전통 금융과 블록체인의 교차점을 지켜봐왔다면, 토큰화된 펀드가 지금 가장 뜨거운 트렌드 중 하나라는 걸 알 것입니다. 이들은 본질적으로 머니마켓 펀드 같은 전통적 투자 수단을 블록체인 상의 토큰으로 디지털화한 것입니다. 덕분에 더 접근성이 높아지고, 24/7 거래가 가능하며, 스마트 컨트랙트와 투명성 덕분에 잠재적으로 더 효율적입니다.

최근 Token Terminal은 이 분야에 대한 흥미로운 업데이트를 공유했습니다. 그들의 트윗은 월가의 대형 플레이어들이 종종 크립토-네이티브 기술 업체들과 손을 잡고 이 공간으로 뛰어들고 있음을 강조합니다.

BlackRock의 BUIDL이 정상을 차지하다

Token Terminal은 BlackRock을 토큰화 펀드의 최대 발행사로 조명했으며, 그들의 BUIDL(BlackRock USD Institutional Digital Liquidity) 머니마켓 펀드는 약 $2.4B의 자산규모(AUM)를 기록했다고 합니다. 참고로 BUIDL은 주로 US Treasury bills 같은 단기 자산에 투자하는 토큰화된 펀드로, 투자자에게 안정적인 수익을 제공하면서 완전히 온체인으로 운영됩니다.

이 거대한 구조를 가능하게 한 건 무엇일까요? Securitize(자산 토큰화에 특화된 플랫폼)와 Wormhole(블록체인 간 원활한 상호운용성을 보장하는 크로스체인 프로토콜)의 도움으로 구축되었습니다. 이 조합은 BUIDL이 많은 제품들이 선호하는 네트워크인 Ethereum 상에서 효율적으로 운영되도록 합니다.

Token Terminal이 공유한 차트는 발행사별 토큰화된 AUM의 폭발적 성장을 보여줍니다:

보시다시피 BlackRock의 비중(파란색)은 다른 발행사들을 압도하며, 전체 시장은 2025년에 이전 최고치를 넘어 급증했습니다.

기존 금융사 vs 크립토 네이티브: 누가 실제로 발행하고 있나?

후속 관찰에서 Token Terminal은 발행사의 다수가 크립토-네이티브 스타트업의 지원을 받는 전통 금융(Incumbents) 기업이라고 지적했습니다. 순수 크립토 기업은 소수에 불과합니다. 이는 타당합니다—BlackRock 같은 기업은 막대한 규모와 규제 노하우를 제공하지만, 기술 측면에서는 블록체인 전문가에 의존합니다.

데이터에서 상위 발행사로는:

• Incumbents: BlackRock, WisdomTree, Franklin Templeton, VanEck, Apollo, Hamilton Lane—수십 년의 경험을 가진 전통 자산운용사들
• Crypto-Natives: Ondo Finance, Superstate, OpenEden, Midas 등 자체적으로 주목받는 소수의 크립토 출신 기업들

이 하이브리드 모델은 지금까지 성공 공식을 보여주는 듯합니다. TradFi의 신뢰와 크립토의 혁신을 결합합니다.

주요 배포 사례와 월가를 위한 플레이북

Token Terminal은 또한 두 가지 가장 큰 토큰화 펀드 배포 사례인 BlackRock의 BUIDL과 WisdomTree의 WTGXX를 분석했습니다. 두 사례는 공통된 주요 특징을 가지고 있습니다:

• 1980년대에 설립된 상장 기업이 발행
• 저위험의 미국 국채(US Treasury bills)에 집중적으로 투자
• 보안성과 유동성을 위해 Ethereum 블록체인에 배포

펀드별 AUM에 대한 상세 차트도 확인해 보세요:

이 제품들이 계속 성공한다면, Token Terminal은 이것이 월가 나머지에 대한 '저위험' 플레이북이 될 수 있다고 제안합니다. 더 많은 대기업이 펀드를 토큰화해 수조 달러가 블록체인 생태계로 유입되는 상상을 해보세요.

블록체인 실무자에게 이게 중요한 이유

밈 토큰 세계나 더 넓은 크립토 영역에 있는 사람들에게 이 트렌드는 블록체인 기술의 성숙을 강조합니다. 이와 같은 실제 자산(RWAs) 토큰화는 밈의 고변동성 재미를 보완할 수 있는 안정적인 수익과 유동성을 제공할 수 있습니다. 게다가 Ethereum 등 유사 체인으로 더 많은 자본이 유입되면 전체 네트워크 가치가 올라가며 DeFi 사용자부터 밈 코인 보유자까지 모두 잠재적으로 혜택을 볼 수 있습니다.

데이터가 궁금하다면 Token Terminal의 스테이블코인 및 토큰화 펀드 대시보드를 확인해보세요: https://tokenterminal.com/explorer/studio/dashboards/beb6623c-1f2e-4607-aa51-617b761605e9

원문 인사이트는 Token Terminal의 트윗에서 확인할 수 있습니다: https://x.com/tokenterminal/status/1959313381493477852. 여러분 생각은 어떠신가요—더 많은 TradFi가 뒤따를까요? 댓글로 알려주세요!