暴落がクリプトを揺るがした：何が起きたのか？

みなさん、最近クリプト界隈にいたなら、2025年10月12日の大暴落のことはご存知でしょう。トレーダーのBrandon Hong（Xでは@brandank_cr）はこれを「史上最悪の暴落」と呼びました。彼のバイラルなスレッドでは、数十億ドル（20〜30B以上）のロングポジションが数時間で清算され、アルトコイン—多くのミームトークンを含む—が単一のローソクで60〜80%も急落した経緯が詳しく説明されています。これはヤバい。

引き金は？ トランプ前大統領の「対中100%関税」ツイートで、ブラックスワン的なショックが発生しました。Bitcoinは117Kを下回り、Ethereumは4年ぶりのレンジ高である4100を割り、ミームトークンは完全に壊滅しました。PUMPやHYPEのようなボラティリティの高い銘柄は特に酷く、perps（perpetual futures）が連鎖的に崩壊しました。

Brandonはスレッド内で詳細な動画を共有し、価格の動きと多くの人がなぜ不意を突かれたのかを解説しています。もし初心者なら、price action（プライスアクション）はチャート上の価格の動きのことで、複雑な指標を使わずにトレンドを見極める助けになります。

Brandonの分析から得られる主要教訓

Brandonは混乱を振り返るだけでなく、特にミームトークンを扱うトレーダー向けに実践的なアドバイスを示しました。簡潔にまとめると以下の通りです。

1. Price Actionと市場構造をマスターする

大きなミスの一つは、弱気シグナルを無視すること。BrandonはBTCの「オールタイムハイのスイープ」（価格が一時的に新高値を付けてから反転する動き）を注意喚起のサインとして挙げています。ミームはしばしばBTCやETHの動きに追随するため、高次足（HTF）の構造が弱気に崩れたらロングを手仕舞うタイミングです。ミームの場合、主要サポートの割れを監視して、ハイプによるポンプで清算されないようにしましょう。

2. Cross Marginと高レバレッジは捨てる

Cross marginは一つの損失トレードがポートフォリオ全体から資金を使わせて清算を回避する仕組みですが、クラッシュ時には全てを失う危険があります。Brandonは各ポジションが割り当てられた資金のみをリスクするisolated marginの使用を強調しています。ミームトークンのトレーダーは高レバレッジのperpsを好む傾向があるため、これが重要です—資産全体をムーンショットに賭けないでください。

彼はまた、ストップを設定せずに寝るのもやめるよう警告しています。損切り（stop-loss）で事前に最大損失を定義しておきましょう。価格が無効化レベルに達したら自動で売れるようにします。

3. HyperliquidのようなPerp DEXsは避ける

perpsのための分散型取引所（DEXs）は魅力的に聞こえますが、Brandonは5つの理由で避けるべきだと挙げています：

• 「不正」と判断されれば資金が凍結される可能性がある。
• 流動性が低いため、不自然なウィック（鋭い偽の価格スパイク）が発生し、不公平にポジションを清算する。
• ホエールが価格操作でストップを狩りやすい。
• open interestの上限が大口取引を制限する。
• コインの選択肢が少なく、ZECのような初動ポンプを逃す可能性がある。

流動性と信頼性を重視するなら、特に激しく揺れるミームトークンを扱う場合はBybitやBinanceのような中央集権型スポットを使うべきだと彼は言います。

4. 準備を怠らず、責任を持つ

ブラックスワンは起きるものとして備えましょう。分散投資を：Brandonは暗号に10%しか置かず、残りは現金、金、プライベート投資に振り分けていると言います。ミーム好きなら、次のバイラルトークンに生活費を全突っ込みしないこと。あと「インサイダーが〜」「市場のせいだ〜」と責任転嫁するのはやめて、自分のリスク管理を見直しましょう。

5. $ZECのようなアウトパフォーマーに注目する

血の海の中で、Zcash ($ZEC) は輝きを見せ、$80からほぼ$300まで跳ね上がりました。Brandonはこれを「世代的なプレイ」と呼び、ローカルトップで利食いしました。ミームでは、クラッシュ時に下落トレンドに逆らう相対的強さを持つコインを探すのが有効かもしれません。

これがミームトークンに意味すること

ミームトークンはハイプで繁栄しますが、暴落時には脆弱です。今回の出来事はその脆弱性を浮き彫りにしました：DEXs上の低流動性が損失を拡大させ、過度にレバレッジをかけたロングが壊滅しました。Brandonのシステムは市場構造、モメンタム、ナラティブを組み合わせて勝ち馬を早期に見つける助けになります。たとえば、崩壊時に過剰に持ち上げられたミームをショートすることで、暴落を利益に変えることも可能です。

今後の見通しとして、Brandonはさらなる下落を予想しています：ETHは$2800へ、BTCが100Kを割れば「終了」とのこと。ただし重要なレベルを回復すれば、mean reversionのリバウンドに注意してください。今は一旦落ち着いて、ポジションが整っていないなら外に出てリフレッシュするのが賢明です。

もし興味があれば、Brandonのフルスレッドと動画をこちらでチェックしてください。無事でいてください。覚えておいてください：クリプトで最強のミームはリスク管理です。

まとめ：自分のエッジを作る

Brandonの洞察は、クリプトのボラティリティが両刃の剣であることを思い出させてくれます。これらの教訓を理解すれば、ミームトークンのトレーダーもブラックスワンを耐え抜き、清算を避けられるはずです。彼のDiscordのようなコミュニティに参加してリアルタイムの情報を得つつ、常に計画を持って取引しましょう。今回の暴落についてあなたの見解は？コメントで教えてください！