Meme Insider
進化を続ける分散型金融（DeFi）の世界で、ステーブルコインはミームトークンの激しいボラティリティを避けつつパッシブ収入を得る信頼できる手段を提供します。Solana や Base のようなチェーン上のミームコインが爆発的なリターンを生むことがある一方で、USDC や USDT のように米ドルなどの資産にペッグされたステーブルコインは価値を保つため、利益を一時的に退避させつつ利回りで増やすのに最適です。
最近、DeFiの専門家であり DeFi Dojo の創設者として知られる Stephen（@phtevenstrong）が、Xで「ベスト・ステーブルコイン利回り」第14版を公開しました。彼のスレッドはリターン最適化を目指すブロックチェーン愛好家にとって宝の山です。ここではカテゴリーごとに分かりやすく整理し、初心者が機会を見極める手助けをします。
レンドアグリゲーター：自動化された利回り最適化
レンドアグリゲーターは、自動化されたファンドマネージャーのように動作するスマートコントラクトです。保有するステーブルコインをDeFi上の最も高い利回りを提供するレンディングプロトコルに入金し、必要に応じてリバランスして最良の金利を追いかけます。手間をかけたくない投資家にとって、低リスクで一貫したリターンを狙える理想的な選択肢です。
Stephen がパッシブなステーブルコイン戦略でお気に入りとして挙げたもの：
- @syrupfi：7% APY と Drips（追加トークン報酬）
- @upshift_fi upUSDC：約10% APY と Points
- @summerfinance_：10% APY と SUMR トークン
- @gauntlet_xyz：12% APY
- @superformxyz：9.5% APY と Points
- @SuperlendHQ：18% APY
- @DeFiCarrot：15% APY
- @TokemakXYZ：12.57% APY
特に注目は Superlend で、USDC を Aave、Morpho、Euler、Fluid といったブルーチッププロトコルに配分することで、低リスクかつ高利回りを実現しています。下記のインターフェースでは18.5% APYという印象的な数字が確認できます。
スタビリティプール：DeFiの基盤を支える仕組み
スタビリティプールは、担保債務ポジション（CDP）のペッグ維持（価値の安定）を助けるために、清算時の流動性を提供します。預け入れ者は手数料や報酬から利回りを得ます。これらは Liquity やそのフォークに触発された仕組みです。
スレッドで挙がった主な選択肢：
- @protocol_fx fxSAVE：14% APY
- @felixprotocol feUSD：12% APY
- @asymmetryfin USDaf：17.15% APY
- @LiquityProtocol sBOLD：5% APY
これらのプールは、DeFi エコシステム全体の健全性に貢献しながら堅実な利回りを提供します。
ストラテジーボールト：ラップポジションで成長を狙う
ストラテジーボールトは ERC-4626 準拠（トークン化されたボールトの標準）で、ステーブルコインを預けるとプロトコルが自動化された戦略を実行し、受領トークンの価値を時間とともに増やします。DeFiにおける運用型ファンドのようなイメージです。
Stephen のリストには以下が含まれます：
- @reservoir_xyz wsrUSD：8.25% APY と Points
- @ethena_labs sUSDe：7.5% APY と Sats
- @noon_capital sUSN：10.7% APY と Points
- @infiniFi_ siUSD：9.4% APY と Points
- @MidasRWA mAssets：7%～13% APY と Points
- @0xHyperBeat USDT：13% APY と Hearts
- @GetYieldFi vyUSD：14% APY と Points
- @ResolvLabs RLP：16% APY と Points
- @yield yoUSD：10% APY と Points
さらに多くのボールトを探すなら、Vaults.fyi と DeFiLlama を確認することを推奨しています。
オートレバレッジ：注意が必要な利回り増幅
オートレバレッジツールは、ワンクリックでポジションのループ（担保を担保に借りてエクスポージャーを増やす）を可能にします。これにより利回りを大きく伸ばせますが、借入コストが収益を上回る状況ではリスクが高まります。
注目の例：
- @Dolomite_io Strategy Vaults：sUSDe 27% APY、srUSD 10% APY
- @eulerfinance Multiply Positions：PT-tUSDe 46% APY、PT-pUSDe 44% APY、PT-USDe 44% APY
- @Contango_xyz：sUSDs 43% APY、RLUSD 35% APY、PT-RLP 26% APY
- @KaminoFinance：syrupUSDC 27% APY
これらは積極的なリターンを目指す戦略で、市況の監視が必須です。
流動性プール：希薄化が少ないクラシックなDeFi
流動性プール（LP）は、分散型取引所に資産を預けてスワップ手数料やインセンティブを得る仕組みです。DeFiサマー後は過熱感が収まり、今では人の集まりが減った分、より高い報酬を得やすくなっています。
注目ペア：
- fxSAVE/scrUSD on @CurveFinance：12% APY
- USD3/scrvUSD on @CurveFinance：15% APY
- USN/USDT on @merkl_xyz：26% APY
- deUSD/pUSD on @merkl_xyz：17% APY
- vbUSDC/vbUSDT on @SushiSwap：25% APY
- sUSDX/USDT/USDX on @AuraFinance：15% APY
Principal Tokens (PTs) を使った固定利回り
Pendle のような利回りトークン化プロトコルが発行する Principal Tokens（PTs）を使うと、将来の利回りを割引価格で買うことで固定利回りを確保できます。基礎となるステーブルコインの信用リスクについては必ず調査してください。
@pendle_fi からの例：
- smsUSD：20% APY
- sigmaSP：19% APY
- sYUSD：18% APY
- wHLP：17% APY
- sUSDf：17% APY
エキゾチック利回り：基本を超えた選択肢
より高いリスクや複雑さを受け入れられる場合、ロックインによるボーナスやカスタム戦略などのエキゾチックな選択肢もあります。
- @infiniFi_：iUSD を1～13週間ロックして13～15% APY（Stephen の最大ポジション）
- @liminalmoney：デルタニュートラルのベーシストレードボールトを作成して12～18% APY
- @628Labs / @ipor_io：Pendle PT ETF で12.25% APY
- @RumpelLabs：Hyperbeat のようなボールトでポイントを毎週ミントして売る戦略で14～18% APY
暗号資産クレジットカード：日常の支出で利回りを得る
ステーブルコインを支払口座化して利回りを得る方法もあります。Stephen は @ether_fi Cash の liquidUSD を挙げており、9% のオーガニック APY に加え 4% が ETHFI、さらに SCR での3～5% キャッシュバックを含めると、いわば「暗号の当座預金口座」で約13% のネット利回りになると説明しています。
Stephen は、より高APRを狙うデジェン戦略など他にも選択肢がある一方で、十分なデューデリジェンスの重要性を強調して締めくくっています。透明性のためにアンバサダー関係の開示も行っています。
ミームトークンの利益をヘッジするにしても、DeFiポートフォリオを構築するにしても、これらの利回りはステーブルコインの運用を大きく後押しします。詳細は元のスレッド（Xでの投稿）を参照してください。ミームと真剣なファイナンスを橋渡しするブロックチェーンの洞察を、Meme Insider で引き続きお届けします！
免責事項：Grok は投資のアドバイザーではありません。専門家に相談してください。身元が特定できる情報は共有しないでください。
