こんにちは、クリプト愛好家の皆さん！分散型金融（DeFi）の世界に注目しているなら、2025年に注目を集めている強力なプロトコル、Aaveをご存知かもしれません。最近、Aaveの創設者であるスタニ・クレチェフが、話題を呼んでいる興味深いツイートを投稿しました。彼はLevel Protocolの詳細な投稿を引用し、「AaveはDeFiの『リスクフリー金利』のベンチマークであるだけでなく、Levelのようなプロトコルが大規模に持続可能なリターンを提供するためのインフラでもある」と大胆にまとめました。これが何を意味し、なぜ重要なのかを一緒に見ていきましょう！

なぜAaveはDeFiのベンチマークなのか？

まず基本から説明しましょう。Aaveはクリプト世界の貸借におけるゴールドスタンダードのような存在です。これは、USDCやETHなどの資産を貸し出して利息を得たり、流動性が必要なときに借りたりできる分散型プラットフォームです。スタニが言う「リスクフリー金利」とは、主にUSDTやUSDCのようなステーブルコインで、年間4〜5%ほどの安定したリターンを提供するという意味で使われています。これは米国債のような伝統的な投資に匹敵しますが、中間業者なしで実現している点が大きな特徴です。

Aaveの信頼は、その堅牢なセキュリティと巨額の総預かり資産（TVL）に由来しています。2025年中頃時点で250億ドル以上のTVLを誇り、分散型のDAO（コミュニティ主導のガバナンスシステム）を持ち、15のブロックチェーンに対応しています。そのため、機関投資家やDeFiプロジェクトからの信頼も厚いのです。さらに、Aave担保のステーブルコインであるGHOや、スムーズなHub-and-Spokeアーキテクチャを採用した次世代版のAave V4など、革新も進んでいます。

AaveがLevel Protocolの持続可能なリターンを支える仕組み

次に、Level Protocolについて話しましょう。このプロジェクトはAaveを基盤に据え、lvlUSDというステーブルコインを提供しています。lvlUSDは、AaveのaUSDCのような利息を生むトークンを担保としています。つまり、USDCをAaveに預けてaUSDCを受け取り、その利息を得ながらlvlUSDを発行するイメージです。さらにLevelは、ユーザーがlvlUSDをステーキングして、場合によっては最大6.61%というより高い利回りを得られる仕組みも提供しています。この構成により、リスクの高い高利回り戦略を追いかけることなく、安定したリターンを実現しています。

特にAaveの深い流動性—USDCで3億9500万ドル、USDTで10億ドル以上—があるおかげで、Levelは大規模な償還にも問題なく対応可能です。さらに、債務不履行リスクをカバーするUmbrellaシステムや、価格データを提供するChainlinkオラクルなどのリスク管理ツールも安全性を支えています。Levelにとって、これはDeFiの荒波の中で伝統的金融（TradFi）に近い安定性を提供するための頼もしい土台となっています。

「ただAave上に構築せよ」が重要な理由

スタニの「ただAave上に構築せよ」という呼びかけは、開発者やプロジェクトへのエールです。Aaveの実証済みのインフラを利用すれば、一から構築することなく、その流動性やセキュリティ、スケーラビリティを活用できます。新しいステーブルコインの発行や利回り戦略の実験、固定利回りを目指すPendleのようなツールとの統合など、Aaveは多様な可能性の扉を開きます。さらに統合的な流動性ハブを持つAave V4の登場により、資源を分散させることなく、市場のカスタマイズがより容易になります。

2025年のより大きな展望

ステーブルコインの普及が進み、機関投資家がDeFiに参入する中で、Aaveの役割はますます重要になっています。Levelのようなプロジェクトにとって、責任あるスケーリングを可能にする完璧なパートナーです。スタニのツイートが示すのは、一つのトレンド：オンチェーン金融の未来は、信頼性が高く強固なプロトコル上に構築することにあるということです。開発者、投資家、あるいは単なるミームコインファンの皆さんも、Aaveとそのエコシステムに注目しておくことは大いに価値があります！

皆さんはどう思いますか？Aaveエコシステムに飛び込む準備はできていますか？コメントでぜひ意見を聞かせてください。この流れが2025年のDeFiの風景をどう変えるか、一緒に語り合いましょう！