<Image src="https://pbs.twimg.com/media/G1J3pY-XgAAPhil.jpg" alt="2023年から2025年にかけてのトークン化投資ファンドのAUM成長チャート、77億ドルに到達

🔍 BUIDLファンドの調査

• BUIDLはBlackRockのUSD Institutional Digital Liquidity Fundで、Securitizeによりトークン化され、Ethereumおよび現在はSolanaで提供されています。
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皆さん、ブロックチェーン界隈を追っているなら、トークン化が金融業界で注目を集めているのに気づいているはずです。ちょうど昨日、Token Terminalが衝撃的なチャートを公開し、トークン化投資ファンドの総運用資産（AUM）が過去最高の77億ドルに急増したことを示しました。そう、これらのデジタルネイティブ版の伝統的ファンドに77億ドルもの資金がロックされているのです。

初めて聞く人向けに言えば、トークン化ファンドとは、マネーマーケットファンドや国債のような古典的な投資ビークルをブロックチェーン上のトークンとしてラップしたものです。24時間取引、分割所有、DeFiプロトコルへのシームレスな統合が可能になり、従来の煩雑な書類手続きは過去のものになります。これこそ、ウォール街とクリプトコミュニティの境界を曖昧にするイノベーションです。

主役：BlackRockのBUIDLファンド

先頭に立っているのは？答えはBlackRockのBUIDL fund、USD Institutional Digital Liquidity Fundです。このファンドはEthereum上でSecuritizeによってトークン化され、Wormholeでチェーン間ブリッジが提供されています。2025年中頃時点で、BUIDL単体のAUMは20億ドルを超え、オンチェーン・トレジャリーの無冠の王者となっています。

2024年にローンチされたBUIDLは、BlackRockがトークン化されたマネーマーケットに初めて踏み込んだ試みで、機関投資家に対して米国債や現金同等物で裏付けられた利回り付きのステーブルコイン代替を提供しました。現在では単なる成長ではなく「繁栄」と言える状況です。Solanaでのサポート追加などの拡張が魅力をさらに高め、AUMは2025年3月の10億ドルから夏には23億ドル超へと押し上げられました。

しかしBUIDLが単独で独走しているわけではありません。チャートにはカラフルな競合陣が並んでいます：

• WTGX and OUSG on Ethereum​：これらはBUIDLのすぐ後を追っており、短期国債にフォーカスしています。
• USDY on Solana​：高スピードなSolana上でトークン化された利回りを提供します。
• BCAP on zkSync Era​：Layer-2の効率性を活かしてこれらのファンドをスケールさせています。
• オフチェーン勢のUSCCのようなプレイヤーも忘れてはいけません。多様なエコシステムが形成されています。

2023年初頭の10億ドル未満から、このセクターはまるで強化されたジェンガの塔のように積み上がり、77億ドルのピークに到達しました。Ethereumがこの領域を支配していますが、zkSync EraやPolygonなども低い手数料と高速なトランザクションで独自のニッチを切り開いています。

ブロックチェーン開発者（とミーム愛好家）にとっての重要性

正直に言うと、Meme Insiderではミームトークンのジェットコースター的な動きが大好物ですが、このトークン化の波はより広いエコシステムにとって本当のゲームチェンジャーです。より多くのTradFiマネーがオンチェーンに流入するということは、流動性プールが深くなることを意味し、DeFiレンディングから—そう、ミームトークンのローンチに至るまで—あらゆることを加速させる可能性があります。BlackRockレベルの資本があなたのお気に入りのドッグコインに触れることを想像してみてください。それがもたらすボラティリティ（そしてチャンス）は計り知れません。

さらに、Securitizeがトークン化の重い作業を担い、Wormholeがチェーン間の可搬性を確保していることで、実際の相互運用性が機能しているのが見て取れます。単なるバズワードではなく、インフラです。ブロックチェーン実務者にとっては「これに基づいて構築しろ」と叫んでいるような状況です。スマートコントラクトをコーディングするにせよ、ミームをHODLingするにせよ、こうしたファンドのようなRWAs (real-world assets) を理解しておくことは先を行くための鍵となります。

チャートには「+42 more」とも示されており、さらに多くのファンドが参入してくることが予想されます。今年末までに100億ドルを見ることになるでしょうか？それはさておき、一つだけははっきりしています：トークン化は一過性の流行ではなく、金融の未来です。あなたの見解は？BUIDLに強気ですか、それとも次のアンダードッグに注目していますか？コメントで教えてください。

データはToken Terminalの2025年9月18日時点の情報に基づきます。​