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HyperSwapポイントプログラム分析：2025年4月 おすすめのLPファーミング

HyperSwapポイントプログラム分析：2025年4月 おすすめのLPファーミング

HyperSwapのポイントプログラムに飛び込む：DeFiファーマーにとっての金鉱

もしあなたが分散型金融（DeFi）に興味があり、次の大きなチャンスを探しているなら、HyperEVM上のHyperSwapがまさにあなたのチケットかもしれません。Prince (@PetitPrinceETH) さんは2025年4月10日の投稿で、HyperSwapのエコシステムでポイントを稼ぐのに最も収益性の高い流動性プール（LP）を分析しました。今後予定されているSWAPトークンのエアドロップを考えると、これらのポイントは大きな報酬に変わる可能性があります。詳細を紐解き、最適な戦略を探り、これがあなたにとって何を意味するのかを見ていきましょう。

HyperSwapとそのポイントプログラムとは？

HyperSwapは、Hyperliquidユーザー向けに構築されたHyperEVMエコシステム向けの初のネイティブ分散型取引所（DEX）です。トークンの取引、流動性の提供、さらには独自のトークンをパーミッションレス環境でローンチすることができます。2025年4月3日、HyperSwapはコミュニティのエンゲージメントに報酬を与える5週間のキャンペーンであるEcosystem Points Programを開始しました。概要は以下の通りです。

HyperSwapとそのパートナープロトコルとのインタラクション（流動性の提供、ステーキング、借り入れ、特定のトークンの保有など）によってポイントを獲得できます。これらのポイントは、今後のSWAPトークンのエアドロップに関連付けられており、DeFiファーマーにとって注目の的となっています。

Princeの分析：数字を精査する

Princeさんは、Total Value Locked（TVL）1,000ドルあたりに獲得できるポイントに焦点を当てて、HyperSwapのLPを分析するためのExcelシートを作成しました。彼の方法はTVLと週間の手数料を50/50で分割し、収益性のバランスの取れた見方を提供します。彼はLPを、Stablecoin（低リスク）、Majors（中リスク）、Degen（高リスク）の3つのグループに分類しました。ハイライトを見てみましょう。

Stablecoin LP：低リスク、安定的な収益

Stablecoinプールは、USDXLやfeUSDなどの価値が安定している資産を扱うため、最も安全な選択肢です。Princeさんが共有したデータは以下の通りです。

Stablecoin LPs table showing points per week for HyperSwap pools

このプールに1,000ドルを投資すると、1週間あたり約54.73ポイントを獲得できます。これはPrinceさんの推定で、1週間あたり30ドルの価値に相当します。これは低リスクプールとしては堅実な338％の年間利回り（APY）であり、Stablecoinとしては非常に印象的です！

Majors LP：中リスク、高報酬

Majorsは、HYPE、uETH、uBTCなどのより揮発性の高い資産を扱うため、リスクは少し高くなりますが、報酬も高くなります。テーブルは以下の通りです。

Majors LPs table showing points per week for HyperSwap pools

HYPE/uETHプールに1,000ドルを投資すると、1週間あたり109ポイント、つまり1週間あたり約65ドルの価値が見込めます。これは驚異的な2018％のAPYに相当します。ただし、HYPEとuETHの変動により、資本が大幅に変動する可能性があることに注意してください。

Degen LP：高リスク、驚異的なリターン

Degenプールは、HYPE/GENESYやFLY/HYPEなどのトークンを特徴とする、リスクテイカー向けです。報酬は莫大ですが、変動も同様に大きいです。データは以下の通りです。

Degen LPs table showing points per week for HyperSwap pools

HYPE/GENESYに1,000ドルを投資すると、1週間あたり200.69ポイント、つまり1週間あたり120ドルの価値が得られます。これは驚異的な12,136％のAPYです！しかし、これらのトークンは非常に不安定である可能性があるため、インパーマネントロスや価格変動のリスクが大きくなります。

HyperSwapポイントの価値は？

Princeさんは、HyperSwapの潜在的な完全希薄化後評価額（FDV）とエアドロップの割り当てに基づいて、1ポイントの価値を見積もっています。

この見積もりは、HyperSwapの確認済みのSWAPトークンエアドロップと一致しており、ポイントに基づいてユーザーに報酬が与えられます。したがって、HYPE/GENESYプールからの200.69ポイントは、これらの評価額で1週間あたり120ドルから280ドルの価値がある可能性があります。

Princeさんはまた、FDVとエアドロップの割合が異なるとポイントの価値がどのように変化するかを示す評価テーブルを共有しました。

HyperSwap point valuation table showing estimated point values

たとえば、FDVが5,000万ドルでエアドロップが20％の場合、1ポイントの価値は1.00ドルです。このテーブルは、独自の仮定に基づいて潜在的なリターンを評価するのに役立ちます。

注意点：Uniswap v3スタイルの集中流動性

HyperSwapは、集中流動性と呼ばれるUniswap v3スタイルのメカニズムを使用しています。流動性がすべての価格帯に分散されている従来のプールとは異なり、流動性の特定の価格帯を選択します。たとえば、USDXL/feUSDなどのステーブルコインペアでは、0.99から1.01の範囲を設定する場合があります。

Princeさんは、範囲外の範囲を設定することは無意味であると警告しており、これは彼の投稿への返信でも繰り返されています。ユーザーのMETSO さんは、このリスクを回避するために、より広い範囲の方が良いかどうかを尋ねました。Princeさんは、より広い範囲では手数料が少なくなるため、獲得できるポイントは少なくなるが、狭い範囲では完全に範囲外になるリスクがあると説明しました。別のユーザーであるNajdorf250 さんは、範囲の狭さが重要であると指摘し、Princeさんはこれを認めました。

HyperSwapポイントをファーミングする価値はありますか？

メリットとデメリットを比較検討してみましょう。

メリット

デメリット

始め方

ポイントをファーミングする準備はできましたか？HyperSwapの公式手順に基づいた簡単なガイドを次に示します。

  1. HyperSwap テストネットにアクセスして、ウォレットを接続します。
  2. 「Faucet」ページからテストネットETHを請求します。
  3. 「Dashboard」ページで一意のリファラルコードを生成します（ポイントを獲得するために必要です）。
  4. 次の方法でポイントを獲得し始めます。
    • 「Swap」ページで取引します。
    • 「Liquidity」ページから流動性を提供します。
    • 「Launcher」ページでトークンをローンチします。

Princeさんはまた、投稿で自分のリファラルコードを共有しました。これを使用して彼をサポートできます：HyperSwap Referral Link。ウォレットを接続し、Username IDを作成してアクティブ化するだけです。

最後に

HyperSwapのポイントプログラムは、高APYと価値のあるSWAPトークンエアドロップのチャンスを提供する、DeFi愛好家にとって素晴らしい機会です。Princeさんの分析では、KEI/USDXLのようなStablecoinプールから、HYPE/GENESYのような高リスクのDegenプールまで、すべてのリスクレベルに対応した、ファーミングに最適なLPが紹介されています。しかし、成功には集中流動性を理解し、特に揮発性の高い資産では、リスクを管理する必要があります。

慎重なファーマーであろうと、12,000％以上のAPYを求めるDegenであろうと、HyperSwapには何かがあります。流動性範囲を賢く設定し、価格変動に注意してください。ハッピーファーミング！

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