Solanaのミームトークンというボラティリティが支配する速い世界で、あるトレーダーは混乱を現金に変えました。Solana向けのスマートな流動性プロバイダー向けターミナルであるHawkFiを使い、@bradydonut はYZYトークンから合計で$18,216の手数料を稼いだと共有しました。しかし肝心なのは—彼はもっと鋭い戦略なら二倍にできたと考えています。ミームコインが好きな人、あるいはLP戦略を高めたい人には、このスレッドは洞察の宝庫です。ここではステップごとに分解し、初心者でも追えるように技術面を平易に説明します。

YZYプールへの参入：タイミングとセットアップ

@bradydonut はYZYに真っ先に入ったわけではなく、トークンが急騰してから1時間以上経ってから参入しました。彼の目を引いたのは巨大な取引量で、5分間のウィンドウで$5〜10Mに達していたこと。これはHigh Frequency Liquidity（HFL）にとって格好の領域です。HFLは狭いレンジで流動性を提供して急速な取引から手数料を獲得する戦略です。

初心者向けに言うと、流動性提供（liquidity providing）とはMeteoraやRaydiumのようなDEXに自分のトークンをプールとして追加し、取引手数料の一部を受け取ることです。DLMMはDynamic Liquidity Market Makerの略で、効率を最大化するためにビン（小さな価格レンジ）ごとに流動性を調整する仕組みです。

彼のHawkFiでのセットアップは：100 binsの1%プール、タイトな8-binレンジ、spot liquidity shape、スワップなしのゼロ分自動リバランス、そして手数料を自動でSOLにスワップして蓄積する設定。価格が揺れてもこの自動化がポジションを最適化してくれました。

ただし、彼はSolanaで集中型流動性のデフォルトとなっているMeteoraのDLMMには改善の余地があると指摘しています。

レッスン1：Ping Pongでビン利用を最大化

最初の大きな教訓は、「Ping Pong」を使ってDLMMの設定を強化することです。彼の場合、市場価格がアクティブなビンに留まっているときは手数料が秒単位で印字されるように入ってきて、数秒ごとに約1 SOLの手数料が出ることもありました。しかし多くの場合、価格は十分に使われていないビンに入ってしまい、ポテンシャルを無駄にしていました。

Ping Pongは流動性をビン間で跳ね返す自動化機能で、取引が起こる場所に流動性を維持します。@bradydonut はこれで印字速度が倍になった可能性があると見積もっています。ここでの賢い一手は @k5cryptojp への称賛に値します。

レッスン2：規律が鍵—賢く入り、賢く抜ける

どんな戦略でも規律なしには持ちません。取引量が非常に高いときだけHFLに飛び込み、価格や出来高が落ちたら即座に撤退すること。@bradydonut はYZYの5分間ボリュームをJup Proで監視しており、HawkFiの今後のイントラデイ流動性スクリーナーに期待しています。

プロのコツ：HFLは価格が横ばいまたは上昇しているときに有利で、下落時には不向きです。トークンを投げ売りすると、手数料で稼いだ分が「impermanent loss」（価格変動によってプールされたトークンの価値が下がること）よりも速く吹き飛ぶことがあります。

レッスン3：よりタイトにしてターボ収益を狙う

HawkFiのゼロ分リバランスは完璧に機能しましたが、@bradydonut はさらにタイトにすべきだったと振り返っています—8 binsではなく4 binsにするべきだった、と。こうした超集中（turbo-concentrated）アプローチは、リアルタイム調整と組み合わせることで、ボラティリティからより多くの手数料を絞り出せたはずです。

ホットテイク：HFLはレバレッジ取引に勝る

大胆な主張ですが、ボラティルなミーム市場ではHigh Frequency Liquidityはレバレッジを効かせたロングやショートより優れているという点です。なぜか？perps（perpetual futures）は激しい変動で強制清算を招き、アカウントを丸ごと失うリスクがあります。一方HFLはボラティリティを活用して手数料を稼ぐことで有利に働き、同じく短期間で+100%を狙えることもありますが、最悪のドローダウンは約-25%程度であり、-100%にはなりにくいという違いがあります。

まとめ：LPプレイをレベルアップしよう

@bradydonut のYZYでの経験は、YZYのようなミームトークンが単なるギャンブルではなく、賢くLPすれば手数料を生む機械になり得ることを示しています。HFLやその他のチュートリアルについてはHawkFi cookbook を参照してください。

Solanaのミームエコシステムが熱を帯びる中、HawkFiやMeteoraのようなツールはトレーダーがボリュームに合わせて流れを作る手助けをしています。あなたがdegenでもquantでも、ここにある教訓はより鋭いLPerにしてくれるはずです。これは投資アドバイスではありません—必ずご自身でリサーチしてください！

Meme Insiderで今後もミームトークン戦略やSolanaのイノベーションに関する分かりやすい解析をお届けします。