안녕하세요, 밈코인 애호가들과 블록체인 마니아 여러분! 오늘은 DeFiance Capital의 설립자 Arthur0x가 펀드 5주년을 기념하며 올린 심도 있는 트윗 스레드를 살펴보겠습니다. 2025년 7월 23일 게시된 이 스레드는 최근 화제가 된 고액 리퀴드 펀드 붕괴 사건을 계기로, 암호화폐 투자 펀드를 운영하며 겪는 굴곡을 솔직하게 들여다봅니다. 이제 내용을 하나씩 살펴보며 암호화폐 투자 미래에 어떤 시사점이 있는지 알아볼까요?

한 걸음, 그리고 상기시킴

Arthur0x는 DeFiance Capital의 5년 여정을 되돌아보며 암호화폐라는 거친 환경 속에서 이룬 중요한 이정표임을 강조합니다. 하지만 축하 속에도 최근에 발생한 잘 알려진 리퀴드 펀드의 붕괴가 이 비즈니스의 난관을 명확히 보여줍니다. ‘리퀴드 펀드’란 암호화폐 분야에서 디지털 자산을 쉽게 접근하고 거래할 수 있도록 설계된 뮤추얼 펀드와 비슷한 개념입니다. 이번 붕괴 사건은 경험 많은 투자자라도 위험에서 자유로울 수 없다는 점과, 이 공간에서 고객 관리를 개선할 여지가 많다는 사실을 날카롭게 상기시켜줍니다.

스레드에서 얻은 핵심 교훈

Arthur0x는 누구를 탓하지 않습니다(그 자신도 DeFiance를 지금의 위치에 올리기까지 많은 어려움을 겪었기에요). 대신 앞으로 암호화폐 펀드의 미래를 형성할 수 있는 네 가지 중요한 교훈을 공유합니다:

1. 정렬과 직접 투자(Alignment & Skin in the Game)

이건 신뢰에 관한 문제입니다. 변동성이 심한 암호화폐 시장에서 투자자들은 펀드 매니저(General Partners, GP)가 자신의 자본을 의미 있게 투자했는지 알고 싶어 합니다. Arthur0x는 GP가 자신 자산의 20%는 소규모 펀드에, 10% 정도는 대규모 펀드에 투자하는 것이 이상적이라고 제안합니다. DeFiance에서는 그가 Fund I의 최대 투자자이며, 현재 리퀴드 펀드에서도 톱 투자자 중 하나입니다. 즉, 상황이 악화되면 가장 큰 손실을 체감한다는 뜻이죠. 다만 GP가 60% 이상을 보유하는 건 피해야 한다고 경고하는데, 이는 펀드를 개인 저금통처럼 운영해 다른 투자자들을 무시할 위험이 있기 때문입니다.

2. 전문적인 운영과 리스크 관리

암호화폐 펀드를 운영한다는 건 단순히 승자를 고르는 것이 아니라, 안전하고 체계적으로 운영하는 일입니다. Arthur0x는 특히 전통 금융 경험이 없는 크립토 네이티브들이 이 부분에서 어려움을 겪는다고 지적합니다. 완벽한 툴킷이 없기에, 펀드 매니저들은 거래 관리, 자산 보안, 해킹이나 청산 사고 방지 등 다양한 솔루션을 직접 조합해가며 운용합니다. 한 번의 실수, 예를 들어 거래소에서 부실한 담보 관리만으로도 펀드를 완전히 무너뜨릴 수 있습니다. 쉽지 않지만 반드시 해야 하는 작업입니다!

3. 위기 속의 전문성과 청렴성

4년 이상 존속한 모든 암호화폐 펀드는 위기를 맞아봤습니다—DeFiance도 마찬가지죠. Arthur0x는 이런 위기 상황을 어떻게 대처하느냐가 평판을 결정한다고 강조합니다. 모든 세부 사항을 공개하지 못해도 투명한 소통은 필수입니다. 변호사 뒤에 숨거나 투자자 질문을 회피하는 건 신뢰를 잃는 지름길입니다. 리더라면 최종 책임은 자신에게 있으며, 법률팀에 미루면 안 됩니다.

4. 단거리 경주가 아닌 5km 마라톤

암호화폐 투자는 단 한 번의 행운 거래로 전설이 되는 게 아닙니다. 시간이 지나도 통하는 전략을 구축하는 것이죠. 벤처 캐피털과 달리, 5~10년간 입증할 시간이 있는 반면, 리퀴드 펀드는 분기별, 심지어 월별로 평가받습니다. Arthur0x는 자신의 전략이 여전히 경쟁력이 있는지 꾸준히 자문하며, 빠르게 변하는 시장에서 끊임없이 체크하는 자세가 필요하다고 말합니다.

밈코인 애호가들에게 주는 의미

“이게 내 밈코인 포트폴리오에 무슨 영향을 주지?”라고 궁금할 수도 있겠죠. 비록 DeFiance가 광범위한 암호화폐에 집중하지만, 여기서 제시된 원칙들은 밈 토큰 세계에도 똑같이 적용됩니다. Dogecoin이나 Shiba Inu 같은 밈 코인을 운용하는 펀드도 동일한 정렬, 리스크 관리, 투명성을 갖춰야 성장할 수 있습니다. 펀드 붕괴는 밈 시장에 대한 신뢰를 흔들 수 있으니, Arthur0x 같은 리더들이 어떻게 이 도전을 헤쳐 나가는지 주목하는 게 중요합니다.

더 큰 그림

이 스레드는 단순한 개인의 회고가 아니라, 암호화폐 산업에 대한 행동 촉구입니다. DeFiance Capital 웹사이트에서 볼 수 있듯이 기관 수준의 접근법과, Gemini 같은 플랫폼이 제공하는 포트폴리오 다각화 인사이트 등 이 분야는 점점 진화하고 있습니다. Arthur0x의 과대광고가 아닌 지속가능성에 초점을 맞춘 태도는, 밈 토큰 팬들도 다음 큰 급등을 노리며 배워야 할 안정적이고 장기적인 성장의 필요성과 맞닿아 있습니다.

여러분은 어떻게 생각하시나요? 이 교훈들이 암호화폐 펀드라는 배를 안정시킬 충분한 지침일까요, 아니면 한 댓글러가 말한 것처럼 여전히 시한폭탄 같은 산업일까요? 댓글로 의견을 나눠주시고, Meme Insider에서 블록체인 세계에 관한 더 깊은 분석을 계속 지켜봐 주세요!