안녕하세요 여러분. 최근 암호화폐 시장의 격동을 지켜보셨다면, 많은 이들이 전략을 다시 생각하게 만든 X의 한 게시물을 보셨을지도 모릅니다. "When Shift Happens" 팟캐스트 진행자 MR SHIFT가 올린 이 트윗은 중요한 교훈을 전합니다: 암호화폐 보유 자산을 담보로 빌리는 것은 본질적으로 레버리지의 한 형태이며, 영구 선물(perps)에서 50배 같은 극단적 레버리지를 걸지 않아도 모든 것을 잃을 위험이 있다는 점입니다.

원문 게시물은 여기에서 확인할 수 있으며, 핵심 문구는 이렇습니다: "Today, some people learned that borrowing against your crypto IS ALSO A FORM OF LEVERAGE. You do not need to lever 50x on a perps platform to lose your crypto." 최근 발생한 것으로 보이는 가혹한 시장 하락 속에서 보수적이라고 생각한 포지션들조차 크게 타격을 입은 상황입니다.

담보 대출에서의 레버리지 이해하기

간단히 정리해보겠습니다. 암호화폐에서 자산을 담보로 빌리는 행위는 종종 Aave나 Compound 같은 DeFi 플랫폼을 통해 이뤄집니다. 토큰을 담보로 맡기고 보통은 loan-to-value(LTV) 비율로 스테이블코인이나 다른 자산을 빌리죠 — 예를 들어 50%라면, 100달러 상당의 암호화폐를 담보로 넣으면 50달러를 빌릴 수 있습니다.

안전해 보이죠? 하지만 문제는 이렇습니다: 암호화폐 가격은 특히 밈 토큰처럼 유행이나 뉴스에 따라 극적으로 요동칩니다. 담보 가치가 급락하면 LTV는 올라가고, 플랫폼은 스스로를 보호하기 위해 포지션을 청산할 수 있습니다. 그러면 여러분은 담보를 잃게 되고, 영구 선물 플랫폼에서 고레버리지 트레이드를 하던 사람들과 비교해 보수적으로 접근했다 하더라도 같은 결과를 맞을 수 있습니다.

이 점은 밈 토큰 애호가들에게 특히 중요합니다. Dogecoin이나 최근 급등한 코인들은 폭등할 수 있지만 하룻밤 사이에 폭락하기도 합니다. 이런 자산을 담보로 빌리면 위험이 증폭되어 일시적 하락이 영구적 손실로 바뀔 수 있습니다.

커뮤니티 반응과 현실적인 이야기

해당 스레드는 커뮤니티로부터 직설적인 반응들을 불러왔고, 이 인식이 얼마나 널리 퍼져 있는지를 보여줬습니다. 사용자 whemo는 이렇게 썼습니다: "some people really thought only degen traders were at risk meanwhile their 'safe' loan at 50% ltv got margin called same as everyone else." 즉, 어떤 사람들은 위험에 처한 건 오직 degen 트레이더들뿐이라고 정말로 생각했지만, 정작 그들의 '안전한' 50% LTV 대출도 다른 사람들과 똑같이 마진 콜을 당했다는 말입니다. 변동성 높은 시장에서 안전하다고 느끼는 것이 착각일 수 있다는 강한 경고입니다.

Incenzee는 개인적 경험을 공유했습니다: "im one of them. But im trying to figure out why I wasn't hit as bad as i thought it is. Is it cause unlike perps, I still keep the borrowed stables. So im in a better position than perps." 이는 한 가지 희망적 관찰을 시사합니다 — 담보 대출을 받은 경우, 영구 선물처럼 모든 것이 사라지지는 않으며 적어도 빌린 스테이블을 보유하고 있다는 점에서 상황이 상대적으로 나을 수 있습니다.

수币社区는 통찰을 더했습니다: "true leverage trap: overcollateralized loans erode your upside in bull traps too." 요약하자면, 진짜 레버리지 함정은 과담보(overcollateralized) 대출이 상승장의 기회마저 잠식할 수 있다는 것입니다.

CryptoBear는 그날의 혼란을 맥락화했습니다: "Yeah, even 2x got everyone liquidated today. A historic day." NoBanksNearby는 그 미묘함을 정확히 짚었습니다: "the 50x lever screams 'danger'. borrowing against your stack just whispers it until it's too late."

밈 토큰 보유자에게 이것이 중요한 이유

Meme Insider에서는 밈 토큰 분야의 속사정을 풀어 설명하는 데 중점을 둡니다. 이 영역은 종종 커뮤니티 버즈와 바이럴 모멘트로 번성하지만, 동일한 에너지가 급격한 조정으로 이어질 수 있습니다. PEPE나 SHIB 같은 토큰을 보유하고 있고 다른 거래를 위해 또는 실생활 비용을 충당하기 위해 담보 대출을 고려 중이라면 한 번 더 생각해보세요. 레버리지 효과는 즐거운 투자 경험을 악몽으로 바꿀 수 있습니다.

대신 다음과 같은 더 안전한 전략을 고려하세요:

• Hodl wisely: 부채 없이 현물 보유를 유지하세요.
• Diversify collateral: 필요하다면 대출 담보로 Bitcoin이나 Ethereum 같은 더 안정적인 자산을 사용하세요.
• Monitor LTV closely: 가격 하락 알림을 설정하고 담보를 추가할 계획을 세우세요.
• Explore non-liquidating options: 한 댓글에서 언급된 Alchemix 같은 프로토콜을 살펴보세요 — self-repaying 대출을 제공합니다.

마무리: 하락장에서 배울 점

이번 X 스레드는 '역사적'이라고 불릴 만한 시장 사건 속에서 시기적절한 경고 신호였습니다. 숙련된 트레이더이건 밈 토큰 초보이건, 담보 대출에 숨겨진 레버리지를 이해하는 것은 포트폴리오를 지키는 데 큰 도움이 됩니다. 정보를 지속해서 습득하고, 리스크를 관리하세요. 암호화폐에서는 교육이 최고의 방어입니다.

밈 토큰, 시장 동향, 블록체인 기술에 대한 더 많은 인사이트는 Meme Insider에서 계속 확인하세요. 레버리지에 대해 어떻게 생각하시나요? 댓글로 의견을 남겨주세요!