안녕하세요, 암호화폐 애호가 여러분! 탈중앙화 금융(DeFi) 세계에 깊이 빠져 있다면 아마 DefiLlama를 들어보셨을 겁니다 — DeFi 전반을 추적하는 신뢰할 수 있는 애널리틱스 플랫폼이죠. 최근 그들이 트윗으로 공개한 흥미로운 업데이트가 커뮤니티에서 화제가 되고 있습니다. 이제 그들은 Stablecoins Dashboard에서 스테이블코인 신예인 USDAi를 추적합니다.

이 발표는 DefiLlama 트위터 계정에서 직접 나왔으며, USDAi를 합성 달러(synthetic dollar) 프로토콜로 소개했습니다. 그런데 이게 정확히 무슨 뜻일까요? 간단하게 풀어보겠습니다.

USDAi란?

USDAi는 USD.AI 프로토콜에서 나온 것으로, 스테이블코인과 현실 자산(RWAs)을 결합해 일반적인 페깅 토큰보다 더 역동적인 가치를 제공하는 것을 목표로 합니다. 핵심적으로는 AI 분야 등 실제 인프라로 담보된 수익형 합성 달러입니다. 사용자는 USDC 같은 스테이블코인을 USDAi로 스왑할 수 있으며, 보안성을 위해 초과 담보(overcollateralized)로 운영됩니다.

프로토콜은 두 가지 주요 토큰을 특징으로 합니다:

• USDAi: 상환 가능한 스테이블코인으로, 실물 자산으로 담보되어 안정적인 가치를 유지하도록 설계되었습니다.
• sUSDAi: 수익을 창출하는 버전입니다. USDAi를 스테이킹(staking)하면 sUSDAi를 받게 되고, 이는 인프라 대출 및 준비금으로부터 실제 수익을 얻습니다.

즉, 단순히 가치가 고정된 스테이블코인이 아니라 AI 하드웨어 및 기타 실물 설비에 대한 투자로 수익을 창출하는 '일하면서 돈을 버는' 스테이블코인이라고 생각하시면 됩니다.

작동 방식은?

핵심은 몇 가지 혁신적 메커니즘에 있습니다:

• QEV (Queue Extractable Value)​: 토큰화된 하드웨어처럼 유동성이 낮은 담보에 대한 상환을 처리하며, 공정하고 효율적인 시장 기반 대기열을 사용합니다.
• FiLo Curator: 인프라 대출의 온보딩을 확장하면서 위험을 관리하도록 돕습니다.
• CALIBER: 물리적 자산을 온체인으로 토큰화하는 백본으로, 보험 및 평가 절차를 포함합니다. 여기에는 고등급 국채(Treasury bills)로 뒷받침되는 구조가 있어 파산 등의 리스크를 최소화합니다.

이 모든 것은 주로 Arbitrum 체인에서 진행되고 있으며, 2025년 9월 말 기준 TVL(총 예치 자산)은 약 5억 달러 수준입니다. 이는 26,000명 이상 사용자들을 지원하는 꽤 큰 유동성 풀로, 현재 약 13.82% APR을 제공하고 있으며 향후 16.39%에 도달할 것으로 기대되고 있습니다.

DeFi와 밈 토큰에 왜 중요한가?

블록체인 세계는 빠르게 움직이기 때문에 USDAi와 같은 스테이블코인은 매우 중요합니다. 이들은 변동성이 큰 자산, 특히 우리가 좋아하는 밈 토큰 같은 것들을 거래할 때 안정적인 기반을 제공합니다. 게다가 수익형 구조 덕분에 USDAi는 DeFi 프로토콜로 더 많은 유동성을 끌어들일 수 있고, 시장을 안정시키거나 보유자에게 더 나은 수익을 제공할 가능성이 있습니다.

DefiLlama가 이를 대시보드에 추가했다는 것은 성과, 시가총액(발표 시점 약 6,800만 달러, 빠르게 성장 중), Curve·Balancer·Uniswap 같은 DEXes와의 통합 등 성능을 더 쉽게 추적할 수 있게 됐다는 뜻입니다. 이런 가시성은 특히 신뢰할 수 있고 가치가 상승하는 스테이블을 찾는 프로젝트들 사이에서 채택을 촉진할 수 있습니다.

밈 토큰에 관심이 있다면 이런 프로토콜이 바이럴 프로젝트와 어떻게 교차하는지 주목해 보세요. 안정적인 수익은 더 창의적인 시도에 자금을 제공하거나, 시장 하락기에는 더 안전한 피난처를 제공할 수 있습니다.

자세한 내용은 USD.AI 웹사이트를 확인하거나 DefiLlama의 USD.AI 프로토콜 페이지를 방문해 보세요. 어쩌면 이 조합이 AI, RWAs, 그리고 DeFi를 융합한 다음 큰 흐름이 될지도 모릅니다! 수익형 스테이블에 대해 어떻게 생각하시나요? 아래에 의견 남겨 주세요.