يا عشاق DeFi! إذا كنت مهتمًا بتوفير السيولة على Solana، فستحتاج إلى الاطلاع على آخر تحديثات استراتيجية Tuuxx ( ‎@Tuuxxdotsol ) على Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM) الخاص بـ MeteoraAG. تم نشر هذا الموضوع في 22 مارس 2025، ويتعمق في منهجية محسّنة لتوفير السيولة، خاصة بعد بعض الدروس القاسية من عالم العملات الرقمية - مثل عملية الاحتيال الأخيرة من EraLabs. دعونا نفصلها بطريقة سهلة المتابعة، حتى لو كنت جديدًا في عالم DeFi!

ما هو DLMM، ولماذا هو مهم؟

DLMM، أو Dynamic Liquidity Market Maker، هو بروتوكول على Solana مصمم لمساعدة مزودي السيولة (LPs) على كسب رسوم أعلى من خلال تحسين كيفية توفير السيولة في المجمعات. على عكس صانعي السوق الآليين التقليديين (AMMs)، يمنح DLMM مزودي السيولة مزيدًا من التحكم في استراتيجياتهم، مما يسمح لهم بالتكيف مع التقلبات وتعظيم الأرباح. وفقًا لمنشور Medium بواسطة Meteora، يتعلق الأمر ببناء "طبقة عائد آمنة ومستدامة وقابلة للتركيب" لـ Solana و DeFi. رائع جدا، أليس كذلك؟

يبدأ موضوع Tuuxx بـ "Goose Morning 🪿" سريعة وينتقل إلى استراتيجيته المحدثة لاستخدام DLMM على MeteoraAG. ما هو التركيز؟ ثلاثة تحسينات رئيسية: أدوات أفضل، ومعايير محدثة لاختيار أكثر أمانًا للرموز، ونهج أكثر ذكاءً لاختيار المجمعات بناءً على نسب الرسوم/TVL.

أدوات محسّنة: Tokleo تدخل الساحة

أولاً، يسلط Tuuxx الضوء على مغير قواعد اللعبة في سير عملهم: أداة Tokleo بواسطة ‎@KalindroDB . يسمونها "أفضل حتى من التحقق المتبادل من ماسح GMGN و GeekLad’s DLMM." يساعد Tokleo مزودي السيولة على اكتشاف أفضل فرص DLMM من خلال توفير تحليلات تفصيلية حول المجمعات - مثل القيمة السوقية والسيولة و "bin steps" (المزيد حول هذا لاحقًا). إليك لقطة شاشة لواجهة Tokleo تمت مشاركتها في الموضوع:

تتيح هذه الأداة لـ Tuuxx تصفية المجمعات بمعايير محددة، مما يسهل العثور على الفرص التي تتماشى مع مدى تحملهم للمخاطر وأهداف الربح الخاصة بهم. إذا كنت LP، فإن وجود أداة مثل هذه يمكن أن يوفر لك ساعات من البحث اليدوي!

معايير محدثة: البقاء في أمان بعد احتيال EraLabs

يمكن أن يكون عالم العملات الرقمية رحلة جامحة، وتعلم Tuuxx ذلك بالطريقة الصعبة مع عملية الاحتيال EraLabs - وهي عملية احتيال حيث تخلى المطورون عن المشروع، وتركوا المستثمرين في وضع صعب. عمليات الاحتيال "Rug pulls" هي خطر حقيقي في DeFi، خاصة مع الرموز ذات القيمة السوقية المنخفضة، كما هو موضح في مقال Medium هذا حول عمليات الاحتيال لعملات الميم Solana. لتجنب الاحتراق مرة أخرى، قام Tuuxx بتجديد معاييره لاختيار الرموز والمجمعات، والانتقال إلى نهج أقل خطورة (وأقل مكافأة). إليك ما يركزون عليه الآن باستخدام فلاتر Tokleo:

