Meme Insider
皆さん、Solanaのミームコインに深く関わっているなら、おそらくFartcoinをご存知でしょう — そのユーモアあふれる切り口で話題になっているトークンです。でも、これをイールドファーミングの強力な手段に変えた人がいると聞いたらどう思いますか？HawkFiの共同創業者であるBrady DonutがXに興味深い実験を投稿し、「covered call」戦略でUSDCベースの驚異的な時間当たり0.28%の利回りを絞り出した様子を披露しました。順を追って見ていきましょう。
Fartcoinとは？
Fartcoinは2024年10月にローンチしたSolanaベースのミームコインで、インターネット上の古典的な「おならジョーク」から着想を得ています。楽しさやコミュニティ精神、そして分散型領域でのちょっとした大胆さが売りです。ティッカーは $FARTCOIN で、最近は価格が約$0.89付近を推移し、1日に2億ドルを超える取引高を記録するなど激しい価格変動を見せています。ユーティリティ重視のトークンとは違い、Fartcoinはバイラル性とミーム文化に支えられていますが、Bradyの実験が示すように、賢いDeFi戦略のための遊び場にもなりえます。
Fartcoinの起源や価格チャートの詳細は、CoinMarketCap や CoinGecko を参照してください。
HawkFi：スマートイールドを支えるLPターミナル
戦略に入る前に、HawkFiについて簡単に触れておきます。HawkFiはSolana上の流動性提供者（LP）向けの高機能ダッシュボードのようなプラットフォームです。Meteora、Orca、RaydiumといったDEXと統合し、LPポジションの管理を自動化します。報酬の自動クレーム、Take-Profit（TP）注文、Stop-Loss（SL）トリガーなど、手間を減らしつつ利回りを最大化する仕組みが提供されています。
Bradyは共同創業者としてHawkFiを使い、Meteoraと連携してFartcoinの流動性プールで実験を行いました。
DeFiにおける「カバードコール」戦略を解読
伝統的な金融でのカバードコールは、資産を保有しつつその上でコールオプションを売ることでプレミアムを稼ぎ、上昇益を限定する手法です。暗号領域、特にMeteoraのような集中型流動性（concentrated liquidity）を持つAMMでは、似たようなことができます：現在の市場価格より上の狭い価格レンジで流動性を提供することで、上昇余地を「売る」代わりにトレード手数料を稼ぐのです。
BradyはFartcoin-USDCプールを非常に狭いレンジで設定しました — たった5つのbins（binsは集中流動性における離散的な価格レベルと考えてください）。元本はUSDCをベースに置き、Fartcoinのボラティリティへの直接的なエクスポージャーを抑えながら受動的収入を狙っています。主な自動化設定は次のとおりです：
- 報酬をSOLに自動クレーム。
- ポジションは自動リバランス無しで維持。
- 最高binの上にTake-Profitを設定。
- 資本保護のためにUSDCの損益分岐点でStop-Lossを設定。
この構成は、上昇による利益を完全に享受する代わりに、上昇トレードからの手数料で収益を得る点でカバードコールに似ています。
上の図はツイートで共有されたもので、従来のカバードコールからハイフリークエンシーな流動性戦略への進化を示しており、SLとTPを組み込むことでリスク管理が改善される様子を可視化しています。
結果：目を見張る利回り
この概念実証は時間当たり0.28%のUSDC利回りを実現し、日換算で驚異の6.72%になりました。確かに、非常に狭いレンジ設定は長期的には持続不可能で、価格変動で急速に外されるリスクがあります。しかしBradyは、LPレンジを6倍に広げても日利1%程度は見込め、その場合365%のAPRに相当すると指摘しています。こうした計算がDeFi愛好家を熱くさせるわけです。
ミームコインは単なるポンプ用途だけでなく、HawkFiのようなツールを使えば高度なイールド戦略の一部になり得る、ということを思い出させてくれます。
ミームコイントレーダーにとってなぜ重要か
この種の実験は、SolanaのDeFiエコシステムが高度化していることを示しています。USDCを保有したままミームコインのボラティリティに少しだけ触れたい場合、このような戦略はゲームチェンジャーになりえます。もちろん、常にDYOR（自己責任で調査）を行ってください — 狭いレンジは価格変動が激しいときにインパーマネントロス（無常損失）を拡大します。
自分で試してみたい方はHawkFiのサイト を訪れてみてください。詳細は元のツイートもチェックを。ミームと構造化イールドを組み合わせることについてどう思いますか？コメントで教えてください！
