최근 로브와 앤디가 진행하는 The Rollup 팟캐스트 에피소드에서 Aave의 창립자 겸 CEO인 Stani Kulechov가 탈중앙화 금융(DeFi)의 미래에 대한 견해를 공유했습니다. 이는 부에노스아이레스에서 열린 Devconnect에서 녹음된 인터뷰로, Aave가 DeFi를 대중화하기 위해 취하고 있는 전략들—새로운 모바일 앱과 곧 출시될 Aave V4 업그레이드 포함—을 깊이 있게 다뤘습니다. 블록체인 기술이나 밈 토큰에 관심이 있다면, 이런 발전을 이해하는 것이 유리합니다. Aave 같은 DeFi 프로토콜은 종종 바이럴 자산의 유동성과 거래 메커니즘을 뒷받침하기 때문입니다.

Aave 모바일 앱: 모두를 위한 고수익 예금

Kulechov는 대화를 Aave 앱 소개로 시작했는데, 이 앱은 DeFi를 전통적 은행 경험만큼 사용자 친화적으로 만들려는 목표를 갖고 있습니다. DeFi는 중개자 없이 이루어지는 대출·차입 같은 블록체인 기반 금융 서비스를 의미합니다. Aave는 총예치자산(TVL)이 500억 달러를 넘으며—이는 프로토콜에 예치된 자산 규모—연간 약 1억 5천만 달러의 수익을 창출해 글로벌 주요 은행들과 견줄 만한 수준입니다.

이 앱은 지갑과 체인 상호작용 같은 복잡한 요소를 추상화해, 사용자가 은행 계좌에서 바로 자금을 이체해 고수익 stablecoin 예금에 넣을 수 있게 합니다. stablecoin은 미달러 같은 안정 자산에 연동된 암호화폐입니다. 셀프 커스터디(self-custodial) 방식—즉 사용자가 자신의 키를 직접 관리하는 구조—은 보안을 유지하면서도 암호화폐 용어에 익숙하지 않은 일반 사용자들에게 어필합니다.

밈 토큰 애호가들에게는, 변동성이 큰 자산을 담보로 차입해 레버리지를 활용하거나 시장 침체기 동안 보유 자산으로 이자를 벌기 쉬워진다는 의미일 수 있습니다.

임베디드(내장형) DeFi: 은행과 그 너머를 위한 인프라

눈에 띄는 개념 중 하나는 바로 "임베디드 DeFi"로, Aave가 전통 은행과 핀테크 기업을 위한 백엔드 인프라 역할을 하는 방식입니다. Kulechov는 Aave가 AI와 온체인 효율성을 통해 운영 비용을 줄이고, 결과적으로 최종 사용자에게 더 나은 금리를 제공할 것으로 봤습니다. 그는 DeFi의 투명성과 24/7 유동성이 기존 시스템보다 우수하다고 강조했습니다.

기관들은 이미 Aave Horizon을 통해 진입하고 있으며, 이곳의 실물자산(RWA) 담보는 5억 달러를 넘어섰습니다. RWA는 채권이나 주식 같은 전통 자산을 토큰화한 것입니다. 사용자는 이들을 담보로 stablecoin을 빌릴 수 있어 TradFi(전통 금융)와 DeFi의 결합이 이루어집니다.

Kulechov는 일부 기관이 여러 체인에서 실험을 하고 있지만, 진정한 규모 확장은 보안성·유동성·중립성 때문에 이더리움에서 일어날 것이라고 지적했습니다. 이는 많은 밈 토큰이 이더리움 또는 그 레이어-2 솔루션에 존재하는 점을 고려할 때 중요합니다. 더 강력한 DeFi 레일은 거래와 유동성 풀을 개선할 수 있습니다.

DeFi에서의 신뢰, 복원력, 리스크 관리

신뢰 구축이 핵심이라고 Kulechov는 말했습니다. Aave의 성공은 리스크 매니저와 거버넌스 대리인 같은 다양한 이해관계자가 참여하는 견고한 리스크 관리에 기반합니다. 인센티브는 시스템을 보호하도록 모두를 정렬시키며—리스크 매니저는 위험한 수익을 쫓는 대신 안전성에 대해 고정 수수료를 받습니다.

그는 최근의 DeFi 사고들에서 보인 바와 같이 높은 수익을 좇아 위험을 키우는 헤지펀드류의 '큐레이터 모델'과 이를 대비시켰습니다. Aave는 사전 심사 과정을 통해 '정크 자산'을 피함으로써 프로토콜이 과도하게 노출되는 것을 방지합니다.

생태계 전반을 위해 Kulechov는 기본으로 돌아가 탄력적이고 지속 가능한 시스템을 구축해야 한다고 강조했습니다. 그는 2020년 DeFi 여름의 아드레날린을 그리워하지만, 기관을 끌어들이고 폭발사를 막는 '지루한' 안정성을 선호한다고 했습니다.

Aave V4: 유동성 허브-앤-스포크(hub-and-spoke) 모델

하이라이트는 현재 테스트넷에 올라온 Aave V4였습니다. 이 업그레이드는 리스크를 분리하면서도 유동성을 집중시키는 허브-앤-스포크 모델을 도입합니다. V3에서는 시장들이 분리되어 있어 유동성을 모으려면 인센티브가 필요했지만, V4는 스포크(맞춤형 마켓)가 중앙 허브에서 자금을 끌어올 수 있게 해 차입을 더 저렴하고 효율적으로 만듭니다.

이것은 밈 토큰이 DeFi에 통합되는 방식을 혁신할 수 있습니다. 예컨대 밈처럼 고위험 자산을 위한 맞춤형 스포크를 만들어 핵심 프로토콜을 위험에 빠뜨리지 않고도 고립된 실험을 허용할 수 있습니다.

Kulechov는 오라클을 위한 Chainlink 같은 파트너들과 보안팀과의 협업을 통해 높은 코드 품질을 확보했다고 밝혔습니다.

2030 비전: 수조 단위 TVL과 그 너머

마무리하며 Kulechov는 임베디드 금융과 RWA 성장으로 인해 2030년까지 Aave의 TVL이 수조 달러를 넘어설 것이라고 예측했습니다. 그는 "Just use Aave."라는 만트라를 다시 한 번 강조했는데, 공식 Aave 계정의 리플라이에서도 이 문구는 밈화될 잠재력이 있습니다. 이 간단한 문구는 프로토콜의 신뢰성을 잘 담아냅니다.

블록체인 실무자와 밈 토큰 팬들에게 Aave의 발전은 변동성 높은 시장을 헤쳐나갈 더 많은 도구를 의미합니다. 보유 자산을 대여해 수익을 창출하든, 다음 큰 밈에 돈을 올려서 베팅하든, 이런 프로토콜들은 그 기반을 제공합니다.

자세한 내용은 전체 에피소드를 YouTube에서 보거나 원문 쓰레드를 X에서 확인하세요. DeFi가 진화하는 만큼 정보를 꾸준히 업데이트하는 것이 밈 영역에서 더 스마트한 선택을 하는 열쇠가 될 수 있습니다.