• الحد الأدنى للقيمة السوقية: 10M - عمليات الاحتيال أكثر شيوعًا تحت هذا الحد.
• الحد الأدنى للسيولة: 50K - غالبًا ما تفتقر المجمعات التي تقل عن 50 ألفًا إلى مزودي سيولة جديين، لذلك يتم تخطيها.
• الحد الأدنى لـ Bin Steps: 80 - تعني "bin steps" الأقل أنك قد تصبح "خارج النطاق" (تصبح السيولة الخاصة بك غير قابلة للاستخدام) بسرعة كبيرة في المجمعات المتقلبة.
• رمز الاقتباس: SOL - Tuuxx متفائل بشأن Solana، لذلك يلتزم بأزواج memecoin/SOL.
• إظهار أفضل مجمع للرسوم/TVL لكل رمز: نعم - يحافظ هذا على النتائج نظيفة ويعطي الأولوية للمجمعات الأكثر كفاءة.

هذه التغييرات منطقية لأي شخص، مثل Tuuxx، لا يستطيع قضاء اليوم بأكمله في مراقبة الرسوم البيانية أو شعور Twitter للعملات الرقمية. الأمر كله يتعلق باللعب بأمان مع الاستمرار في كسب الرسوم.

نسبة الرسوم/TVL: اختيار المجمعات الأكثر ربحية

بمجرد أن يكون لدى Tuuxx قائمة مختصرة من المجمعات باستخدام Tokleo، فإنهم يقومون بتقييم نسبة الرسوم/TVL لكل مجمع - وهو مقياس يوضح مقدار الرسوم التي يولدها المجمع بالنسبة إلى قيمته المقفلة. هذا أمر بالغ الأهمية للعثور على مجمعات فعالة من حيث رأس المال، كما هو موضح في منشور Reddit حول مستويات رسوم Uniswap. يطبق Tuuxx هذه الحدود:

• رسوم 24 ساعة/TVL > 2٪ - يضمن أن المجمع مربح بدرجة كافية.
• رسوم ساعة واحدة/TVL > 0.1٪ - يؤكد أن المجمع لا يزال نشطًا ويولد رسومًا مؤخرًا.

في وقت النشر، تضمنت الرموز التي استوفت هذه المعايير $JELLYJELLY و $PWEASE و $PVS. ثم يخصص Tuuxx رأس ماله بناءً على القيمة السوقية لإدارة المخاطر، ولا يضع أبدًا أكثر من 30٪ من رصيده في مجمع واحد. على سبيل المثال، يحصل الرمز المميز بقيمة سوقية 20-25 مليون على 2.5 ضعف تخصيصه الأساسي (10٪ من رصيده).

إدارة مجمعات DLMM وجني الأرباح

يشارك Tuuxx أيضًا عمليته لإنشاء وإدارة مجمعات DLMM. إنهم يلتزمون بمجمعات SOL bid-ask، والتي يقومون بإعدادها بنطاق تلقائي بناءً على "bin step" الخاص بالمجمع (على سبيل المثال، قد يتراوح مجمع 100 bin step من 0٪ إلى -49.17٪). يساعد هذا النهج في تقليل الخسارة غير الدائمة - وهي خطر انخفاض قيمة الرموز الخاصة بك في مجمع مقارنة بالاحتفاظ بها خارجه، كما هو موضح في قائمة Alchemy لأدوات DeFi.

كل بضع ساعات، يتحقق Tuuxx من مجمعاته ليرى ما إذا كانت لا تزال تفي بمعاييره أو إذا كانت خارج النطاق. إذا لم يعد المجمع مناسبًا أو كان خارج النطاق، فإنه يغلقه ويبيع الرموز مقابل SOL ويعيد تقييمها. كما أنهم يجنون الأرباح يوميًا على المجمعات المربحة، ويعيدون فتحها بنطاق محدث إذا كانت المعايير لا تزال قائمة. إليك لقطة شاشة لمجمعاتهم النشطة:

