やあ、クリプト好きの皆さん！もしDeFiに深く関わっていて、特にミームトークンのようなボラティリティの高い資産を扱うときに有利になるツールを常に探しているなら、最新のブロックチェーン界隈の話題をチェックすべきです。Castle Labsが最近取り上げた新しいプロトコル、Twyneがイーサリアムのメインネットで公開され、貸借市場のよくある悩みを賢く解決するアプローチで注目されています。

まず初心者向けに説明すると、DeFi（分散型金融）は従来の銀行を介さずに暗号資産の借入・貸出・取引を行う仕組みです。しかし、市場の急落時にポジションが瞬時に強制清算されるなどの落とし穴もあります。そこで登場するのが、既存のEuler Financeプラットフォーム上に構築されたTwyneです。

Twyneとは何か？

波紋を呼んでいるスレッドで、Twyneチームはローンチを発表し、貸借市場の二つの大きな課題に取り組んでいると述べています：未稼働の資金を持つ貸し手が利益を逃すことと、借り手が早期に清算されてしまうこと。Twyneはcredit delegationを通じてこれらを巧妙に結び付けています。基本的に、貸し手は使っていない借入余力を「レンタル」でき、借り手はそれを使ってLiquidation Loan-to-Value（LLTV）を引き上げます。これにより価格変動に対する余裕が生まれ、ミームトークンのように急騰・急落する資産でレバレッジをかけている場合に特に便利です。

貸し手側も見捨てられていません。キャパシティを共有することで追加のAPYを稼げます。全体として資本効率が向上するウィンウィンの仕組みです。

上の図が示すように、Credit-LP（流動性を提供する貸し手）が未使用のキャパシティを借り手に委譲し、借り手は自分の枠と組み合わせて新たに拡張された借入限度を得ます。貸し手はdelegation APYで報酬を受け取り、借り手はより高い閾値を利用可能にします。

バックテスト結果とリスク考慮

Twyneチームは過去のEulerデータでバックテストを実施しており、その結果は印象的です。あるシナリオでは、プロトコルが94%もの清算を防げた可能性があると示されました。フラッシュクラッシュで担保が一瞬で奪われるのを見てきた人にとっては大きな意味があります。

もちろん、より高いレバレッジはより高いリスクを伴います。参加する貸し手は極端なケースで若干増加したエクスポージャーに直面する可能性がありますが、Twyneは詳細なリスクモデリングの公開を約束しており、追って分かりやすく説明される予定です。

Twyneの始め方

さあ、始めてみますか？Twyneアプリにアクセスして、貸すか借りるかを試してみてください。ローンチ時点ではコントロールのために供給上限を設けています：貸し手は$30k、借り手は94% liqLTVで$150kです。サポートされるペアには担保としての wETH に対して USDC、USDT、または wBTC の負債が含まれており—ミームトークンで得た利益をステーブルに変えて借りたり、レバレッジを高めたりするのに最適な組み合わせです。

Castle Labsはツイートでうまくまとめており、DeFiのパワーユーザーにとっては逆風イベントからの保護やブルマーケットでのレバレッジ拡大の手段としてゲームチェンジャーになり得ると述べています。ミームトークン取引にまだ足を踏み入れたばかりでも、こうしたツールは激しいボラティリティの管理に役立ちます。

ミームトークン愛好家にとっての意義

ミームトークンは盛り上がりと急激な価格変動で成長しますが、そのエネルギーは貸借プラットフォームでの痛烈な清算を招くこともあります。Twyneのようなプロトコルを組み込むことで、トレーダーはポジションを守り、通常ならば売却を強いられるような下落局面を耐え抜ける可能性が高まります。要はゲームに長く居続けて、ムーンショットのチャンスを最大化することです。

この件について話したい、または質問があるなら、TwyneチームのTelegramグループに参加してみてください。今後のアップデートにご注目を—DeFiの世界は急速に進化しており、こうしたイノベーションこそがより強靭なブロックチェーンエコシステム構築の鍵になります。

どう思いますか？Twyneは次の大物のレンディングプロトコルになり得るでしょうか？ご意見をぜひお聞かせください！