SolanaのDeFi黄金時代を解き明かす

Fabiano Solanaが2025年4月13日にXに投稿した最新のスレッドは、「ステーブルコインの黄金時代」と題し、SolanaブロックチェーンにおけるDeFiの盛り上がりを伝えて、暗号資産コミュニティに興奮をもたらしました。高利回りを稼ぎながら、潜在的なエアドロップを狙いたいなら、このスレッドは貴重な情報源となるでしょう。Fabianoがシェアしたレンディングからイールドファーミングまでの機会を詳しく見ていきましょう。そして、SolanaがなぜDeFiのホットスポットになりつつあるのかを探ります。

DeFiになぜSolanaなのか？

Solanaは、1秒あたり最大50,000トランザクション（TPS）を処理できる高速性と、1トランザクションあたり0.01ドル以下の低手数料で知られる高性能ブロックチェーンです。そのため、レンディング、借り入れ、イールドファーミングといった分散型金融（DeFi）活動に最適な環境と言えます。2025年4月現在、Solanaのステーブルコイン市場の時価総額は123.94億ドルですが、過去1週間で1.63%のわずかな減少が見られ、市場の変動性を示しています。それにもかかわらず、Solanaのインフラは、高いリターンと革新的なプロトコルを求めるDeFi愛好家を引きつけ続けています。

高利回りレンディングの機会

Fabianoは、ステーブルコインで利回りを稼ぐ最も安全な方法の一つとして、レンディングに注目してスレッドを開始します。USDCやUSD*などのステーブルコインは、法定通貨（通常は米ドル）の価値にペッグされた暗号資産であり、BitcoinやEthereumなどの他の暗号資産よりも変動が少ないです。

Huma Finance：先駆者

Huma Financeは、10.23%の年間利回り（APY）を提供し、最高の利回りを提供しています。このプラットフォームは、堅実なリターンを提供するだけでなく、2025年第2四半期に予定されているトークン生成イベント（TGE）で期待されるエアドロップのために「feather」を獲得することもできます。エアドロップは、プロジェクトが初期ユーザーに無料トークンを配布する一般的なDeFiインセンティブであり、トークンの価値が上がれば大きな利益につながることがよくあります。

LuloとCarrot：安全性と共にブーストされたリターン

次に、FabianoはLuloを紹介しています。Luloは、Protected Depositsを通じて5.65% APYの「ブーストされた」利回りを提供しています。Luloは第一損失責任を負うため、ユーザーよりも先に潜在的な損失を吸収します。これは、より高いリターンを求める比較的安全なオプションと言えます。一方、Carrotは、リスクとリワードのバランスを取るための混合戦略を使用し、7.23% APYを提供しています。利回りの完全な比較については、FabianoがSolana Compassのダッシュボードへのリンクを共有しています。

Drift Vaults：計算されたリスクを伴う最高水準の利回り

最高利回りを求める人にとって、Drift Protocolは、USDCで最大62.48% APYを提供するVaultsで際立っています。Fabianoは特に、「Neutral Trade (SOL Momentum)」Vaultsの一貫したパフォーマンスを高く評価しています。これらのVaultsは、伝統的な金融におけるETFと同様に、構造化された投資商品のように機能し、預けられた資産は自動化された戦略によって管理され、リターンを最大化します。

ただし、高利回りにはリスクが伴います。Drift Vaultsは、パフォーマンスリスク（市場の状況が悪い場合にパフォーマンスが低下する）、ボラティリティリスク（市場の変動が収益性に影響を与える）、カウンターパーティーリスク（外部参加者の問題）に直面する可能性があります。Fabianoは、Driftの戦略についてより深く掘り下げた以前のスレッドをこちらで参照しています。

イールドファーミング：エアドロップによる二重の報酬

イールドファーミングは、特に「2-in-1エアドロップ」を狙う人にとって、Fabianoが探求するもう一つのトレンド戦略です。これは、APYとトークンの形で報酬と引き換えに、プロトコルに流動性を提供することを意味します。

ExponentとPerena：シンプルなスタート

Exponent Financeは、PerenaのUSD*ステーブルコインで13.90% APYを提供していますが、参加するにはPerenaのエアドロップを放棄する必要があります。複雑さをあまり伴わずに利回りを稼ぐ簡単な方法です。

RateX：デュアルエアドロップのファーミング

より高度なアプローチとして、FabianoはRateXを推奨しています。RateXでは、Perena経由で取得したUSD*を預け入れて、最大15% APYを獲得しながら、RateXとSolayerの両方からエアドロップをファーミングできます。手順は簡単です。コードAUFAFKを使用してPerenaでUSD*を取得し、RateXに預け入れて、獲得を開始します。このデュアルエアドロップの可能性により、RateXは報酬を最大化するための魅力的な選択肢となっています。

Loopscale：大きなエアドロップの可能性を秘めたモジュラーレンディング

SolanaとCoinbase Venturesが支援するLoopscaleは、USDCなどのステーブルコインで最大9.20% APYの利回りを約束するモジュラーレンディングインフラストラクチャを導入しています。Loopscaleの特徴は、その柔軟性です。どのトークンを担保として受け入れるかを選択できるため、資金が常に活用されていることを保証します。Fabianoは、LoopscaleでUSDCまたはSOLを貸し出すと、今後のエアドロップのポイントが3倍または4倍になり、さらにMarginFiポイントも獲得できると述べています。詳細については、以前のスレッドこちらへのリンクを共有しています。

考慮すべきリスク

機会は魅力的ですが、Fabianoのスレッドには、注意すべきリスクが暗黙のうちに強調されています。

• 市場のボラティリティ： Solanaのステーブルコイン市場の時価総額が最近減少したように、高いAPYは市場の低迷の影響を受ける可能性があります。
• スマートコントラクトのリスク： すべてのDeFiプロトコルは、コード内のバグやハッキングのリスクを抱えており、資金の損失につながる可能性があります。
• 清算リスク： （LoopscaleやDriftのように）借り入れやレバレッジを使用する場合、市場が不利な方向に動くと清算のリスクがあります。

Fabianoは、これらのプロトコルのほとんどを8/10または9/10のスコアで「最小限」のリスクと評価していますが、飛び込む前に独自の調査（DYOR）を行うことをお勧めします。

コミュニティの反応

このスレッドは、X上の暗号資産コミュニティに共感を呼んでいます。ユーザー Crouserrr は、「bro has cooked again stablecoins（またやったな、ステーブルコインについて）」とコメントし、Fabianoの洞察に対する熱意を示しました。別のユーザー jussy_world は、「Money makes money 🤝（お金がお金を生む）」と付け加え、これらの戦略が時間をかけて富を増やすことができるという感情を反映しました。

DeFi愛好家にとってなぜ重要なのか

Fabianoのスレッドは、SolanaがDeFi分野で成長を続けていることを強調しており、無視できない高利回りとエアドロップの機会を提供しています。レンディングに固執する保守的な投資家であろうと、デュアルエアドロップを追いかけるイールドファーマーであろうと、誰にとっても何かがあります。Huma Finance、Drift、Loopscaleなどのプロトコルが先導することで、SolanaはDeFiイノベーションのための頼りになるブロックチェーンとしての地位を確立しています。

探求する準備ができたら、Fabianoが共有したリンク（レンディングについてはHuma Finance、イールドファーミングについてはRateX）をチェックすることから始めましょう。報酬を最大化するために、LoopscaleにはSAWc5、PerenaにはAUFAFKなどの紹介コードを使用することを忘れないでください。ハッピーファーミング！