لماذا SOL Bid-Ask؟ وإشادة بمعسكرات Meteora التدريبية

يوضح Tuuxx أن مجمعات SOL bid-ask أقل خطورة من منحنيات السيولة الفورية، خاصة في السوق الحالية. مع منحنيات السوق الفورية، هناك حاجة إلى حجم كبير لتعويض الخسارة غير الدائمة أثناء عمليات تفريغ الرموز، ولكن مجمعات bid-ask أكثر مرونة. نادرًا ما تخرج عن النطاق، وغالبًا ما تفوق الرسوم أي خسائر. بالنسبة لأولئك الجدد في DLMM أو الخسارة غير الدائمة، يوصي Tuuxx بالانضمام إلى معسكر MeteoraAG التدريبي الذي يستضيفه ‎@Heavymetalcook6 . إليك صورة من الموضوع تروج للمعسكر التدريبي:

ماذا عن SOL الخامل؟

إذا لم يكن هناك ما يكفي من الرموز التي تفي بمعاييرها، فإن Tuuxx لا يسمح لـ SOL الخاص بهم بالجلوس خاملاً. إما أن يقوموا بإيداعه في Kamino Finance مقابل 3-7٪ APY (بالإضافة إلى أهلية $KMNO airdrop) أو يبادلونه بـ Sanctum’s $INF LST مقابل 6-12٪ APY. يعتمد الاختيار على المدة التي يخططون فيها لوضع أموالهم - Kamino ليس لديه رسوم إيداع/سحب، بينما يفرض Sanctum رسومًا عند التبديل مرة أخرى إلى SOL.

وضع Degen: مخاطرة عالية، مكافأة عالية

يعترف Tuuxx بأنه في بعض الأحيان لا يستطيع مقاومة إغراء عملات الميم الجديدة، والتي يمكن أن تقدم "عوائد مجنونة" من خلال DLMM. لكنهم فقط يذهبون إلى "degen" في ظل ظروف صارمة، مثل وجود وقت للمراقبة عن كثب ورؤية إشارات من لاعبين كبار - مثل كبار المتداولين في Cielo Finance، أو oracles من The Goose DAO، أو تنبيهات الحيتان على AssetDash. إنهم يخصصون 1-5٪ فقط من رصيدهم، ويستخدمون مجمعات SOL bid-ask، ويغلقون المراكز في غضون بضع دقائق إلى ساعتين لتجنب أن يصبحوا "سيولة خروج" (آخر من يحمل الحقيبة عندما يبيع الآخرون).

الأفكار النهائية ودعوة لتقديم الملاحظات

يختتم Tuuxx بالإشارة إلى أن هذه الاستراتيجية تناسبهم، وتوازن بين الجهد والوقت والمخاطر والمكافأة. يؤكدون أن هذه ليست نصيحة مالية - ابحث دائمًا بنفسك! كما أنهم يدعون إلى تقديم ملاحظات حول نهجهم ويسألون عما إذا كان المتابعون مهتمين باستراتيجيات المحفظة الأخرى الخاصة بهم (خارج DLMM). إليك رسم بياني مرح "ليست نصيحة مالية" شاركوه:

لماذا هذا مهم لـ DeFi على Solana

موضوع Tuuxx هو منجم ذهب لأي شخص يتطلع إلى توفير السيولة على Solana باستخدام DLMM الخاص بـ MeteoraAG. إنه يوضح كيفية الموازنة بين المخاطر والمكافأة في مكان تكون فيه عمليات الاحتيال والتقلبات تهديدات حقيقية. باستخدام أدوات مثل Tokleo، والتركيز على نسب الرسوم/TVL، وإدارة المجمعات بنشاط، يمكن لمزودي السيولة كسب رسوم ثابتة مع البقاء في أمان. بالإضافة إلى ذلك، يوضح نهجهم تجاه SOL الخامل و "وضع degen" كيفية البقاء مرنين في سوق سريع الحركة. ما رأيك في استراتيجيته؟ لنتحدث عن ذلك في التعليقات! 🚀