暗号資産 VC の世界で、驚くべき転換が起こっているようです。ハイリスクな投資は過去のものとなり、新たな合言葉は安定性、そしてなんと、ミームコインです。そうです、聞き間違いではありません。大手企業でさえ、その方針を転換しています。

最近の VC は、冒険的な投資で知られているわけではありません。Web2 の世界では、彼らは安全策を取り、しばしば政府支援のファンドに従うだけです。そして Web3 では、誰もが話題にするシードラウンドは、実際の資金調達というよりも、むしろ話題性重視です。VC とファイナンシャルアドバイザーは事実上合併しており、すべて Binance のエコシステムで良い関係を築くことを目指しています。インサイトやメモは、注目されるための単なる通貨にすぎません。

より大きな視点で見ると、主要な VC は、プロジェクトが取引所でトークンをローンチした後で投資に参加する傾向が強まっています。これは、プライマリー投資に対する一種のセカンドハンドのアプローチです。これは、従来の株式投資、ICO（Initial Coin Offering）、またはハイブリッドモデルとは異なります。市場は急速に成熟しており、小規模な VC が締め出される可能性があります。

Binance のボスである CZ は、投資、教育（彼が言うように）、そして絶え間ない Twitter の更新に焦点を当てて、ゲームに復帰しています。そして彼の主な戦略は？BNB Chain のミームコインに全力を注ぐことです。Binance Labs は 1 月 23 日に YZi Labs にリブランドされ、非常に保守的で、富の保全に焦点を当てた「ファミリーオフィス」のような印象を与えています。

このリスク回避と安定投資への好みは、後期段階の確立されたプロジェクトへの投資だけではありません。真に革新的な実験的なアイデアへの関心の欠如も目立ちます。YZi Labs を例にとってみましょう。彼らの最近の投資動向を見ることで、暗号資産で富を築くことを夢見ている人なら誰でも、暗号資産富裕層がどのように戦略をシフトさせているのかを垣間見ることができます。

データソース: Decentralised Co., チャート作成者: @zuoyeweb3

通常、多数のシードラウンドと、より少ないですがより大きな後期ラウンドが期待されます。しかし、最近のデータは、シードラウンドが数で優勢ではないことを示しており、資金調達額は驚くほど A、B、C ラウンドに近いものです。暗号資産の資金調達のはしごは消えつつあります。少額の資金を得ることができる人は資金調達を継続し、そうでない人は、おそらく寒い場所に留まるでしょう。

クーリングダウンした AI から、ホットなミームコインへ

AI の誇大宣伝を覚えていますか？Web2 と Web3 の両方で、それは少し冷めています。しかし CZ は、真のビルダーが現れる前に、さらに冷める必要があると考えているようです。最も熱心な信者だけを求めているのでしょう。

画像説明: YZi の投資対象

YZi は依然として AI 関連のプロジェクトに投資しています。正直なところ、最近ではほとんどのプロジェクトが何らかの形で AI に関連付けることができます。それらを大まかに「AI に暗号資産を使用する」（Vana や Tensorplex Labs など）または「暗号資産に AI を使用する」（Plume Network、Blum、Opinion Labs など）として分類できます。

しかし、現実的に考えましょう。 「AI 搭載のすべて」の時代において、すべてのプロジェクトで AI の実際の必要性を過度に考えるべきではないかもしれません。

YZi の最近の投資を時系列順に分析して、彼らの特徴を見てみましょう。

1. Opinion Labs: Kaito + Polymarket?

Opinion Labs は、「人間の意見主導の予測市場」をテーマにしています。特に暗号資産の Twitter インフルエンサーからのソーシャルメディアの話題によって煽られた予測市場と考えてください。クラシックな取引の魅力も持ちながら、「InfoFi」トレンド（インフォメーションファイナンス）を活用できる可能性があります。用途が広いですよね？

2. Plume Network: RWA をすべてに！

RWA（Real World Assets：現実資産）は新しいものではありませんが、Plume Network の旅は非常に興味深いものです。彼らは Galaxy Digital のような大物から 3,000 万ドルもの資金を調達し、YZi から投資を受ける前に Gate.io で IEO（Initial Exchange Offering：初期取引所公開）を開始しました。そして何だと思いますか？YZi のニュースの後、トークン価格は跳ね上がりました。

