In a recent episode of The Rollup podcast, hosted by Rob and Andy, Aave founder and CEO Stani Kulechov shared his thoughts on the future of decentralized finance (DeFi). Recorded at Devconnect in Buenos Aires, the conversation dove into Aave's strategies for bringing DeFi to the masses, including their new mobile app and the upcoming Aave V4 upgrade. If you're into blockchain tech or meme tokens, understanding these developments can give you an edge, as DeFi protocols like Aave often underpin the liquidity and trading mechanics that power viral assets.

Aaveのモバイルアプリ：誰でも使える高利回りの貯蓄

KulechovはまずAaveアプリを紹介しました。これはDeFiを従来の銀行のように使いやすくすることを目指しています。DeFiとは、仲介者なしで行うレンディングや借入など、ブロックチェーン上に構築された金融サービスを指します。Aaveは総預かり資産（total value locked、TVL）が500億ドルを超え、年間約1.5億ドルの収益を生み出しており、主要な世界の銀行と肩を並べる規模です。

アプリはウォレットやチェーンの複雑な操作を抽象化し、ユーザーが銀行口座から直接資金を移して高利回りのステーブルコイン預金に入れられるようにします。ステーブルコインは米ドルなどの安定資産に連動する暗号通貨です。セルフカストディ方式（ユーザーが自分の鍵を管理する）を採ることで、安全性を保ちつつ、暗号の専門用語に不慣れな一般層にも訴求します。

ミームトークンに関心のある人にとっては、ボラティリティの高い資産を担保に借入を行ってポジションをレバレッジしたり、市場が静かなときに保有資産で利回りを得ることが容易になる可能性があります。

組み込み型DeFi：銀行などのためのインフラ

注目すべき概念の一つは「組み込み型DeFi」で、Aaveが従来の銀行やフィンテック企業のバックエンドインフラとして機能するというものです。Kulechovは、AaveがAIやオンチェーンの効率化によって運用コストを下げ、最終ユーザーにより良い金利を提供できると描いています。DeFiの透明性と24時間流動性は、既存のシステムより優れていると強調しました。

機関はすでにAave Horizonを通じて参入しており、実世界資産（RWA）を担保に5億ドルを超えています。RWAは債券や株式のような従来資産をトークン化したものです。ユーザーはこれらを担保にステーブルコインを借りることで、TradFi（従来の金融）とDeFiを融合させることができます。

Kulechovは、いくつかの機関がチェーン横断で実験している一方で、本格的なスケーリングはセキュリティ、流動性、中立性の観点からEthereum上で起こると述べました。これは、Ethereumやそのレイヤー2上に存在する多くのミームトークンにとって重要であり、より強固なDeFiレールが取引や流動性プールを強化する可能性があります。

DeFiにおける信頼、レジリエンシー、リスク管理

信頼構築が鍵だとKulechovは述べています。Aaveの成功は、リスクマネージャーやガバナンス代表者など複数のステークホルダーを巻き込んだ堅牢なリスク管理に由来します。インセンティブはシステムを守るように整えられており、リスクマネージャーは高リターンではなく安全性に対して固定報酬を受け取ります。

これはヘッジファンドのような「キュレーター・モデル」と対照的で、そちらは高いリターンを追い求めてリスクを高めがちであり、最近のDeFi事件でもその問題が露呈しました。Aaveは事前審査プロセスを通じて「ジャンク資産」を排除し、プロトコルが過度にエクスポージャーを抱えないようにしています。

エコシステム全体に対しては、基礎に立ち返ることの重要性を強調しました：レジリエントで持続可能なシステムを構築することです。彼は2020年のDeFiサマーのアドレナリンを懐かしむ一方で、機関を呼び寄せ破綻を防ぐ「つまらない」安定性を好むと述べました。

Aave V4：流動性のハブ＆スポークモデル

ハイライトはテストネットにあるAave V4でした。このアップグレードはリスクを分離しつつ流動性を集中させるハブ＆スポークモデルを導入します。V3では市場がサイロ化されており、流動性を集めるためにインセンティブが必要でした。V4ではスポーク（カスタム市場）が中央のハブから資金を引けるようになり、借入コストが下がり効率が向上します。

これはミームトークンがDeFiと統合される方法に革命をもたらす可能性があります。高リスク資産であるミーム向けにカスタムスポークを設ければ、コアプロトコルを危険にさらすことなく孤立した実験が可能になります。

Kulechovは、オラクルでChainlinkのようなパートナーやセキュリティチームと協力して高品質なコードを確保していると述べました。

2030年ビジョン：数兆ドルのTVLとそれ以上へ

締めくくりとして、Kulechovは組み込み型ファイナンスとRWAの成長によって2030年までにAaveのTVLが数兆ドルを超えると予測しました。彼はマントラを繰り返しました：「ただAaveを使えばいい」。このシンプルなフレーズは、公式Aaveアカウントからのスレッドのリプライでも反響があり、プロトコルの信頼性を表すミームポテンシャルも持っています。

ブロックチェーン実務者やミームトークンのファンにとって、Aaveの進化はボラティリティの高い市場を乗り切るためのツールが増えることを意味します。保有資産を貸し出すにせよ、次の大きなミームに大きく突っ込むために借りるにせよ、こうしたプロトコルがバックボーンとなります。

フルエピソードはYouTubeで、また詳細はオリジナルのスレッド（X）で確認できます。DeFiが進化する中、情報に通じていることがミーム空間でより賢い一手を打つための鍵となるでしょう。