안녕하세요, 암호화폐 애호가 여러분! 탈중앙화 금융(DeFi) 분야를 주목해왔다면 최근 흥미로운 움직임을 눈치챘을 겁니다. 2025년 7월 31일 sealaunch.xyz의 트윗은 큰 충격을 안겼는데요: Aave에 예치된 Ethena 자산이 무려 50억 달러에 육박하며, 단 이틀 만에 약 10억 달러의 순유입을 기록했습니다. 이번이 최대 폭등으로, 모두 Liquid Leverage라는 새 기능 덕분입니다. 자세히 살펴보고 블록체인 세계에 어떤 의미인지 알아보겠습니다!

이 급증의 원동력은?

이 엄청난 성장의 주 원인은 Ethena의 Liquid Leverage입니다. 이는 가장 인기 있는 DeFi 대출 플랫폼 중 하나인 Aave에서 적용 중인 똑똑한 전략입니다. Liquid Leverage가 무엇인지 쉽게 설명하자면, 사용자가 자산을 레버리지하여 수익을 극대화하는 방법입니다. 작동 방식은 이렇습니다: 사용자는 Aave에 Ethena의 스테이블코인인 USDe와 스테이킹된 USDe인 sUSDe를 50대 50 비율로 담보로 예치합니다. 그 후, USDC, USDT, USDS 같은 스테이블코인을 빌려 다시 투자해 sUSDe 수익률에 대한 노출을 증폭시키는 방식입니다. 즉, 자금을 더 효율적으로 굴리면서 추가 보상을 얻는 셈이죠!

트윗에서는 이 전략으로 현재 Aave 자산 구성 비율이 70%는 만기가 다른 Pendle PTs(원금 토큰), 21%는 USDe, 8%는 sUSDe임을 강조했습니다. 이 조합은 Ethena 생태계가 얼마나 다양하고 역동적으로 성장했는지 보여주며, 신규 및 숙련 투자자 모두의 관심을 받고 있습니다.

수치는 거짓말하지 않는다

위 차트를 보세요—시간에 따른 Aave 내 Ethena 자산 변동을 한눈에 보여주는 시각 자료입니다. 2025년 4월부터 꾸준히 상승하다가 7월에 급격한 급증이 나타납니다. 이는 단순한 우연이 아니라 Liquid Leverage가 사용자들에게 깊은 공감을 얻고 있다는 명백한 신호입니다. 이틀 동안 10억 달러 유입은 해당 전략의 매력을 입증하며, 지금까지 Ethena 자산의 일일 최대 급증 기록입니다.

또 다른 트윗 차트는 자산 흐름을 보여주는데, 유입이 최대 6억 달러에 이르렀습니다. 이는 ‘고래’라 불리는 대규모 투자자들이 높은 수익 기회를 보고 뛰어들고 있음을 시사합니다. Liquid Leverage가 sUSDe 수익률에 5배 레버리지로 연 50%에 달하는 APY(연간 수익률)를 제공하기 때문에 충분히 매력적이겠죠?

Liquid Leverage는 어떻게 작동하나?

좀 더 깊이 들어가 봅시다. 과정은 비교적 간단하지만 계획이 필요합니다. 사용자는 먼저 50대 50 비율로 USDe와 sUSDe를 Aave 이더리움 코어 마켓에 공급합니다. 그 다음, USDC, USDT, 또는 USDS를 빌려 다시 공급하는 ‘루프’ 과정을 반복합니다. 이 루프가 레버리지 포지션을 만들고 Liquid Leverage 보상을 받을 자격을 부여합니다. 이 보상은 Merkl을 통해 8~12시간마다 청구할 수 있어 유연성이 뛰어납니다.

트윗에는 (전체 이미지 확인은 원본 스레드를 참고) 자산 공급 → 대출 → 루프 → 수익 자격 획득의 흐름을 보여주는 다이어그램도 포함되어 있습니다. 이는 위험을 관리하면서 수익을 극대화하도록 설계된 순환 구조입니다. 물론 레버리지는 항상 조심해야 할 위험을 동반합니다.

함정은 없을까?

숫자가 매우 매력적으로 보이지만, 양면성이 있습니다. 레버리지는 이익을 증폭시키지만 시장이 역전될 경우 손실도 키울 수 있습니다. 트윗은 현명하게도 사용자의 신중함을 당부하며, 2025년 7월 29일 Ethena 자체 스레드에서도 이 점을 경고하는 면책조항을 확인할 수 있습니다. 또 자산 구성 중 70%가 Pendle PTs에 편중돼 있어 시장 상황에 따라 복잡성이나 위험이 커질 수 있다는 점도 유념해야 합니다.

또 한 가지 주목할 점은 USDe에 대한 프로모션 보상이 한 달 후 Aave의 기본 대출 금리에 맞춰 감소한다는 것입니다. 이는 초기 약 12% APY 상승 효과가 영구적이지 않다는 뜻으로, 초반 사용자들이 가장 큰 혜택을 누릴 가능성이 큽니다.

왜 관심 가져야 할까?

Aave에서 Ethena 자산 급증은 단순한 일시적 현상이 아니라 혁신적인 DeFi 전략이 암호화폐 시장을 흔들 수 있음을 보여줍니다. 블록체인 실무자들과 밈 토큰 애호가(저희 Meme Insider도 포함)에게는 실제 수익 농사와 레버리지 활용 사례를 배울 좋은 기회입니다. 밈 코인이나 본격적인 DeFi 플레이를 하든 Liquid Leverage 같은 도구를 이해하는 것은 시장을 헤쳐 나가는 데 큰 도움이 될 것입니다.

더불어 Ethena 총 유통량이 이미 60억 달러를 넘겼다는 관련 웹 보고서도 있어, 이 프로토콜의 지속 가능성을 보여줍니다. Aave와의 통합, 그리고 Liquid Leverage를 둘러싼 관심은 Ethena의 거버넌스 토큰 ENA 가격을 새로운 고점으로 끌어올릴 가능성이 있지만, 최근 분석에 따르면 현재는 최고점인 1.52달러 대비 55% 낮은 상태입니다.

마무리하며

Aave에 예치된 Ethena 자산이 50억 달러를 기록한 것은 중대한 사건이며, Liquid Leverage가 그 원동력입니다. 대규모 자금 유입, 견고한 전략, 성장하는 커뮤니티와 함께 2025년 DeFi 판도를 바꿀 수 있는 게임체인저가 될 수 있습니다. 참여를 고민 중이라면, 충분히 조사하고 소규모로 시작하며 레버리지 위험에 주의를 기울이세요. 질문이 있거나 더 깊이 탐구하고 싶다면 댓글 남기거나 X에서 전체 스레드를 확인해 보세요!

여러분은 이번 급증에 대해 어떻게 생각하시나요? Liquid Leverage를 시도해보고 싶나요, 아니면 결과를 좀 더 지켜볼 계획인가요? 댓글로 이야기 나눠 봅시다!