In the fast-paced world of cryptocurrency, market swings can wipe out fortunes in minutes. A recent post by Seb Montgomery on X highlights just how intense things have gotten: over $931 million in liquidations occurred in a single hour, with longs taking the brunt at $909.97 million and shorts at $21.644 million. This kind of action used to be a rare event, but now it's becoming alarmingly common.

Liquidations happen when traders borrow money—known as leverage—to amplify their bets on price movements. If the market moves against them, their positions get automatically closed to prevent further losses, often leading to a cascade of selling that drives prices even lower. Montgomery points out that before the "10/10 event" (a nod to major market milestones or perhaps a specific crypto incident), seeing nearly $1 billion in daily liquidations was unusual.

For context, during the COVID-19 market crash in 2020, total liquidations hit about $1.2 billion over the event. The FTX collapse in late 2022 saw around $1.6 billion. Fast forward to today, and we're witnessing billion-dollar wipeouts in just 60 minutes. As Montgomery bluntly advises in his 게시물, "you need to stop playing with leverage."

암호화폐 거래에서 레버리지의 위험성

Leverage는 수익을 빠르게 증대시키는 방법처럼 보일 수 있지만, 특히 예측 불가능한 시장에서는 양날의 칼입니다. 소셜 미디어 버즈나 고래의 움직임에 따라 가격이 급등락하는 meme tokens에서는 borrowed funds를 사용하는 것이 위험을 배가시킵니다. 작은 하락만으로도 margin call이 발생해 손실을 확정적으로 실현하게 만들고, 회복 기회를 놓칠 수 있습니다.

이런 상황은 반복해서 목격되어 왔습니다. 인터넷 트렌드에서 영감을 받은 meme coins는 종종 10배 수익을 노리는 투기성 트레이더들을 끌어들이지만, 높은 변동성은 대규모 rekt 순간으로 이어집니다. Coinglass나 DefiLlama 같은 플랫폼의 데이터는 이러한 스파이크를 자주 보여주며, 과도한 레버리지 포지션이 시장 불안정을 키운다는 것을 강조합니다.

역사적 비교와 우리가 얻을 수 있는 교훈

돌이켜보면, COVID 폭락은 자산 전반에 걸친 공포 매도로 촉발되었습니다. Bitcoin은 며칠 만에 50% 이상 하락하며 레버리지 포지션을 대규모로 청산시켰습니다. FTX의 붕괴는 사기와 운영 부실 의혹이 얽혀 전염 효과를 일으켜 수십억 달러를 증발시켰습니다.

오늘날 한 시간 단위의 수십억 달러 청산은 시장이 커졌음을 보여주지만, 위험 감수 성향도 커졌다는 것을 의미합니다. 사용하기 쉬운 앱을 통해 더 많은 개인 투자자가 참여하고, 일부 거래소는 최대 100x 같은 높은 leverage를 제공하면서 이런 사건들이 관행화될 수 있습니다 — 습관이 바뀌지 않는 한 말이죠.

Meme Token 거래에서 안전을 지키는 팁

meme tokens나 더 넓은 암호화폐 시장에 참여하고 있다면, 빌리지(차입) 없이 사고 보유하는 spot trading을 고려하세요. 포트폴리오를 분산하고, stop-loss를 신중하게 설정하며, 감당할 수 있는 금액 이상을 절대 투자하지 마세요. Dune이나 Nansen 같은 on-chain analytics 도구는 liquidation 물결로 번지기 전에 트렌드를 포착하는 데 도움이 될 수 있습니다.

Montgomery의 경고는 블록체인 애호가들에게 시기적절한 상기입니다: 탈중앙화와 혁신을 기반으로 한 이 공간에서 개인의 책임이 핵심입니다. 기본 원칙을 고수하면 이러한 격동의 물결을 더 잘 헤쳐 나갈 수 있습니다.

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