分散型金融（DeFi）のワイルドな世界に飛び込むなら、途方もないリターンの噂を聞いたことがあるはずです。さあ準備をして下さい。2025年7月29日にXの@gdog97_が投稿した最新の話題は、EthenaとAaveの新しいLiquid Leverage​戦略で注目を集めており、最大​50％APYを約束しています！このスレッドでは、ステーブルコインとレバレッジを巧みに組み合わせて暗号資産の収益を増やす方法を解説しています。ここで段階的に内容を紐解き、この戦略が試す価値があるか判断しましょう。

Liquid Leverageとは？

Liquid LeverageはDeFi界の大手であるEthenaとAaveの新たな連携です。簡単に言うと、自分の資産を担保に借入を行い、リターンを増幅させる仕組みです。ツイートでは、​sUSDe​（報酬が付与されるステーブルコイン）とUSDe​（Ethenaのシンセティックドル）を50/50でAaveのマネーマーケットに預けるセットアップを紹介しています。魔法のような部分は、USDTのようなステーブルコインを借りて再度システムにループ（入れ込む）する点です。この「ループ」戦略が利回りを押し上げ、現在のプロモーションではUSDe預入れに対して12％APYが付与されるほか、他の収益も得られます。

ツイートのチャートは、魅力的な49.89％のポストループAPRと25％のEthena報酬率​を示しており、注目のチャンスとなっています。さらに大きなポイントは、USDeのオラクルが現在USDTにペッグされているため、USDeの価値が揺れた場合の清算リスクが大幅に減少していることです。これは安定性において非常に重要な変化です！

仕組みはどうなっている？

画像の数値を使って説明しましょう：

• ​初期預入額​​：$10,000（sUSDeとUSDeを半々に分けて）
• レバレッジ比率​​：5倍、つまり預けた金額の最大4万ドルまで借入可能
• ​総供給USDe​：$25,000（借入分も含む）
• ​総借入USDT​：$40,000
• USDeプロモーション利率​​：-12％（プロモーションによるブースト）
• USDe貸出利率​​：3.55％（貸出による収益）
• ​借入資産利率​​：4.6％（USDT借入のコスト）
• ​純利益​​：経費差引後で$4,989

さらにEthena報酬率25％​が加わり、合計収益は天文学的な数字になります。このセットアップはAaveの新しいsUSDe e-modeを活用しており、USDeとsUSDeを担保として認めることで資本効率を高めています。

なぜ注目されているのか？

この戦略はsUSDeユーザーの大きな悩みである「7日間のアンステーキング待機期間」を解決します。USDeを混ぜることでリスク管理に柔軟性が生まれます。さらに、数十億ドル規模のキャパシティがあるため、小規模な実験ではなく真剣なプレイヤー向けに設計されています。ツイートでは「DeFiでしか実現できない」と称されており、これほど高い利回りを見ると納得できます。

注意すべきリスク

参入前にリスクについても話しましょう。レバレッジは両刃の剣です。 @_yb_llamaの返信が指摘する通り、もしUSDeに問題（例：カストディアンの失敗）が発生すると、USDTにペッグされたオラクルはAave上での悪用や不良債権の発生リスクを招く可能性があります。Ethenaはその設計上レバレッジを最小限に抑えているとしています（docs.ethena.fi）。しかし5倍のレバレッジを使うDeFi戦略には注意が必要です。ツイートにも「レバレッジを使う際は十分注意を」との注意書きがあります。

どうやって始めるの？

挑戦する準備ができたら、ざっと手順を説明します：

• 50％ずつのsUSDeとUSDeをAaveに預ける
• USDC、USDT、またはUSDS（USDeは不可）を借りて再度ループさせる
• AaveのsUSDe e-modeを使い最大効率化
• Merkl_xyzで1週間後から報酬を請求し、その後は8～12時間ごとに受け取る

なお、USDeの12％プロモーションは1ヶ月後にAaveの標準貸出利率に引き下げられるため、高利回りを狙うなら早めの行動が重要です。

最後に

EthenaとAaveのLiquid Leverageは、安定性と高リターンを融合させ、最大50％APYというDeFiの未来を感じさせる革新的な戦略です。ベテラントレーダーでも初心者の利回りファーマーでも、この手法は注目に値します。ただしリスクには常に目を光らせて、情報収集を怠らずに、小さく始めることをおすすめします。あなたはどう思いますか？大きな利益のためにレバレッジを使う準備はできていますか？

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