それが暗号資産の世界です。柔軟性を保ち、最初にトークンを公開し、それから従来の資金調達について心配してください。これはこのスペースが提供するユニークな機会です。

3. Tensorplex Labs: LSD + AI?

分散型 AI？懐疑論者はそれは矛盾していると言います。Tensorplex Labs は、LSDfi（DeFi の Liquid Staking Derivatives：流動性ステーキングデリバティブ）を使用して、大規模言語モデル（LLM）のトレーニングとデータセットを分散化することを目指しています。これが実際に生産性を向上させるかどうかは議論の余地があります。しかし、OKX や YZi のような投資家がいれば、Tether（ADA? タイプミス、おそらく USDT）や Ripple（XRP）のような巨人さえも、羨望の念を抱くかもしれません。

4. Vana: クロスサイクル AI プレイ

Vana は、すべての市場サイクルに対応する「AI コンセプトコイン」として位置付けられています。大胆な予測：次の強気相場は…今年になる可能性がありますか？

5. Blum: シードラウンドの宝石（そして取引に焦点を当てている）

Blum は「典型的な Binance Labs の投資」を強く訴求します。それは取引、純粋でシンプルです。興味深いことに、YZi にとっては珍しいシードラウンドの選択です。さらに驚くべきことは？OKX と YZi が共同投資しました。「兄弟」が暗号資産の世界を一緒にナビゲートすることについて話しましょう！

正直に言うと、tokenomics とプロジェクトのメカニズムの詳細な分析は？おそらくここでは重要ではありません。そもそもミームコインの基本的な価値とは何ですか？「コミュニティ」と単なるグループ内の暗号資産トレーダーの集まりとの本当の違いは何ですか？そして、tokenomics はミームコインの世界で実際にどれだけ重要ですか？これらは暗号資産の偉大な未解決の謎のいくつかです。

「ファミリーオフィス」の美学：何よりも安定性

YZi Labs は、特に暗号資産分野の多くの人々が CZ のファミリーオフィスである Maelstrom を知っているため、最良の例です。Maelstrom の資金は CZ から直接来ており、IEO プロモーションのために OKX と提携し、かなりの収益を生み出しました。

CZ は明らかに安定性を優先しています。Binance が引き出しを制限したり、OKX の DEX 市場シェアを戦略的に獲得したりすることを考えてみてください。

CZ は、BTC（Bitcoin？）、$TRUMP（ミームコイン？）、$TRON（TRX）のようなプロジェクトへの初期投資など、いくつかの素晴らしい成功を収めていますが、彼の全体的な投資戦略はまだ進化しています。

現在、YZi の動きは、AI を冷まし、$Trump のような BNB Chain ミームコインを受け入れるなど、従来のセクターを完全に放棄していないことを示唆しています。Binance のメイン取引所は、Binance Labs のポートフォリオプロジェクトにとって依然として重要な利点です。

YZi は最近いくつかの動きを見せており、Maelstrom はインフラストラクチャとコミュニティのサポートに焦点を当てていますが、課題は残っています。

• 資金調達のプレッシャー: YZi は当然のことながら資金調達のプレッシャーに直面しています。
• 競争激化: 市場はダイナミックで競争が激しいです。
• 評判のリスク: 過去の出来事が継続的な評判の課題を生み出しています。

要するに、YZi はこれらの課題をうまく乗り切るために、スキルを磨き、戦略を洗練し続ける必要があります。

結論

昨日の暗号資産の世界はなくなりました。

暗号資産 VC は ICO 時代に本当に離陸し、FTX の崩壊前にピークに達しました（はい、SBF は常に言及されます！）。現在、それは主に既存の投資をまとめることです。

個人投資家の批判に耐え、すべてのトークンを配布してみてください。

そもそも「暗号資産 VC」は存在しませんでした。

投資が多すぎただけで、今は「リスク」と呼ばれています。

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