DeFi의 두 번째 바람: 2025년 기관 물결

탈중앙화 금융(DeFi) 부문은 중대한 변혁 직전에 있으며, 2025년은 그 기관 시대가 시작되는 해가 될 것으로 보입니다. 이번 변화는 단순한 부활이 아니라 DeFi가 금융 전반에서 맡을 역할의 재정의입니다. Dolomite의 공동 창립자인 Corey Caplan은 최근 The Rollup 팟캐스트에서 올해가 DeFi에 있어 판도를 바꿀 해가 될 수밖에 없는 이유를 공유했습니다.

2025년이 DeFi에 중요한 이유

Caplan의 대화는 중요한 점을 강조합니다: 2020년은 소매 투자자들의 관심 급증과 투기적 거래로 인해 ‘DeFi Summer’라 불렸지만, 2025년은 기관들이 드디어 대규모로 DeFi를 수용하는 해가 될 것입니다. 이 전환을 이끄는 요인은 다음과 같습니다:

• 기관 신뢰도: 미국에서 스팟 비트코인 ETF가 출시되며 전통 금융기관들 사이에서 암호자산 수용도가 높아졌습니다. 이러한 신뢰가 이제 DeFi로 확장되어 기관들이 수익 창출과 포트폴리오 다각화를 위해 DeFi를 활용하고자 합니다.
• 기술적 성숙: DeFi 프로토콜은 초기 시절 대비 크게 발전했습니다. Dolomite와 같은 플랫폼은 자본 효율성과 폭넓은 토큰 지원을 제공하는 고도화된 머니 마켓과 탈중앙화 거래소(DEX) 등 기관 수요에 부합하는 정교한 도구를 제공합니다.
• 규제 명확성: 암호화폐를 둘러싼 규제 체계가 명확해지면서 기관들이 이 영역을 보다 쉽게 탐색할 수 있게 되었고, 위험 인식이 줄어들며 참여가 촉진되고 있습니다.

Corey가 바라보는 DeFi의 미래

Caplan의 관점이 특별히 주목받는 이유는 그가 DeFi 분야에 깊이 관여해 왔기 때문입니다. 그는 DeFi 프로토콜이 전통 금융의 부가적인 역할을 넘어서 핵심적인 역할을 하게 될 미래를 전망합니다. 대화 중 주요 내용은 다음과 같습니다:

• DeFi 내 프라임 브로커리지: DeFi의 머니 마켓은 프라임 브로커리지처럼 진화하여 기관들이 위험을 관리하고 포트폴리오를 효과적으로 활용할 수 있는 도구를 제공합니다.
• 컴포저빌리티(조합 가능성) vs. 전문화: 일부는 체인을 직접 보유해야 한다고 주장하지만, Caplan은 다양한 프로토콜이 원활히 협력할 수 있는 컴포저빌리티의 힘을 믿습니다. 이 접근법이 혁신과 효율성을 촉진한다고 봅니다.
• 기관 진입 경로: 마켓 메이커 및 기타 중개자들이 기관이 DeFi에 진입할 때 중요한 관문이 되고 있으며, 이는 대규모 채택에 필수적인 유동성과 안정성을 제공합니다.

Dolomite의 역할

Caplan의 리더십 아래 Dolomite는 이 기관 전환의 최전선에 서 있습니다. 플랫폼은 가상 유동성과 비임대 모델에 집중하여 사용자들이 DeFi 보상에서 직접 혜택을 받을 수 있도록 합니다. Caplan의 전략은 Dolomite를 프로토콜, DAO, 헤지펀드 등 온체인 전략을 운영하는 주체들이 모이는 DeFi 활동의 허브로 만드는 것입니다.

미래 전망

2025년이 깊어질수록 DeFi 지형은 현재의 경계를 넘어 확장될 것입니다. 기관 자본의 통합은 수조 달러를 온체인으로 끌어들여 DeFi를 틈새 분야에서 글로벌 금융 시스템의 핵심 기둥으로 탈바꿈시킬 것입니다. Caplan의 통찰은 이것이 단지 가능성이 아니라 곧 닥칠 현실임을 시사합니다.

더 깊이 알고 싶은 분들은 The Rollup 팟캐스트 전체 에피소드를 YouTube, Spotify, Apple Podcasts에서 청취할 수 있습니다. DeFi의 미래와 기관 수용에 관심 있는 이라면 반드시 들어봐야 할 콘텐츠입니다.

결론적으로 2025년은 DeFi에게 중대한 해가 될 것이며, 기관 채택이 그 핵심에 있습니다. Dolomite 같은 플랫폼들이 혁신을 이어가면서, DeFi의 두 번째 바람은 새로운 금융 포용과 효율성의 시대를 열 가능성이 큽니다.