블록체인 세계가 빠르게 진화하는 가운데, 이더리움은 여전히 탈중앙화 금융(DeFi)의 강자로 돋보입니다. Token Terminal @tokenterminal의 최근 트윗은 이를 잘 보여줍니다. 트윗은 다음과 같이 말합니다: "a chain is only as good as the businesses it hosts—study the businesses." 이 인사이트와 함께 게시된 차트는 Total Value Locked(TVL) 기준으로 정렬된 이더리움 상위 프로젝트들을 드러내며, 해당 프로토콜들에 예치된 자산 규모를 나타내는 핵심 지표를 제공합니다.

TVL의 이해와 밈 토큰에 대한 중요성

TVL(Total Value Locked, 총 예치 자산)은 본질적으로 DeFi 프로토콜의 스마트 컨트랙트에 잠긴 암호화폐 총액입니다. 이는 프로젝트의 인기, 신뢰성, 실용성을 가늠하는 강력한 지표입니다. 밈 토큰에 관심 있는 투자자에게, 기본이 되는 DeFi 프로젝트들의 높은 TVL은 더 나은 유동성, 다양한 거래 옵션, 그리고 수익 농사(yield farming)나 레버리지 포지션을 활용할 기회를 의미합니다—이 모든 요소가 밈 코인의 바이럴 가능성을 증폭시킬 수 있습니다.

이더리움의 우위는 분명합니다. 상위 17개 프로젝트 전부가 이 네트워크 위에 구축되어 있으며, 이것이 PEPE나 DOGE에서 영감을 받은 변형 같은 밈 토큰을 출시하고 거래하기 위한 대표 체인인 이유를 뒷받침합니다.

상위 프로젝트 분해

차트에서 눈에 띄는 프로젝트들을 시장 섹터별로 묶어 살펴보고, 이들이 밈 토큰 생태계와 어떻게 교차하는지 보겠습니다.

스테이블코인 발행사: 거래 페어의 중추

• Tether (USDT)​: $82.3B TVL로 선두에 있으며, Uniswap 같은 거래소에서 밈 토큰 거래 페어에 필수적인 달러 페그 자산을 제공합니다.
• Circle (USDC)​: $44.4B로 규제된 스테이블코인으로, 밈 변동성에 대비하려는 사용자에게 신뢰성을 제공합니다.
• Sky (formerly MakerDAO's DAI ecosystem)​: $14.9B TVL로, 밈 트레이더들이 탈중앙화 차입에 사용하는 담보화된 스테이블코인을 가능하게 합니다.
• Ethena (ENA)​: $12.0B로, 수익을 발생시키는 USDe 같은 합성 스테이블코인 프로젝트로, 현명한 밈 투자자들이 추가 수익을 위해 활용합니다.

스테이블코인은 특히 과열 시기에 슬리피지 낮은 거래를 가능하게 하는 유동성 풀을 제공하기 때문에 밈 토큰에 필수적입니다.

대출 프로토콜: 밈 수익 레버리지

대출 플랫폼들은 사용자가 보유 자산을 담보로 빌리거나 이자를 위해 대출해주게 하며—이것은 인기 있는 코인에 롱 포지션을 취하는 등 밈 토큰 전략에 적합합니다.

• Aave (AAVE)​: $56.7B TVL로 DeFi 대출의 왕이며, 밈 보유자들이 자산을 담보로 대출을 받을 수 있습니다.
• Spark (SPK)​: $7.9B로 효율적인 대출 시장에 집중합니다.
• Morpho (MORPHO)​: $5.5B로 P2P 매칭에 최적화된 대출 프로토콜로 인기를 끌고 있습니다.
• Uniswap (UNI)​: 주로 DEX로 $5.4B를 보유하지만, 유동성 제공을 통해 대출과 유사한 기능을 통합합니다.
• Compound (COMP)​: $3.6B로 알고리즘 기반 머니마켓의 베테랑입니다.
• Maple Finance (SYRUP)​: $3.4B로 기관 대상의 언더콜래터럴(저담보) 대출에 특화되어 있어, 간접적으로 밈 생태계를 지원합니다.
• Fluid (FLUID)​: $2.8B로 또 다른 대출 혁신 프로젝트입니다.

밈 토큰 트레이더들은 종종 변동성이 큰 보유 자산을 담보로 스테이블코인을 빌려 펌프 시 수익을 증폭시키거나(물론 손실도 증폭될 수 있음) 합니다.

Liquid Staking: 밈 관련 활동을 위한 ETH 확보

Liquid staking은 사용자가 ETH를 스테이킹하면서도 stETH 같은 파생상품을 통해 유동성을 유지하게 해주며, 이를 밈 토큰 유동성 풀에 사용할 수 있게 합니다.

• Lido Finance (LDO)​: $42.4B TVL로 가장 큰 liquid staking 제공자입니다.
• Ether.fi (ETHFI)​: $14.2B로 더 높은 수익을 위한 restaking 옵션을 제공합니다.
• Rocket Pool (RPL)​: $3.2B로 분산형 스테이킹 대안입니다.

이러한 프로토콜은 스테이킹 보상을 포기하지 않으면서 밈 투자에 자본을 활용할 수 있게 해, 이더리움을 밈 출시 지역으로서 더 매력적으로 만듭니다.

기타 주요 분야

• Pendle (PENDLE)​: $8.5B의 자산 관리로 토큰화된 수익을 거래할 수 있게 하며—밈 수익 농사자들에게는 고급 도구입니다.
• Curve (CRV)​: $2.6B로 스테이블코인 스왑에 최적화된 DEX이며, 밈 토큰 차익거래에 자주 사용됩니다.
• Securitize: $2.2B의 인프라로 현실 세계 자산을 토큰화해 전통 금융과 밈 문화 사이를 연결할 가능성이 있습니다.

밈 토큰 투자자에게 이게 중요한 이유

이들 프로젝트만으로도 이더리움의 집계 TVL이 3,000억 달러를 훌쩍 넘긴다는 사실은 밈 토큰에 비옥한 토양을 조성합니다. 거래, 대출, 스테이킹을 위한 견고한 인프라와 함께, 밈 프로젝트는 L2s를 통한 낮은 수수료와 높은 유동성 위에서 번창할 수 있습니다. Token Terminal이 강조하듯, 이러한 비즈니스를 연구하면 경쟁 체인들(예: Solana)이 밈 트래픽을 얻고 있더라도 이더리움의 흔들리지 않는 위치를 알 수 있습니다.

밈에 뛰어드는 블록체인 실무자들에게 이 데이터는 상기시켜 줍니다: 검증된 생태계를 가진 체인에 베팅하라. 밈 토큰을 만들든 단순히 거래를 하든, 이더리움의 DeFi 거인들은 성공을 위한 도구를 제공합니다.

Meme Insider에서 DeFi와 밈 토큰의 교차점에 대한 더 많은 인사이트를 계속 확인하세요. 이더리움의 지배력에 대해 당신의 생각은 무엇인가요? 아래에 댓글을 남겨주세요!