث لم تكن الأرقام الكبيرة دائمًا تعني أرباحًا كبيرة.

ماذا ينتظر عشاق DeFi؟

إذا كنت ممارسًا في مجال البلوكشين أو مجرد محب لرموز الميم وDeFi، فهذه القائمة تمثل نقطة انطلاق رائعة. منصات مثل meme-insider.com مثالية للتعمق في هذه الاتجاهات، وتوفر قاعدة معرفية تساعدك على رفع مستواك. تابع تطورات هذه البروتوكولات — هل سيحتفظ PancakeSwap بموقعه المتصدر، أم سيظهر منافس جديد؟

هذه اللقطة من DefiLlama تذكير بأن DeFi تدور حول مكافأة الحائزين. سواء كنت تقوم بـ staking، أو التداول، أو فقط hodling، فإن فهم مصادر هذه الإيرادات يمكن أن يساعدك في التنقل داخل المجال كخبير. ما رأيك — هل تراهن على بروتوكولات معينة؟ شاركنا أفكارك أدناه!