もしDeFiの動向を追っているなら、Token Terminalからのこの衝撃的なアップデートに気づいたかもしれません。見逃した人のために言うと、イーサリアム上の全貸付預金のうち実に70％がAaveに集中しています。これは単なる大きなシェアというだけでなく、貸付プロトコルがひしめく市場での圧倒的な優位です。

チャートを読み解く

Token Terminalのビジュアルは明快です：2020年初頭から現在に至るまで、イーサリアム上の各プロトコルにおける貸付預金の成長を示す積み上げ棒グラフ。あの目立つ紫色で示されたAaveが他を圧倒しています。預金総額は合計で1000億ドル超にも達し、Aaveが一貫して先頭を走っているのがわかります。

DeFiに不慣れな人向けに言うと、貸付預金とはユーザーがこれらのプロトコルにロックする暗号資産のことです。預けた人は利息を得られ、借り手は担保を差し入れてローンを受けられます。中央管理者のいない、スマートコントラクトが処理を担う「分散型の銀行」のようなものです。

その他のプレイヤーにはSpark、Morpho、Maple Finance、Compound、Fluid、Euler、Fraxlend、Silo Finance、Venus、Radiant Capital、ZeroLend、Notional Financeなどがあります。各々が独自のニッチを築いてはいますが、Aaveの支配には遠く及びません。この集中はAaveの信頼性、ユーザーの信頼、そしてflash loansやリスク管理ツールといった革新的な機能を反映しています。

ミームトークンファンにとって重要な理由

Meme Insiderではミームトークン—コミュニティの盛り上がりや短期的なトレンドに乗ることが多い、楽しくもボラティリティの高い暗号資産—を中心に扱っています。では、Aaveの優位性がミームトークンにどう関係するのでしょうか。ポイントは、DeFiの貸付がミームトークンのトレーダーにとって強力なツールであることです。

例えばイーサリアム上の人気ミームコイン、PEPEやDOGEを保有しているとします。Aaveを使えば、ステーブルコインやETHを担保に預けて借入を行い、その資金でさらにミームトークンを取得することができます。こうしたレバレッジは価格が急騰した際に利益を拡大できますが、同時にリスクも増大します—価格が下落すればロスカットは現実のものになります。

また、Aaveの市場シェアが大きいということは流動性が豊富で借入コストが抑えられる可能性があるということです。ミームのエコシステムにとっては、新しいトークンの立ち上げ、マーケティング資金の調達、あるいはミーム特化のレンディングプールの構築がしやすくなるという利点があります。Aaveのようなプロトコルはトークンエコシステムと統合されることが多く、ユーザーがミーム保有で利回りを稼いだり、担保として使えたりするようになります。

ブロックチェーン技術の大局

この支配はAaveの勝利であるだけでなく、イーサリアム上のDeFiインフラが成熟してきたことの証でもあります。Dencunのようなアップグレードで手数料が大幅に削減されると、より多くのユーザーがこれらのプラットフォームに集まります。Token Terminalのデータは、Aaveが2021年の強気相場から2022年の弱気相場まで市場サイクルを乗り越え、より強固になってきたことを示しています。

ブロックチェーン実務者にとっては、分散投資の重要性を再確認すると同時に、実績のあるプレイヤーに賭ける価値があることの示唆でもあります。ミームプロジェクトを構築したり投資したりする際、Aaveのような主要DeFiプロトコルと統合することは採用促進に寄与します。liquidity miningの報酬やコミュニティを引きつけるカスタムプールの設計などを検討しましょう。

今後を見通す

イーサリアムのエコシステムがレイヤー2やrestakingなどで活気づく中、Aaveのポジションは将来のトレンドに影響を与える可能性があります。競合がイノベーションでその70％を削り取るのか、あるいはAaveが新機能で優位を固めるのか。最新情報はAaveの公式サイトやToken Terminalなどをチェックしてください。

ミームと暗号の混沌とした世界では、AaveのようなDeFiの巨人に関する情報を押さえておくことが賢い判断に繋がります。お気に入りのミームをHODLingしているにせよ、利回りを探っているにせよ、この支配力は注視に値するトレンドです。皆さんの考えは？Aaveに強気ですか？コメントで教えてください！