オンチェーントレーディングの課題と解決策：BlockworksのPermissionless IVからの洞察

オンチェーントレーディングは、分散型金融（DeFi）の基盤として進化を続けており、多くの機会と同時に課題ももたらしています。BlockworksのPermissionless IVカンファレンスでは、パネルディスカッションを通じてこれらの問題に光を当て、とくに広大なオンチェーントークンの海でのキュレーションという重要な課題に焦点を当てました。ここでは、共有された洞察を深掘りし、salxyzやBullpenFiのようなプロジェクトがどのようにこれらの課題に取り組んでいるかを理解しましょう。

オンチェーントレーディングにおけるキュレーションの課題

オンチェーン空間におけるトレーダーの最大の障壁の一つは、膨大な数のトークンの存在です。0xResearchがツイートで指摘したように、「オンチェーンのトレーダーが直面する最大の課題はキュレーションです。数百万ものトークンを選別しなければならないのです。」この感覚は、DeFiコミュニティの多くが経験するものであり、選択肢の多さは圧倒的とも言えます。

このパネルディスカッションでは、現場の専門家たちが集い、オンチェーントレーディングとTikTokやYouTubeのようなプラットフォームで使用されているコンテンツ推薦アルゴリズムとの類似点が議論されました。これらのプラットフォームがユーザー体験を向上させるためにコンテンツをキュレーションするのと同様に、オンチェーントレーディングエコシステムも何百万ものトークンの中からトレーダーが効率よく選択できる効果的なキュレーションメカニズムが必要です。

トークンキュレーションの革新的解決策

Permissionless IVでの議論は、このキュレーション課題に対処するための革新的なソリューションの開発に向かっていることを示しました。salxyzやBullpenFiのようなプロジェクトは、オンチェーンのユーザー向けに「トークンキュレーションマシン」と呼ばれる仕組みを構築する最前線に立っています。これらのソリューションは、膨大なノイズの中から価値あるトークンを特定するプロセスを、データとテクノロジーを駆使して効率化することを目指しています。

オンチェーンデータの活用

オンチェーントレーディングのユニークな利点の一つは、データの透明性とアクセスのしやすさです。従来の金融では多くの情報が不透明なのに対し、ブロックチェーン技術は取引、ウォレット活動、トークンの動きの包括的な視界を提供します。このデータの豊富さは両刃の剣であり、有益な洞察をもたらす一方で、解析し解釈するための高度なツールが必要です。

パネルでは、オンチェーン分析がゲームチェンジャーになり得ると議論されました。取引パターンや資産の動き、ネットワークの健全性を分析することで、トレーダーは市場のダイナミクスをより深く理解できます。このデータを集約し分析するツールは効果的なキュレーションに欠かせません。例えば、Coinbaseは、オンチェーン分析がトレンドの予測や市場センチメントの把握に重要であることを強調しています。

AIと機械学習の役割

もう一つの期待される方向性は、人工知能（AI）と機械学習（ML）をキュレーションプロセスに統合することです。パネルでは、長期的な解決策として、オンチェーンソースからのデータをMLワークフローに取り込む可能性が示されました。これには、膨大なデータを解析しパターンを見出し、トレーダーごとにパーソナライズされた推奨を行うエージェントやアルゴリズムが含まれるかもしれません。

例えば、ウォレットが何を売買しているかだけでなく、その損益（P&L）や取引のタイミング、さらにはソーシャルメディアのセンチメントまで分析するシステムを想像してみてください。そうしたシステムは個別化された洞察を提供し、トレーダーの意思決定を支援します。このアプローチは、blog.colony.ioで説明されているToken-Curated Registries（TCR）が分散型システムにおける透明性と信頼性を高める仕組みに似ています。

今後の展望

現在のところ、アーリーアダプターや「ホエール」を研究するようなキュレーション方法は一定の効果がありますが、長期的には持続可能とは言えません。Permissionless IVのパネルは、より堅牢でデータ駆動型のアプローチの必要性を強調しました。オンチェーンソースからのデータ取り込みに注力することで、キュレーションは単なる課題ではなく強みへと進化する可能性があります。

salxyzやBullpenFiのようなプロジェクトは、この変革の先駆けです。彼らはオンチェーンデータの複雑さを扱い、それをトレーダーがアクセスし活用できるインフラ構築に注力しています。これこそが、オンチェーントレーディングの真の潜在能力を実現し、参入障壁を下げ、ユーザー体験を大きく向上させる重要な一歩です。

結論

BlockworksのPermissionless IVから得られた洞察は、オンチェーントレーディングの進化する姿を浮き彫りにしました。キュレーションという課題は大きいものの、ブロックチェーン技術の独自の利点を活用した革新的な解決策で対応されています。業界の成熟が進むにつれ、オンチェーンデータ、AI、MLの統合がDeFiの未来を形作る上で重要な役割を果たすでしょう。

先を見据えたい方は、salxyzやBullpenFiのようなプロジェクトに注目してください。これらのイニシアチブは、現在の課題に取り組むだけでなく、より効率的でユーザーフレンドリーなオンチェーントレーディングエコシステムの基盤を築いています。