$HYPEの価格変動を読み解く：弱気な下落と強気な可能性

2025年4月10日23:32 UTC、DeFi Monk Hyperliquidという分散型永久先物取引所に関連するトークン、$HYPEの詳細な分析を共有しました。投稿はこちらで読むことができます。$HYPEの最近の価格変動、より広範な市場の状況、そして反発の可能性について詳しく解説しています。これを分かりやすく解説し、投資家や暗号資産愛好家にとって何を意味するのかを見ていきましょう。

$HYPEはなぜ暴落したのか？

DeFi Monkは、$HYPEが激しい変動を経験したと指摘しています。多くの投資家は以前の上昇で大きな利益を上げましたが、暗号資産市場全体が弱気になったとき、$HYPEは急激な打撃を受けました。DropsTabによると、$HYPEは主要な暗号資産に対して弱気の兆候を示しており、最近のデータでは価格は12.17ドルでした。しかし、この下落は市場主導だけではありませんでした。DeFi Monkは、他の2つの要因を強調しています。

• HLP FUD（恐怖、不確実性、疑念）：​ HyperliquidのHLP（おそらく流動性提供またはステーキングメカニズムを指す）に関する噂や懸念が一部の投資家を動揺させました。
• HyperEVMへの過剰な期待：​ HyperliquidのEthereum互換ブロックチェーンレイヤーであるHyperEVMは、誇大宣伝されましたが、最初のローンチ日には期待外れでした。Mint Venturesが2025年1月に指摘したように、HyperEVMはまだメインネットでローンチされていなかったため、市場は早すぎる時期に期待しすぎた可能性があります。

下落にもかかわらず、DeFi Monkは楽観的な見方を維持しています。Hyperliquidの中核的な指標（取引量や手数料など）は、暗号資産分野の他のどのブロックチェーンやアプリよりも堅調に推移しています。この回復力は、$HYPEが回復の強力な候補であることを示唆しています。

Hyperliquidの強み：なぜ$HYPEは反発する可能性があるのか

DeFi Monkは、HyperliquidがCrypto Twitter（CT）以外ではまだコンセンサスのある選択肢ではないと考えています。つまり、多くの投資家にとってまだ注目されていません。これにより、傍観買い手（特に機関投資家のような大規模な買い手）にとって、明確な価格の底打ちを待って参入する機会が生まれます。彼らが$HYPEに注目している理由は次のとおりです。

1. 弱気市場における強固なファンダメンタルズ

Hyperliquidの取引量と手数料は、他のチェーンが苦戦している中でも堅調に推移しています。これは、実際のユーザーアクティビティと需要を示しているため、非常に重要です。参考までに、Mint Venturesは、Hyperliquidの1日の平均スポット取引量が約4億ドルであり、CurveやOrcaのような名前と並んでトップ10の分散型取引所（DEX）にランクインしていると報告しました。

2. HyperEVMの未開拓の可能性

Hyperliquidのレイヤー1ブロックチェーンであるHyperEVMは、速度とスケーラビリティのために設計されており、サブセカンドファイナリティ（トランザクションがほぼ瞬時に確定することを意味する）でEthereum互換アプリをサポートします。最初のパフォーマンスは期待外れでしたが、DeFi Monkは、市場がすでにこの期待外れを織り込んでいると主張しています。HyperEVMのメインネットのローンチ成功や、HyperEVM上に構築された新しいアプリのような肯定的なアップデートは、投資家にとって嬉しいサプライズとなり、$HYPEの価格を押し上げる可能性があります。

3. 拡張計画と市場の優位性

DeFi Monkは、$HYPEの成長を促進する可能性のあるいくつかの触媒をリストアップしています。

• より多くのスポットトークン：​ Hyperliquidによる$uBTCのようなスポットトークンの追加は成功しており、さらに多くのトークンが追加される可能性があります。これにより、プラットフォームの提供範囲が永久先物（perps）を超えて拡大し、より幅広いユーザーベースを引き付けることができます。
• Builder Codes：​ これらは、Hyperliquid上に構築する開発者向けのインセンティブまたはツールである可能性が高く、チェーン上でのより多くの分散型金融（DeFi）アプリとアクティビティにつながる可能性があります。
• オンチェーンPerpsの優位性：​ Hyperliquidは現在、オンチェーンPerps市場で「とんでもない」市場シェアを保持しており、真の挑戦者はいません。この優位性は、DeFi取引において強力な足がかりを与えます。

投稿への返信もこの楽観的な見方を反映しています。たとえば、Glassは、HyperEVMは開発者を奨励するための助成金システムが実装されると繁栄する可能性があると指摘し、GreenGeorgeHLは、メインネットでの今後のプリコンパイルと、Krakenのようなプラットフォームでの取引所上場について言及しました。

課題とリスク：機関投資家のアクセスとマクロ要因

強気の見通しにもかかわらず、ハードルはあります。Lilliposeは、$HYPEはFireblocksを通じてのみ、大規模な機関投資家やファミリーオフィスが広く利用できるわけではないと指摘しました。FireblocksはHyperEVMの統合をサポートしています。DeFi Monkはこれを認め、多くのファンドが義務やセキュリティ上の懸念からまだ$HYPEを購入できないと指摘しました。ただし、この制限は、$HYPEがまだ採用曲線の初期段階にあり、より多くの機関がアクセスできるようになるにつれて成長の余地があることを示唆しています。Vaeta Family OfficeによるMediumの記事は、HyperliquidとFireblocksの提携がセキュリティトークンの実装を可能にし、機関投資家グレードのコンプライアンスツールを提供することで、このギャップを埋めることができる方法を強調しています。

マクロ面では、DeFi Monkは注意点を追加しています。$HYPEの短期的なパフォーマンスは、グローバル市場が打撃を受けた場合に脱線する可能性があります。具体的には、ドナルド・トランプ前大統領が「グローバルな自由市場資本主義を破壊する」リスクについて言及しています。これは、トランプ政権下でのより広範な暗号資産市場の懸念につながります。CNBCによると、トランプ氏はすでにSEC規則SAB 121の撤回などによって暗号資産に影響を与えており、これは機関投資家の採用を促進する可能性がありますが、50％のドローダウンが発生したミームコインの立ち上げなど、彼の政策はボラティリティも引き起こしています。

$HYPEとHyperliquidの今後の展開は？

DeFi Monkの分析は、打ちのめされているが、強力なファンダメンタルズと成長の可能性を秘めたトークンの姿を描いています。HyperliquidのオンチェーンPerpsにおける市場をリードする地位、HyperEVMの今後の開発、および機関投資家の流入の可能性の組み合わせにより、$HYPEは注目すべき名前となっています。ただし、規制の変更やグローバル市場の混乱などの外部リスクは、その技術的な強みを覆い隠す可能性があります。

今のところ、DeFi Monkは「NFA」（金融アドバイスではありません）という免責事項を添えて注意を促し、$HYPEの回復の初期兆候が見られるかもしれませんが、より広範な市場環境が大きな役割を果たすことを思い出させています。$HYPEに関心がある場合は、HyperEVMの進捗状況と機関投資家の採用トレンドを監視することが、次の動きをタイミング良く行うための鍵となる可能性があります。

$HYPEの将来についてどう思いますか？コメントで議論しましょう！