Overlay Protocolは、マーケットメーカーや流動性プロバイダーなどの従来型カウンターパーティを必要とせず、ほぼあらゆる予測可能なデータストリームに対してロングやショートのポジションを取れるよう設計された分散型トレーディングプラットフォームです。ユーザーは「プロトコルに対して」取引を行い、これにより暗号のハッシュレート、NFTフロア価格、eスポーツの結果、Twitchの統計、あるいは気温トレンドのようなニッチかつロングテールな市場の流動性のボトルネックを解消します。OVLはBNBチェーン上でこれを可能にするネイティブトークンです。

プロジェクトのToken Generation Event（TGE）と製品ローンチは2025年8月14日に予定されていました。OverlayはEthereumにルーツを持ちますが、本記事で扱うOVLコントラクトはBNBチェーン上にデプロイされており、アドレスは0x1f34c87ded863fe3a3cd76fac8ada9608137c8c3です。

OVL の仕組み

• 取引の担保：
  任意のOverlayマーケットでポジションを開くには、OVLを担保としてロックします。利益と損失はOVLで決済されます。

• ミント＆バーン供給：
  OVLの供給量は動的で、取引結果に直接紐づいています。ユーザーが利益の出た取引をクローズすると、プロトコルはその利益を支払うためにOVLをミントします。取引が不利に終わると、ロックされていたOVL担保がバーンされます。損失が流通トークンを取り除くため、通常の使用状況ではOVLはデフレ的になり得ます。

• ガバナンス：
  OVL保有者はコミュニティDAOを通じてパラメータや今後の開発方針に参加できます。DAOに不慣れな場合は、トークン保有者がオンチェーン投票でプロジェクトのロードマップを共同で舵取りする仕組みだと考えてください。

• プロトコル流動性：
  総OVL供給が事実上すべての取引のカウンターパーティ兼流動性として機能します—外部のLPやマーケットメイカーは不要です。

トークノミクス概要

• 最大供給量：88,888,888 OVL（縁起の良い数字へのオマージュ）
• 初期割当（入手可能なソースに基づく）：
  • コミュニティ：52.36%
  • 創設者＆ファンダー：39.77%
  • Overlay Foundation：4.52%（一部のソースでは13%と記載）
  • サービス：3.36%
• ベスティング：
  創設者、ファンダー、インサイダーに対する50か月にわたる長期ベスティングは、インセンティブとコミットメントを整合させるのに役立ちます。
• デフレ設計：
  ミント／バーンのメカニズムは、継続的かつ実際の使用がある場合において、特に損失がミント分を上回るときにネットでデフレを目指すよう設計されています。

Overlayで何を取引できるか

Overlayは標準的な暗号通貨ペアを超えたマーケットを開きます。データストリームが予測可能かつ検証可能であれば、市場化できます。例としては：

• 暗号ネイティブな指標（ハッシュレート、NFTフロア、オンチェーンアクティビティ）
• 現実世界やウェブネイティブなシグナル（Twitchの視聴者数、eスポーツの試合統計、環境データ）

OVLを担保および決済通貨として使うことで、Overlayは従来の流動性源を必要とせずにこうしたエキゾチックな市場へのエクスポージャーを提供します。

OVLの取引場所

OVLは中央集権・分散型の各種取引所で取引可能です。マーケット、チャート、流動性を調べるには以下を利用できます：

• GMGN.AI: https://gmgn.ai/bsc/token/fV1R5sZ5_0x1f34c87ded863fe3a3cd76fac8ada9608137c8c3
• PancakeSwap V3 (BSC): https://pancakeswap.finance/
• MEXC: https://www.mexc.com/
• BitMart: https://www.bitmart.com/
• Binance（2025年にはBinance Alphaのサポートが言及）：https://www.binance.com/
• Toobit: https://toobit.com/
• KCEX: https://www.kcex.com/

価格は取引所や時間によって異なります。2025年9月下旬時点の報告レンジは市場状況によりおおむね0.19〜0.31 USDでした。取引前には必ずCoinGeckoやCoinMarketCapなどのトラッカーでリアルタイムデータを確認してください。

ネットワークと統合に関する注意点

• チェーン：
  OVLはERC-20互換で、低コストかつ高速なトランザクションのためにBNBチェーンにデプロイされています。ネットワークの詳細はBNB Chainサイトで確認できます。

• ウォレットとエコシステム：
  OVLのアクティビティはEthereumとBNBチェーンをまたいでホエールモニタリングツールや取引所ダッシュボードで追跡されています。一部のガイドは、BinanceのWeb3ウォレットとの統合を紹介し、より簡単なDeFiアクセスを促しています。

セキュリティとデュー・ディリジェンス

あるソースは「Audit: 0 Risk(s), 1 Caution(s). Mintable Detected.」と報告しています。これは設計上妥当で、プロトコルは利益支払いのためにOVLをミントする必要があるためです。とはいえ、重大な資金を投じる前には、信頼できる監査会社による詳細な監査報告を精査し、コントラクト挙動やガバナンス制御を確認してください。

なぜ重要か

Overlayのコアイノベーションは、プロトコル自体をカウンターパーティに変えることで、取引が困難なロングテール市場の流動性を解放する点にあります。OVLはそれを一貫させるためのメカニズムであり、取引の担保化、決済、ミント／バーンによる供給調整、ガバナンスの調整を担います。DeFiにおける非伝統的な市場エクスポージャーを模索しているなら、Overlayは注目に値します。

クイックファクト

• トークン名：Overlay Protocol（OVL）
• コントラクト（BNBチェーン）：0x1f34c87ded863fe3a3cd76fac8ada9608137c8c3
• 最大供給量：88,888,888 OVL
• 供給モデル：取引結果に紐づくミント／バーンによる動的モデル
• ユーティリティ：担保、決済、ガバナンス、プロトコル流動性
• ローンチスケジュール：TGEおよび製品ローンチは2025年8月14日予定

最後に

通常のDeFiの枠に収まらないデータ駆動型マーケットへのエクスポージャーを求めるなら、Overlayは注視に値します。まずはGMGN.AIのようなプラットフォームでライブの流動性や分析を確認し、PancakeSwapや中央取引所でトークン詳細を調べ、取引前に監査報告やドキュメントを精査してください。どの暗号資産でも同様ですが、リスク管理を行い、信頼できるツールを使い、ガバナンスの更新に注意を払いましょう。