Solana에서 DeFi를 즐긴다면, 특히 SOL-USDC 같은 페어에 유동성을 제공해서 수수료를 벌어본 적이 있을 겁니다. 그런데 Meteora의 Dynamic Liquidity Market Maker(DLMM) 같은 도구로 매개변수, 예를 들어 bin-steps를 조정하면 상황이 더 흥미로워집니다. bin-steps는 유동성 풀이 가지는 작은 가격 단위(스프레드)를 의미하며, 이는 유동성을 얼마나 좁게 집중시키는지와 거래에서 얻는 수익에 영향을 줍니다.

최근 X의 @defigosha 스레드가 눈에 띄었습니다. 그들은 등락이 심한 시장에서 1 bin-step 풀(0.01% 수수료)과 4 bin-step 풀(0.04% 수수료)을 비교하는 실험을 진행했죠. 등락이 심한 시장은 가격 변동이 잦아 올바르게 포지셔닝하면 유동성 제공자에게 큰 이득이 될 수 있습니다. 목표는? 작은 bin-step으로 인한 더 좁은 스프레드가 실제로 더 좋은 성과를 내는지 확인하는 것이었습니다.

설정은 간단했습니다: 두 풀 모두 초기에는 약 $10,000 USDC와 $2,500 상당의 SOL로 시작했고, 초반 변동성 이후 양방향 포지션으로 재배치했습니다. 시장 소란 속에서 약 4시간 동안 운영했습니다.

먼저 1 bin-step 결과는 괜찮은 성과를 보였지만, 가장 격한 변동이 지난 뒤의 결과였습니다. 결과는 다음과 같습니다:

나쁘지 않죠? 하지만 4 bin-step 풀이 근소하게 더 우수했습니다. 이유는? @defigosha는 두 가지 핵심 가정을 공유했습니다. 변동성이 매우 높을 때는 가격이 너무 빠르게 뛰어 작은 bin-step의 세분성이 빛을 발하지 못합니다—분 단위로 0.5%씩 움직이는 상황은 좁은 스프레드를 압도할 수 있습니다. 반대로 비교적 잔잔한 구간에서 방향성 베팅(예: 상승 구간에서 SOL을 매도하는 전략)이 있을 때는 더 높은 0.04% 수수료가 자주 범위를 유지할 필요 없이 더 많은 가치를 포착합니다.

비교를 위한 4 bin-step 결과는 다음과 같습니다:

이는 과거 실험 결과와 맥을 같이하지만 시장 상황에 따른 미세한 차이를 보여줍니다. SOL‑USDC 같은 잘 확립된 페어는 Solana에서 밈 토큰 거래의 중추 역할을 하는 경우가 많아, 이러한 인사이트가 유용합니다. 밈 펌프와 덤프처럼 변동성이 높은 시기에 유동성을 제공한다면, 스프레드의 좁음과 수수료율 사이의 트레이드오프를 고려하세요.

Meteora (meteora.ag)는 DLMM 기술로 소매 제공자들도 LP Army에 합류해 전략을 최적화하기 쉽게 합니다. 처음이라면 작게 시작하고, 가능하면 시뮬레이션 모드로 테스트하며 항상 DYOR 하세요. 이런 실험들은 DeFi가 어떻게 진화하는지 보여주며, 수수료를 더 똑똑하게 쌓는 데 도움을 줍니다.

Solana 유동성 전략과 밈 토큰 생태계에 대해 더 알고 싶다면 Meme Insider에 계속 방문하세요. 여러분은 어떤 LP 설정을 선호하나요? 댓글로 공유해 주세요!