SonicLabsにおける高利回りDeFi戦略の解説

もしあなたが分散型金融（DeFi）でリターンを最大化したいと考えているなら、 The Smart Ape 氏のX（旧Twitter）での最近のスレッドに注目です。2025年3月24日に投稿されたこのスレッドでは、 SonicLabs 上でステーブルコインを使用し、なんと55%の年間利回り（APY）を達成する戦略が概説されています。これはステーブルコインのみのアプローチであり、他の暗号通貨のボラティリティを回避し、さらにSonicやSiloのポイントなどの追加特典も得られます。これをわかりやすく解説していきましょう。

SonicLabsとは？

まず、SonicLabsについて簡単に説明します。これは、DeFiおよびWeb3アプリケーション向けに設計された、高性能なEthereum Virtual Machine（EVM）レイヤー1ブロックチェーンです。彼らの 公式サイト によると、SonicLabsは1秒あたり40万トランザクション（TPS）という驚異的な処理能力と即時ファイナリティを誇り、デジタル資産にとって最速のブロックチェーンの1つとなっています。この速度と効率性により、これから解説するような利回りファーミング戦略に最適なプラットフォームとなっています。

戦略：ステップバイステップ解説

The Smart Ape氏の戦略は、複数のDeFiプロトコル（Rings Protocol、Pendle Finance、Silo Finance）にまたがる一連のステップで構成されており、利回りを積み重ねてリターンを増幅させます。その仕組みは次のとおりです。

ステップ1：SonicLabsでUSDCを入手

まず、米ドルにペッグされた一般的なステーブルコインであるUSDCが必要です。スレッドでは、 RhinoFi、 Stargate Finance、または deBridgeFinance などのブリッジを使用して、USDCをSonicLabsネットワークに転送することを推奨しています。ブリッジは、異なるブロックチェーン間で資産を移動できるツールであり、これらのオプションはその信頼性から推奨されています。

ステップ2：Rings Protocolに入金

次に、 Rings Protocol にアクセスします。ここで次の操作を行います。

• USDCを入金​して、USDCの合成バージョンであるscUSDを受け取ります。
• scUSDをステーキングして、stkscUSDを取得します。
• stkscUSDをラップして、wstkscUSDにします。

このステップだけで5.8%のAPYが得られ、これは堅実なスタート地点です。このプロセスでは、USDCを、その後のステップで使用できる利回り獲得資産に変換します。

ステップ3：Pendle Financeで固定利回りを得る

次に、wstkscUSDを Pendle Finance に移します。Pendle Financeは、利回りをトークン化して取引できるプラットフォームです。wstkscUSDを入金して、PT-wstkscUSD（Principal Token）を受け取ります。満期日（2025年5月29日）には、12%の固定利回り（APY）が得られます。Pendleは、 Silopedia で説明されているように、利回り獲得資産を2つの部分に分割します。固定利回りを得るためのPrincipal Tokens（PT）と、投機的な利回りを得るためのYield Tokens（YT）です。この時点で、合計利回りは5.8%（Rings由来）+ 12%（Pendle由来）= 17.8% APYとなります。

ステップ4：Silo Financeで借り入れとループ

Silo Finance にアクセスし、PT-wstkscUSDを入金します。ここで、ヘルスファクターを約10%に維持しながら、USDCを追加で借り入れます。これは、80%のLoan-to-Value（LTV）比率に相当します。LTVとは、借り入れ金額と担保の価値の比率であり、80%は担保の価値の80%を借り入れていることを意味します。ステーブルコイン（USDC）をステーブルコイン担保資産に対して借り入れているため、清算のリスクは低くなります。

借り入れコスト、つまり年間パーセンテージレート（APR）は8.5%です。次に、借り入れたUSDCを使用して、Ringsへの入金、Pendleでのステーキング、Siloへの入金というプロセス全体を最大20回繰り返します。この「ループ」により、利回りが増幅されます。20回のループ後、The Smart Ape氏は、合計APYが54.49%になると計算しており、投稿では55%に切り上げられています。

ステップ5：追加報酬を獲得

55%のAPYに加えて、SonicポイントとSiloポイントも獲得できます。これらはSonicLabsとSilo Financeのエコシステムのロイヤリティまたは報酬ポイントであり、ユーザーを奨励し、エアドロップやガバナンストークンなどの将来の特典と交換できる可能性があります。

Pepe the Frogミーム：暗号通貨の定番

ツイートの画像には、 Kraken Blogの投稿 で指摘されているように、2005年にMatt Furieによって作成された有名なインターネットミームであるPepe the Frogが登場しています。暗号通貨文化では、Pepeは懐疑、皮肉、またはユーモアを表現するためにミームに頻繁に登場します。ここでの「考えている」Pepeは、戦略の複雑さや、ステーブルコイン戦略に対する高いAPY（55%は非常に大きなリターンです！）に対する不信感を反映している可能性があります。

リスクとデメリット

The Smart Ape氏は、この戦略はステーブルコインを使用しているため、価格変動へのエクスポージャーを最小限に抑え、比較的リスクが低いことを強調しています。ただし、いくつかの考慮事項があります。

• スマートコントラクトリスク：​すべてのDeFiプロトコルは、コードにバグやエクスプロイトのリスクがあります。常に使用しているプロトコルを調査してください。
• ヘルスファクターの監視：​​清算リスクは低いですが、ヘルスファクター（ローンの安全性の指標）を監視し、問題を回避するために借り入れAPYを補充する必要があります。
• ​時間のかかる作業：​The Smart Ape氏は、10回のループに20〜30分かかったため、20回のループには約1時間かかる可能性があります。彼らは自動化を望んでいますが、プロセスを合理化するプロトコルはまだ見つけていません。

この戦略が際立つ理由

このアプローチは、DeFiプロトコルを組み合わせて利回りを積み重ねる方法の好例です。Rings Protocolを利用してベース利回りを、Pendleを利用して固定利回りを、Siloを利用して借り入れとループを行うことで、従来の金融オプションよりもはるかに高いリターンを達成できます。さらに、ステーブルコインを使用することで、暗号通貨のボラティリティを警戒する人でも利用しやすくなっています。追加のSonicポイントとSiloポイントは、潜在的に将来の価値を提供する可能性のあるおまけです。

終わりに

The Smart Ape氏のスレッドは、SonicLabsで利回りを最大化しようとしているDeFi愛好家にとって貴重な情報源です。55%のAPYは印象的ですが、この戦略には慎重な実行と、関連するプロトコルの理解が必要です。DeFiを始めたばかりの場合は、少額から始めて、特にスマートコントラクトのリスクについて独自に調査してください。詳細については、The Smart Ape氏の Telegramチャンネル で追加のリソースと最新情報を確認してください。

この戦略についてどう思いますか？SonicLabsで利回りファーミングを試したことはありますか？コメントでお知らせください！