Meme Insider
In the fast-paced world of decentralized finance (DeFi), big milestones can signal major shifts. Recently, Kolten from Aave Labs shared an exciting update on X: the Horizon RWA market on Aave has crossed $350 million in net deposits in under two months. This isn't just a win for Aave—it's a game-changer for the entire DeFi ecosystem, especially for institutions looking for compliant ways to dive into crypto lending.
Horizon RWA 마켓이란?
처음 접하는 분들을 위해 간단히 설명하자면, Horizon은 Aave Protocol 위에 구축된 실물 자산(RWA)을 위한 특화된 대출 마켓입니다. RWA는 미국 재무부 어음 같은 정부 증권이나 담보부 대출채권 등 전통 자산을 토큰화한 것으로, '현실 세계의 가치'를 블록체인으로 가져오는 개념입니다.
2025년 8월 출시된 Horizon은 자격을 갖춘 기관 투자자들이 이러한 토큰화된 RWA를 담보로 자산을 매도하지 않고도 스테이블코인을 대출받을 수 있게 합니다. 이는 전통 금융의 큰 문제 중 하나인 자본 비효율성을 해소합니다. 자산이 유휴 상태로 있지 않고, 규제를 준수하면서도 DeFi에서 수익을 창출할 수 있게 되는 것입니다.
반대로 누구나 GHO, RLUSD, USDC 같은 스테이블코인을 공급하고 수익을 얻을 수 있습니다. 비수탁(non-custodial)이며, 사용자는 스마트 컨트랙트를 통해 자산 통제권을 유지합니다. 실시간 가격 데이터는 Chainlink의 오라클 같은 기술로 제공됩니다.
급성장과 주요 이정표
성장은 폭발적이었습니다. 8월에 시작해 Horizon은 10월 중순까지 순예치금 $250M을 달성했고, 곧이어 $300M을 넘어 2025년 10월 24일 기준으로 $350M에 이르렀습니다. 이는 DeFi 내에서 가장 크고 빠르게 성장한 RWA 시장이라는 의미입니다.
무엇이 이런 성장을 이끌었을까요? Circle, Superstate, Centrifuge 같은 대형 파트너들과의 협업이 큰 역할을 했습니다. 초기 담보 자산에는 다음이 포함됩니다:
- Superstate의 USTB: 단기 미국 정부 증권을 토큰화한 자산.
- Superstate의 USCC: 크립토 캐리 전략에 초점을 맞춘 자산.
- Centrifuge의 JRTSY: 토큰화된 미국 재무부 어음.
- Centrifuge의 JAAA: AAA 등급의 담보부 대출 의무.
- Circle의 USYC: 다각화된 고품질 단기 미국 재무부 어음(출시 예정).
이들 자산은 permissioned(허가형)으로, 발행사가 KYC와 화이트리스트 관리를 통해 자격 있는 사용자만 참여하도록 하여 규정 준수를 보장합니다.
Horizon 작동 방식: 간단한 요약
과정은 직관적입니다:
차입자(기관): RWA 토큰을 Horizon에 예치합니다. 포지션을 나타내는 양도 불가능한 aToken을 받습니다. 이후 자산의 리스크 프로필에 따라 정해진 LTV 비율까지 스테이블코인을 대출받을 수 있습니다.
대출자(공급자): 스테이블코인을 풀에 공급합니다. 차입자 이자 지불로부터 수익을 얻습니다. aToken을 통해 언제든지 인출할 수 있습니다.
리스크 관리는 Chaos Labs와 Llama Risk 같은 제공자들이 안정성을 확보하며 철저히 이루어집니다. 거버넌스는 투명하고 on-chain으로 처리되어 중앙화된 통제 가능성을 최소화합니다.
왜 DeFi와 그 너머에 중요한가
Horizon은 전통 금융(TradFi)과 DeFi 사이의 간극을 메우고 있습니다. 규제상의 장벽 때문에 기관들이 암호화폐 진입을 망설여왔지만, 이런 규제 준수 옵션이 등장하면서 잠재적인 수조 달러 규모의 RWA가 온체인으로 유입될 가능성이 커졌습니다. 블록체인 실무자들에게는 더 많은 유동성, 개선된 수익률, 그리고 더 성숙한 생태계가 의미합니다.
밈 토큰의 혼돈 속에서도 이러한 안정성은 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 밈 프로젝트들이 자금 조달이나 재무 관리(treasury management)를 위해 RWA 담보 대출을 활용하는 모습을 상상해 보세요—다음 혁신 물결을 위한 더 탄탄한 기반을 구축하는 셈입니다.
DeFi가 계속 진화하는 가운데, Aave의 행보를 주목하세요. Horizon을 직접 살펴보고 싶다면 Aave 앱에 접속해 대출자(공급자)로 참여하는 방법을 확인해 보세요. RWAs가 암호화폐를 재편한다고 보시나요? 댓글로 의견을 남겨주세요!
