빠르게 변하는 밈 토큰 세계에서 트레이더들은 급격한 가격 변동에 휘말리지 않으면서 변동성으로 수익을 내기 위한 영리한 방법을 항상 찾고 있습니다. 최근 @leekuan075의 트윗은 암호화폐 공간에서 이목을 끄는 기발한 밈 코인 FARTCOIN을 대상으로 한 실전 델타 뉴트럴 전략을 조명합니다.

델타 뉴트럴 트레이딩이란?

델타 뉴트럴 트레이딩은 롱과 숏 포지션을 균형 있게 맞춰 가격 변동에 대한 노출을 최소화하는 헤지 기법입니다. 본질적으로 자산의 방향성(가격 상승이나 하락)에 베팅하는 대신, perpetuals(무기한 선물) 같은 계약의 funding rates와 같은 다른 요인에 베팅하는 방식입니다. 암호화폐에서 perpetuals는 만기가 없는 선물 계약을 말하며, 종종 계약 가격을 현물 가격에 맞추기 위해 롱과 숏 사이에 주기적으로 이루어지는 funding rates를 포함합니다.

이번 사례에서 트레이더는 Pacifica에서 FARTCOIN을 숏하고 Lighter에서 롱을 잡았습니다. 이 구도는 funding fees가 유리할 때 해당 수수료를 수취할 수 있게 하면서, 반대 포지션이 델타(가격 리스크)를 상쇄하게 해 줍니다.

거래 분석

해당 트윗은 현재의 포지션 구성을 강조합니다: Pacifica에서의 숏 포지션과 Lighter에서의 롱 포지션. funding rates가 "일방향(mono directional)"으로 바뀌어 한쪽에 지속적으로 유리하게 작용하자, 트레이더는 수익 실현을 위해 포지션을 정리하기로 결정했습니다. 첨부된 스크린샷은 포지션과 실현된 이익을 보여줍니다.

이미지에서 우리는 다양한 진입 지점에서의 이익을 나타내는 녹색 막대를 볼 수 있으며, 총 미실현 및 실현 손익 수치가 표시되어 있습니다. 트레이더가 지적한 주요 과제는 슬리피지입니다. 슬리피지는 체결 가격이 기대 가격과 달라질 때 발생하며, 이는 종종 유동성이 낮거나 주문 규모가 클 때 발생합니다. FARTCOIN 같은 밈 토큰은 오더북이 얇을 수 있어 이러한 문제가 흔합니다. 목표는 델타를 조정할 때마다 손실을 최소화하는 것입니다.

밈 토큰 트레이더에게 중요한 이유

FARTCOIN 같은 밈 토큰은 과열과 커뮤니티의 관심으로 인해 극심한 변동성을 보입니다. 이런 델타 뉴트럴 페어 전략은 토큰이 폭등할지 폭락할지를 예측하지 않고도 거래소 간의 비효율성으로 수익을 낼 수 있게 합니다. 잘 실행되면 funding rate 차익 거래로 안정적인 수익을 낼 수 있는 좀 더 정교한 플레이입니다.

다만 위험이 없는 건 아닙니다. 앞서 언급한 것처럼 funding 방향의 변화는 청산 시점의 신호가 될 수 있고, 밈 코인의 경우 유동성이 급격히 소진되어 슬리피지가 증폭될 수 있습니다.

밈 토큰 트레이딩에 뛰어들 계획이라면 이들 플랫폼이 레버리지를 제공하더라도 항상 DYOR(do your own research)하고 perps의 높은 위험도를 고려하세요.

Meme Insider에서는 이러한 전략들을 해체해 블록체인 밈의 거친 세계를 탐색하는 데 도움을 드립니다. 더 많은 인사이트를 기대하세요!