DeFiの速い流れの中で先手を取るには、本格的に投入する前に戦略をテストすることが重要です。最近、HawkFiのDeRektがX（旧Twitter）で、MeteoraのDLMMを使ったSOL-USDCの流動性提供に関する興味深いバックテストを共有しました。Solanaベースのプロジェクトやこのエコシステム上で盛んなミームトークンに関心があるなら、リターン最適化のヒントが得られるかもしれません。

バックテストが示すこと

このシミュレーションはまだ初期段階で、MeteoraのDynamic Liquidity Market Maker（DLMM）モデルを用いたSOL-USDCプールに焦点を当てています。DLMMは流動性を動的に調整して効率性を高め、impermanent loss（プール内の価格変動によって預けた資産の価値が変わることによる損失）などのリスクを軽減するタイプの自動マーケットメイカーです。

投稿によれば、このセットアップはimpermanent lossをまだ考慮していない段階で、1か月未満の期間で約28.67%の手数料リターンを生み出したとされています。価格変動に合わせてポジションを±6%ずつ上下にシフトさせるauto-rebalance機能が含まれており、動いている間も最適化を維持する設計です。

チャートは分かりやすく示しています：パフォーマンス指標では手数料リターンが28.67%で、ただ保有する（HODL）場合の18%や標準的なLPの15%と比較されています。その下には時間経過に伴う価格ポジションのレンジと出来高付きローソク足チャートがあり、2025年8月上旬からの戦略の持ちこたえ方が可視化されています。

DeRektはこれが粗いシミュレーションで改善の余地があると述べていますが、戦略を試すには既に有用だとも述べています。次に何をテストするかについての提案を募集しており、バックテスターの公開、rebalancingの種類、fee tiers（手数料階層）についての質問などの返信が寄せられました。

ミームトークン愛好家にとっての重要性

SOL-USDC自体はミームペアではありませんが、Solana上には取引のために堅実な流動性を必要とする無数のミームトークンが存在します。HawkFiのようなバックテストツールは、流動性提供者がこれらのエコシステムを支えつつ手数料を得る手助けになり得ます。Meteoraのようなプラットフォームで流動性を提供しているなら、これらのシミュレーションを理解することが控えめな利益と最適化された利益の差を生む可能性があります。

MeteoraはSolana上に構築されており、集中型流動性を強調しています。Uniswap V3に似ていますが、高速チェーン向けに調整されています。このバックテストは、自動リバランスがボラティリティの高い市場でより多くの手数料を獲得できることを示しており、ミームトークンの盛り上がりと落ち込みが繰り返されるサイクルにはうってつけです。

コミュニティの反応と今後の展開

スレッドでは意見募集が行われ、コミュニティからはすぐに反応がありました。あるユーザーはバックテスターの公開可否を尋ね、より多くの人がアクセスできるDeFiツールへの関心の高さを示しました。ほかにも通常のrebalancingとswapless rebalancingの違い、特定のfee tiersについての問い合わせがあり、より深掘りしたいという需要が見えます。

興味があれば、元のスレッドをXで確認して会話に参加してみてください。HawkFiはDeFiをより身近にする方向に向いているようなので、このシムの改良版に今後も注目しておく価値があります。

結局のところ、LPバックテストへのこの一瞥は、DeFiが単なる投機ではないことを思い出させてくれます—賢い戦略は実際のリターンを生む可能性があります。経験豊富な提供者であれ、Solanaのミームに触れ始めたばかりであれ、こうしたツールは試す価値があります。