빠르게 변하는 탈중앙화 금융(DeFi) 세계에서 데이터 무결성은 모든 것의 핵심입니다. DeFiLlama 같은 플랫폼은 프로토콜, 거래소, 토큰—특히 블록체인 열광자들의 관심을 끄는 변칙적인 meme 코인들—에 대한 지표를 추적하는 기준으로 쓰입니다. 최근 DeFiLlama가 주목받는 DEX인 Aster의 perpetual futures(일명 perps) 거래량 데이터를 상장폐지하면서 논란이 불거졌습니다. ThreadGuy LIVE의 솔직한 인터뷰에서 DeFiLlama의 Head of Growth인 Patrick Scott은 이 조치의 배경을 설명했습니다. 무슨 일이 있었고, 특히 meme 토큰 트레이더들에게 왜 중요한지 함께 살펴보겠습니다.

Aster 거래량의 의심스러운 급증

암호화폐 업계의 영향력 있는 인사들과 연결고리가 있는 것으로 알려진 Aster는 하룻밤 사이에 거래량이 폭증하는 모습을 보였습니다. Perpetual futures, 즉 "perps"는 만기일이 없는 파생상품 계약으로, meme 토큰 및 다른 변동성 큰 자산에 대해 고레버리지 베팅을 하는 데 인기가 있습니다. Patrick에 따르면 Aster의 거래량은 Binance와 견주거나 심지어 이를 능가하는 수준으로 폭발적으로 증가했습니다.

문제는 여기서 발생했습니다. Aster의 특정 거래 페어들은 Binance와 매우 높은 상관관계를 보였는데, 상관계수로는 최대 0.95에 달했습니다. 통계에 익숙하지 않은 사람들을 위해 설명하자면, 상관계수 1은 두 데이터셋이 완전히 동조해서 움직인다는 뜻이고, 0은 전혀 관련이 없다는 뜻입니다. 0.95라는 수치는 거의 완벽에 가깝기 때문에 wash trading 가능성에 대한 경고등이 켜졌습니다. Wash trading은 동일 자산을 반복적으로 매매해 거래량을 인위적으로 부풀리는 행위로, 유동성이나 인기의 착시를 일으키려는 의도가 있을 수 있습니다.

Patrick이 CounterParty TV on X에 공유된 클립에서 설명한 내용은 다음과 같습니다: "Aster의 거래량이 폭발적으로 늘었고, 일부 페어는 Binance와 0.95의 상관관계를 보였습니다. Aster 데이터는 onchain에서 추적할 방법이 없고 그들의 API를 통해서만 추적됩니다. 우리 팀은 상황을 파악할 때까지 모든 거래량을 제거하기로 결정했습니다."

이런 조치는 DeFi에서 드문 일이 아닙니다—데이터의 정확성을 유지하기 위해 의심스러운 조작이 의심될 때 플랫폼이 상장폐지하거나 데이터를 조정하는 일은 빈번합니다. 다만 Aster의 경우는 규모가 크고 독립적으로 검증할 수 있는 수단이 없다는 점에서 특별히 두드러졌습니다.

DeFiLlama가 데이터를 제거한 이유

DeFiLlama는 검증 가능한 onchain 데이터를 제공하는 것을 자랑으로 삼습니다. 중앙화된 거래소의 경우 데이터가 블록체인 투명성 없이 API를 통해 제공될 수 있는 반면, DeFi 프로토콜들은 보통 누구나 체인에서 트랜잭션을 직접 감사(audit)할 수 있게 합니다. 그러나 Aster의 구성은 거래량 보고에 있어 API에 크게 의존하고 있었고, 자체 노드를 운영하거나 개별 트랜잭션을 onchain에서 쉽게 확인할 방법이 없었습니다.

Patrick은 DeFiLlama 팀이 검증을 위해 자체 node를 운영하는 방안을 Aster 측에 문의했지만 불가능하다는 답을 들었다고 밝혔습니다. 세부적인 트랜잭션 수준 데이터에 접근할 수 없으면, legit한 거래와 wash trades를 구분해 필터링하는 것이 불가능합니다. 결과적으로 더 명확한 정보가 나올 때까지 Aster의 perp 거래량 데이터를 모두 제거하기로 결정했습니다.

이 조치는 암호화폐 업계 전반의 우려를 반영합니다. 예를 들어 CoinDesk는 XRPUSDT 페어에서 Binance와 거의 똑같이 거래량이 미러링되는 패턴을 보도하며 데이터 무결성에 대한 의문을 제기한 바 있습니다.

meme 토큰 트레이더들과 시장 전반에 미치는 영향

meme 토큰에 투자하는 이들에게 이번 사건은 perp 거래의 리스크를 다시 한번 상기시킵니다. Solana나 Base에서 거래되는 meme 코인들은 DEX에서 대규모 perps 거래량을 기록하곤 하는데, 높은 레버리지가 수익(또는 손실)을 극대화할 수 있습니다. 거래량이 부풀려진 플랫폼은 트레이더들에게 깊은 유동성이 있는 것처럼 보이게 해서, 실제로는 슬리피지나 더 큰 손실을 초래할 수 있습니다.

상장폐지 발표 이후 ASTER 토큰 자체는 하락세를 보였고, Yahoo Finance에 따르면 10% 이상 하락했습니다. 이는 단순히 Aster에게만 타격이 되는 일이 아니라, 투명성이 비타협적 기준이라는 신호를 DeFi 생태계 전체에 보내는 사건입니다. 고래든 개인 투자자든 모두 주의를 기울이고 있으며, 일부는 하락을 매수 기회로 활용해 장기 포지션을 모으기도 했다고 AMBCrypto의 분석은 전했습니다.

meme perps를 거래한다면 DeFiLlama, Dune Analytics, 또는 Binance 같은 여러 출처의 데이터를 교차검증하는 것이 필수입니다. 이러한 도구들은 이상 징후를 사전에 포착해 포트폴리오 손실을 막는 데 도움을 줍니다.

Aster와 DeFi 데이터의 향후 전망

Aster 측은 아직 DeFiLlama와 협의 중인 것으로 알려져 있어 상황이 끝나지 않았을 가능성이 있습니다. 만약 그들이 더 나은 onchain 접근권을 제공하거나 거래량이 정당하다는 것을 입증할 수 있다면, 데이터 복원도 이루어질 수 있습니다. 당분간 이 사건은 왜 DeFiLlama가 과장된 홍보보다 정확성을 우선시하는지를 보여주는 사례로 남을 것입니다.

DeFi 발전이 meme 토큰의 격변하는 세계와 교차하는 지점에 대한 업데이트는 Meme Insider에서 계속 전해드리겠습니다. 펌프앤덤프든 프로토콜 드라마든, 우리는 항상 한발 앞선 인사이트를 제공하려 노력합니다.