Meme Insider
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Solana DeFi の進化し続ける環境において、流動性提供（LP）戦略はリターン最大化の重要な要素です。X（旧 Twitter）上の Bradydon | 🐣HawkFi.ag による最近の実験は、Meteora と Orca という二大分散型取引所（DEX）が、HawkFi のオートリバランス機能と組み合わせた場合のパフォーマンスを明らかにしました。このスレッドは2025年6月30日に投稿され、「Useless」トークンプールに対する 1 SOL LP ポジションの予想外の結果を示し、さらなる最適化手法の検討を促しています。
実験のセットアップ
Bradydon は Meteora と Orca の「Useless」トークンプールにそれぞれ 1 SOL を割り当てる形で実験を開始しました。両方のポジションは HawkFi のオートリバランス機能を利用し、方向性が上昇のみの戦略とストップロス設定を適用しています。HawkFi のインターフェースから観察された初期の利回り指標は、入金時点で Orca が 2.99%、Meteora が 2.07% と Orca の方が高いデイリー利回りを示していました。目的は数日にわたる長期パフォーマンスの比較です。
結果と分析
実験終了後の結果は驚くべきものでした。Meteora のプールは 1.28 SOL を生み出し、Orca の 1.16 SOL を上回りました。この結果は初期の利回り指標と矛盾しており、背景にある要因の調査を促しました。
重要な洞察：
- オートリバランス設定：差異の主な原因はオートリバランスの設定の不一致でした。Meteora のプールはリバランスの範囲が狭く設定されており、頻繁に調整を行うことでより多くの取引手数料を獲得しました。一方、Orca はリバランスの範囲が広く、調整が少なかったため、手数料獲得が抑えられました。
- HawkFi の役割：HawkFi のオートリバランス機能は、市場状況に合わせて LP ポジションを最適に保つプロセスを自動化するよう設計されています。この実験は、各プールやトークンの特徴に合わせてこれらの設定をカスタマイズする重要性を示しています。
Bradydon は「もし Orca でもリバランス範囲を狭く設定していたら、Useless はどれほど増えていたのだろうか」と述べ、さらなる最適化の可能性を認識しています。
LP戦略への示唆
この実験は Solana 上の流動性提供者に対し、以下の重要な点を示しています：
- カスタマイズの重要性：オートリバランス機能の効果は設定に大きく依存します。ボラティリティが高い市場ではリバランス範囲を狭くすることで手数料獲得が向上し、安定したペアには広い範囲が適している場合があります。
- ツールの活用：HawkFi のようなプラットフォームは強力な自動化ツールを提供し、LP パフォーマンスに大きな影響を与えます。これらのツールを理解し活用することが成果向上につながります。
- 継続的な学習：DeFi は動的な分野であり、このような実験は戦略の洗練と市場トレンドの先取りに不可欠です。
今後の展望
Bradydon は「Solana 全体で最適な LP 利回りを見つけるために、さらに多くの SOL を LP 実験に投入する」と意欲を示しています。この継続的な探求は、Meteora、Orca、そして間もなく Raydium プールをサポートする HawkFi を活用した LP 戦略最適化の一環です。
Solana DeFi エコシステムでの競争は激化しており、Hoshii や chiftine もこのスレッドにコメントを寄せ、結果と今後の展開に強い関心を示しています。また、$FRAG のような今後登場予定のトークンの言及もあり、コミュニティは新たなイールドファーミングの機会を心待ちにしています。
結論
HawkFi のオートリバランス機能を活用した Meteora と Orca の Useless SOL LP 実験は、Solana DeFi における利回り最適化の細かな点を理解する上で貴重な洞察を提供します。今回のケースでは Meteora が Orca を上回りましたが、設定の重要性とさらなる改善の可能性が浮き彫りになりました。DeFi の環境が進化し続ける中で、このような実験とそれを支えるツールが効果的な LP 戦略形成に欠かせない役割を果たすでしょう。
Solana の DeFi についてさらに深く知りたい方は、HawkFi のドキュメント がオートコンパウンドやオートリバランスなどの機能を網羅的に解説しています。加えて、Solana Compass のようなリソースは様々な AMM の中でトップの利回りを持つ LP を見つけるのに役立ちます。
Bradydon と HawkFi チームが DeFi 自動化と利回り最適化の限界を押し広げ続ける中、今後のアップデートにご期待ください。