DeFiの機関投資家による導入の現状は？

2025年3月24日、Austin King (@0xASK) は、大手暗号資産ベンチャーキャピタルであるParadigmの新しいレポート「​TradFi Tomorrow: DeFi and the Rise of Extensible Finance​」に関する興味深いスレッドをXで共有しました。ブロックチェーンデータプラットフォームであるAlliumとの共同制作されたこのレポートは、伝統的な金融（TradFi）機関が分散型金融（DeFi）とブロックチェーン技術をどのように導入しているかを掘り下げています。Austinは47ページのレポートを読み、最も衝撃的な5つのポイントを解説してくれました。金融の未来にとってこれが何を意味するのか、技術的な部分をわかりやすく説明しながら、会話形式で探ってみましょう。

ポイント1：TradFiはすでに暗号資産に深く関与している

最初の大きな発表は？なんとTradFi企業の76％が何らかの形で暗号資産に関与しているということです。レポートのデータが示すように、これにはFidelity、BlackRock、Visaなどの主要企業が含まれています。ブロックチェーン製品の構築、暗号資産プロジェクトへの投資、単なる調査など、これらの機関は水面下でこの分野を探求しています。なぜこれについてもっと耳にしないのでしょうか？Austinは、暗号資産に対する「危険」という大衆の認識が、彼らの努力をマーケティングすることを妨げていると指摘します。しかし、舞台裏では彼らは急速に動いています。

参考までに、TradFiは銀行や投資会社などの従来の金融システムを指し、DeFiはスマートコントラクト（自動化された信頼できる合意と考えてください）を使用して仲介者を排除するブロックチェーンベースの代替手段です。これらの企業の66％がDeFiにも手を出しているという事実は、彼らがこの技術に真剣に取り組んでいることを示しています。

ポイント2：パブリックブロックチェーンが未来であり、プライベートではない

最も驚くべき変化の1つは、TradFi企業が現在、プライベートまたはパーミッション型のブロックチェーンよりもパブリックブロックチェーンを好むようになったことです。Ethereumのようなパブリックブロックチェーンは誰でも利用できますが、プライベートブロックチェーンは特定の組織によって管理されています。レポートは、パブリックチェーンがより優れた中立性、接続性、流動性を提供することを強調しています。基本的に、それらは使いやすく、アクセスしやすく、より多くのお金が流れています。これは、セキュリティと制御を懸念していた機関にとってプライベートブロックチェーンが頼りになった5年前からの大きな変化です。

これは、Paradigmが以前に指摘したことと一致しています。中央銀行でさえ、オープンソースネットワークに移行しています。したがって、あなたと私がDeFiアプリに使用するのと同じブロックチェーンが、すぐにTradFiの運用を強化する可能性があります。

ポイント3：DeFiは不可避であると見なされている

ここからが面白いところです。ほぼすべてのTradFi企業が、DeFiが最終的に彼らのコアビジネスにとって不可欠になると信じています。レポートは、企業の34.7％がDeFiが5〜10年で「非常に」重要になると考えており、27.2％が今後1〜5年で同じだと述べています。なぜ彼らはそれほど確信しているのでしょうか？これらの専門家の多くは90年代のインターネット革命を経験し、金融を完全に再構築しました。彼らはDeFiを、運用を合理化し、コストを削減することができる次の大きな波と見なしています。

DeFiの魅力は効率性にあります。たとえば、債券などの資産をトークン化する（ブロックチェーン上のデジタルトークンに変換する）ことで、TheCryptoUpdatesが説明するように、トランザクションをより速く、より安価にすることができます。BlackRockやFidelityのような大企業はすでにこれを検討しています。

ポイント4：コスト削減が導入を推進している

TradFi企業が暗号資産の導入に熱心なのはなぜですか？それはすべてお金、具体的にはコストの削減です。伝統的な金融は、マージンが非常に小さい競争の激しい業界です。ブロックチェーン技術、特にDeFiは、運用コストを削減する方法を提供し、企業に競争力を与えます。クロスボーダー決済の手数料と遅延を削減したり、スマートコントラクトで複雑なプロセスを自動化したりすることを想像してみてください。それが彼らが追い求めている効率です。

Paradigmのレポートはこれを裏付けています。TradFiはDeFiを「経済成長を阻害し、資源を枯渇させる」非効率性を削減するための「変革的な解決策」と見なしています。それはイデオロギーではなく、収益性を維持することです。

ポイント5：規制の明確さが最大のハードル

それでは、TradFiがDeFiに全面的に取り組むのを妨げているのは何でしょうか？規制、またはむしろ明確なルールの欠如です。レポートでは、企業の52％が規制の不確実性を大きな障壁として挙げています。その他の懸念事項には、サイバーセキュリティのリスクと内部専門知識の欠如が含まれますが、規制は圧倒的にリストのトップです。明確なガイドラインがないと、多くの企業は、コストを大幅に削減できる可能性が見えても、完全に取り組むことをためらいます。

ただし、地平線には希望があります。Austinは、トランプ政権が暗号資産規制で急速な進歩を遂げており、それがより広範な採用への道を開く可能性があると指摘しています。ルールが明確になれば、TradFiでのDeFi活動が爆発的に増加する可能性があります。

これが金融の未来にとって重要な理由

このレポートは、TradFiがDeFiとブロックチェーン技術をどれほど真剣に受け止めているかを示しているため、ゲームチェンジャーです。ニッチな実験について話しているのではなく、主要な機関がこれを未来として賭けています。パブリックブロックチェーンへの移行、DeFiの不可避性に対する信念、およびコスト削減への注力はすべて、非常に異なる金融システムを示しています。そして、規制の明確さが近づいているため、障壁は崩れ始めています。

詳細を知りたい場合は、Austin (@0xASK) がXでこのような調査を定期的に共有しています。Paradigmからの完全なレポートも、データをより深く掘り下げたい場合は読む価値があります。

ご意見をお聞かせください

TradFiがDeFiをどれほど受け入れているかに驚きましたか？この記事を友達と共有して、会話を始めましょう！DeFiが混ざり合った状態で、金融システムは5〜10年後にどのようになると思いますか？