여러분, 저처럼 DeFi의 소용돌이에 푹 빠져 있다면 요즘 대출 프로토콜이 정말 모든 곳에서 보인다는 걸 느꼈을 겁니다. Token Terminal의 최근 게시물은 충격적이었죠: 이 프로토콜들의 사용량이 2023년 1월 이후 약 10배로 급증했습니다. 단순한 일시적 현상이 아니라, 블록체인에서 화폐 개념을 재편하는 본격적인 폭발입니다.

간단히 정리하자면, 대출 프로토콜은 DeFi의 숨은 영웅입니다. 은행 없이 암호화 자산을 빌리고 빌려줄 수 있게 해주는 스마트 계약과 플랫폼들입니다. Aave, Compound, Morpho 같은 이름들을 떠올리면 되죠—이들이 블록체인 상에서 개인 간(P2P)으로 모든 것을 가능하게 합니다.

갑작스런 급증의 이유는?

Token Terminal의 눈에 띄는 차트를 보면(이들은 온체인 지표를 매의 눈으로 추적합니다) 활성 대출 규모가 2020년의 완만한 흐름에서 2024년 말에는 폭포수처럼 불어났습니다. 수십억 단위의 가치가 잠기고 순환하고 있는 겁니다. Aave의 초록색 막대는 초반에 급등해 안정적으로 큰 비중을 차지하고 있고, Spark나 Kamino 같은 신생 세력들은 노란색과 흰색 봉을 쌓아 올리며 유동성의 젠가 탑을 쌓는 모양새입니다.

그렇다면 무엇이 이를 부추겼을까요? 핵심은 두 단어입니다: 스테이블코인과 토큰화 자산(tokenized assets). 대출 프로토콜은 단순히 변동성 높은 밈코인을 거래하기 위한 수단이 아닙니다(물론 우리 Meme Insider는 그런 코인들도 좋아합니다). 이들은 인프라의 기둥 역할을 합니다. USDC나 DAI 같은 스테이블코인은 페그를 유지하고 수익을 창출하기 위해 이들 프로토콜을 활용합니다. 차입자는 레버리지를 사용하고, 대출자는 이자를 벌며, 전체 생태계가 돌아가는 구조죠.

토큰화 자산은 한 걸음 더 나아갑니다. 부동산, 주식, 심지어 예술품 같은 현실 세계의 자산이 블록체인 토큰으로 전환된다고 상상해 보세요. 대출 프로토콜은 유동성의 다리를 제공해, 토큰화된 국채나 분할 소유권을 담보로 돈을 빌릴 수 있게 합니다. 월가를 허가 없는 놀이터로 바꾸는 셈입니다.

밈 관점: DeFi가 재미와 만났을 때

Meme Insider는 시대정신을 포착하는 바이럴 토큰을 다루는 곳이지만, 심지어 밈도 이 영역에 발을 들이고 있습니다. 토큰화된 밈 펀드나 수익을 창출하는 도그 코인 같은 프로젝트들이 스테이블코인 흐름으로 뒷받침되는 스테이킹 보상을 제공하기 위해 대출 프로토콜을 활용할 수 있습니다. 아직 초기 단계지만, 크로스오버를 주목하세요—토큰화된 금으로 담보된 PEPE 대출을 상상해 보세요. 터무니없나요? 절대 그렇지 않습니다. 수익성 있을까요? 분명히요.

DeFi 대출의 다음은?

Token Terminal은 이를 '흥미롭다'고 표현했지만, 저는 혁명적이라고 말하고 싶습니다. TVL(total value locked)이 사상 최고치를 향해 밀어 올려지면서 기관 자금 유입도 늘고 있습니다. 규제 당국도 주시하고 있으니, 2026년까지 토큰화된 RWAs(real-world assets)에 대한 보다 명확한 규칙을 기대하세요.

블록체인 빌더이거나 단순히 호들러로서 호기심이 있다면, 원자료는 Token Terminal의 대시보드에서 확인해 보세요. 무료이고 통찰력이 풍부해 트렌드를 일찍 포착하는 데 금광과도 같습니다.

여러분 생각은 어떻습니까—스테이블코인을 빌려줄 준비가 되었나요, 아니면 다음 밈 아이디어를 토큰화할 계획인가요? 댓글로 의견을 남겨 주세요. 현명하게, 분산화된 상태로 유지하세요.

원문은 Token Terminal의 X 스레드에서 영감을 받았습니다.