안녕하세요, 크립토 애호가 여러분! 탈중앙화 금융(DeFi) 세계에 깊숙이 관여하고 있다면 대출 프로토콜이 한창 뜨겁게 움직이고 있다는 걸 눈치채셨을 겁니다. 우리 Meme Insider에서는 Token Terminal on X의 최근 게시물이 눈에 들어왔습니다. 해당 게시물은 다양한 Lending DAO 토큰의 연초 대비(YTD) 가격 변동을 정리해놨는데요. 대출 카테고리 전체가 확장되는 와중에도, 올해 실질적으로 투자자에게 보상을 주는 토큰은 몇 개에 불과합니다. 간단명료하게 정리하고, 이 흐름이 밈 토큰 거래 등 더 넓은 생태계에 어떤 의미인지 살펴보겠습니다.

우선 Lending DAO가 뭔가요? 블록체인 상에서 대출 플랫폼을 운영하는 탈중앙화 자율 조직(DAO)이라고 생각하시면 됩니다. 사용자는 전통 은행 없이도 암호화폐를 대여해 이자를 얻거나, 담보를 제공해 자산을 빌릴 수 있습니다. Aave와 Compound가 잘 알려져 있지만, 차트가 보여주듯 2025년 모든 토큰이 동일한 성과를 내고 있는 건 아닙니다.

Token Terminal의 차트는 분명한 그림을 보여줍니다: Maple Finance(녹색)는 연초 대비 약 400% 급등했고, Euler(파란색)는 약 300% 상승, Fluid(보라색)도 플러스 수익을 기록했습니다. 반면 Aave, Venus, Compound, Morpho, Kamino 같은 대형 프로토콜은 횡보하거나 하락세입니다. Token Terminal은 두 개의 뚜렷한 아웃라이어—Maple과 Euler—를 지목하면서도, Fluid를 2025년에 실질적인 투자자 수익을 창출한 또 하나의 승자로 꼽았습니다.

승자들 분해하기

그렇다면 왜 이 세 가지가 혼잡한 시장에서 두드러지는 걸까요? 각각의 최근 개발 상황을 중심으로 살펴보겠습니다.

Maple Finance: 기관 수요가 성장을 견인

Maple Finance는 기관급 대출에 집중한 덕분에 급등했습니다. 2025년 초에는 MPL에서 SYRUP으로 1:100 비율의 토큰 마이그레이션을 완료해 거버넌스와 보상 구조를 간소화했죠. 여기에 SyrupUSDC 같은 신규 풀 출시가 더해지면서 보수적 수익을 찾는 기관 자금이 유입됐습니다. 또한 전략적 수수료 바이백—프로토콜 수수료의 3분기 중 25%를 SYRUP 재매입 및 스테이커에게 분배—정책이 가격 상승에 기여했습니다. TradFi와 DeFi의 연계가 깊어질수록 Maple의 접근법은 큰 성과를 내고 있습니다.

밈 토큰 팬들에게는, Maple의 견고한 대출 옵션이 스테이블 자산을 담보로 밈 토큰에 롱 포지션을 걸어 큰 상승을 노릴 수 있는 레버리지 기회를 제공한다는 점이 매력적입니다.

Euler Finance: TVL 폭증과 매출 상승 기대

Euler Finance는 과거 어려움을 딛고 재출발한 이후 강력한 성과를 냈습니다. 토큰 EUL은 2025년 7월에 사상 최고치인 $15.72를 기록했으며, Total Value Locked(TVL)이 무려 30,000% 증가해 $11.8억을 찍었습니다. 배경에는 프로토콜 업그레이드와 DAO에서 승인된 신규 수수료 구조가 있는데, 이들이 매출을 400% 이상 끌어올릴 가능성이 있습니다. 이러한 변화는 Euler를 대출 경쟁에서 더 경쟁력 있게 만들어 효율적인 대출·차입 수요를 끌어들였습니다.

밈 시장에서는 Euler의 유연한 담보 옵션 덕분에 트레이더들이 변동성 큰 토큰에 레버리지를 걸어 작은 배팅을 큰 수익으로 바꾸기도(또는 큰 교훈을 얻기도) 합니다—항상 DYOR!

Fluid: DEX와 대출의 결합으로 효율성 제공

Instadapp 팀의 Fluid는 DEX 기능과 대출을 결합해 판도를 흔들고 있습니다. 2025년 8월에는 잠시 이더리움 내 거래량에서 Uniswap을 앞서기도 했는데, 이는 Fluid의 효율성을 보여줍니다. FLUID 토큰은 $5-7 사이에서 꾸준한 상승을 보였으며, 대출·차입·거래를 한 곳에서 seamless하게 할 수 있는 혁신적 제품 덕분입니다. 이런 올인원 접근법은 수수료와 마찰을 줄여 활발한 DeFi 이용자들에게 인기를 끌고 있습니다.

밈 트레이더들은 Fluid를 좋아합니다. 플랫폼 이동 없이 자금을 빌리고, 인기 있는 밈 토큰으로 스왑한 뒤 포지션을 관리할 수 있어 레버리지 사용이 단순해집니다.

DeFi 대출의 더 큰 그림

대출 섹터 전체는 호황입니다—DeFi의 총 시가총액은 2025년 6월 기준 $984억에 이르렀습니다—그러나 토큰 가격은 많은 DAO에서 다른 이야기를 전합니다. Aave나 Compound 같은 프로토콜은 TVL에서 우위를 점하고 있지만, 그것이 곧 토큰 가치 상승으로 이어지지는 않았습니다. 시장 포화, 거버넌스 이슈 등이 원인일 수 있습니다. 반면 성과가 좋은 프로토콜들은 혁신적입니다: 토큰 마이그레이션, 수수료 구조 변경, 하이브리드 기능 등 소매와 기관 투자자 모두에게 어필하는 요소를 도입하고 있습니다.

Meme Insider에서는 이런 트렌드가 밈 토큰에 어떤 영향을 미치는지에 주목합니다. Lending DAO는 레버리지 확보에 핵심적입니다—보유 자산을 담보로 스테이블코인을 빌려 다음 대형 밈에 올인하는 자금을 마련할 수 있으니까요. TradFi의 금리 인상이 이어지는 상황에서 DeFi 대출은 더 나은 수익률과 유연성을 제공하며, 이는 밈 같은 투기성 자산으로의 자금 유입을 촉진합니다. 포트폴리오를 구성 중이라면 이 승자들을 주목하세요; 스마트 머니의 흐름을 가늠할 신호가 될 수 있습니다.

여러분 생각은 어떠신가요—더 많은 Lending DAO가 따라잡을까요, 아니면 Maple, Euler, Fluid가 새로운 강자가 될까요? 댓글로 의견 남겨주시고, 밈 토큰과 블록체인 기술에 대한 더 많은 인사이트를 기대해 주세요. 이 글은 재정 조언이 아니니 항상 스스로 조사하고 신중히 투자하시기 바랍니다!