Castle Labs는 기관급 암호화폐 리서치 및 자문에서 영향력 있는 목소리로, 최신 주간 뉴스레터인 The Castle Chronicle #148을 공개했습니다. 공식 트위터 계정 @castle_labs을 통해 발표된 이번 호는 현재 암호화폐 시장을 흔드는 뜨거운 주제들에 대한 심층적인 관점을 담고 있습니다. 밈 토큰이나 더 넓은 블록체인 트렌드에 관심이 있다면, 시장 변동성, 거래 전략, 그리고 투기적 인간 심리에 관한 내용이 포함되어 있어 읽어볼 가치가 있습니다.

뉴스레터는 @0x_Vlad의 "Market Watch: The Bleed Out"으로 시작합니다. 암호화폐 속어에서 "bleed out"은 가격이 장기간에 걸쳐 꾸준히 하락해 유동성과 투자자 신뢰를 갉아먹는 하락장을 가리킵니다. 이 글은 최근 시장 움직임을 분석하며 거시경제적 압력, 규제 뉴스, 또는 심리 변화 같은 요인들이 자산 — 변동성이 큰 밈 토큰을 포함한 — 가치 하락을 어떻게 촉발했는지 설명할 가능성이 큽니다. 밈 토큰 애호가들에게 이런 블리드아웃(bleed out) 국면을 이해하는 것은 필수인데, 이런 국면은 과열로 인한 펌프에서의 이익을 순식간에 잠식할 수 있고 타이밍과 리스크 관리에 관한 뼈아픈 교훈을 주기 때문입니다.

다음은 @ClBlockchain의 "Basis Trade on @HyperliquidX HIP-3"입니다. Hyperliquid은 자체 레이어-1 블록체인 위에 구축된 탈중앙화 perpetual futures exchange로, 고속 거래와 저비용으로 알려져 있습니다. HIP-3(Hyperliquid Improvement Proposal 3)는 퍼미션리스 시장 생성(permissionless market creation)을 가능하게 하는 획기적 업그레이드입니다. 이는 누구나 가드레인 없이 새 거래 페어를 배포할 수 있게 해 신흥 시장의 taker fees를 최대 90%까지 낮춰 유동성을 늘리고 더 많은 트레이더를 끌어들입니다. 글은 basis trading을 다루며, 이는 트레이더들이 현물(예: 토큰을 직접 매수)과 perpetual futures contracts 사이의 가격 차이를 이용하는 전략입니다. Hyperliquid에서는 funding rates나 basis spreads를 재차 활용하는 재정거래(arbitrage)가 가능해 변동성 높은 환경에서 낮은 리스크의 수익을 가져다줄 수 있습니다. 밈 토큰 트레이더들 입장에선 HIP-3로 인해 커뮤니티 기반의 기발한 자산들이 perps로 상장될 길이 열려 유동성과 가격 발견(price discovery)이 증폭될 가능성이 생깁니다.

호를 마무리하는 글은 @noveleader의 "Story of Greed and Gambling"입니다. 이 내러티브 형식의 글은 암호화폐의 어두운 면—투자와 도박의 경계를 흐리게 하는 고위험 베팅의 중독성—을 탐구합니다. 실제 사례를 바탕으로 지어진 이 글은 소셜 미디어 버프에 힘입어 급등락을 반복한 Dogecoin 같은 밈 토큰이나 신흥 토큰들에서 벌어진 큰 이익과 손실의 이야기들을 재구성할 가능성이 큽니다. 이는 밈 코인이 막대한 수익을 안겨줄 수 있는 반면, 종종 탐욕, FOMO(공포 기반의 놓침 두려움), 비이성적 낙관에 의해 뒷받침되어 고통스러운 조정을 불러온다는 점을 상기시켜 줍니다.

Castle Labs는 매주 이러한 크로니클을 통해 날카로운 분석과 실무에 바로 적용 가능한 인사이트를 섞어 블록체인 실무자들이 혼돈 속을 헤쳐나가도록 돕습니다. 암호화폐를 개발 중이거나 밈을 거래하고 있다면, 그들의 무료 뉴스레터를 Substack에서 구독하는 것이 도움이 될 수 있습니다. Chronicle #148 전체는 여기에서 확인하세요.

HIP-3 같은 업그레이드가 밈 토큰 생태계에 어떤 영향을 미치는지 더 알고 싶다면, 최신 블록체인 밈과 기술을 다루는 여러분의 정보 창고인 Meme Insider를 주목하세요.