만약 암호화폐 시장을 주시해왔다면, 이더리움이 여전히 DeFi와 그 너머의 중심축이라는 점을 알고 있을 것입니다. 최근 Token Terminal이 X에 공유한 차트는 이더리움의 Total Value Locked(TVL)을 여러 시장 섹터별로 구분해 보여줍니다. TVL은 생소한 용어라면, 블록체인 프로토콜에 예치된 자산의 총액을 뜻합니다—네트워크에서 얼마나 많은 경제활동이 일어나는지를 가늠할 수 있는 척도입니다. 이 시각화는 2021년부터 2025년까지 다양한 섹터가 어떻게 변화했는지를 명확히 보여주며, 건전한 DeFi 생태계가 밈에 더 많은 유동성과 관심을 제공할 수 있기 때문에 밈 토큰 애호가들에게 특히 흥미롭습니다.

2021년부터 2025년까지 시장 섹터별로 그룹화된 이더리움의 Total Value Locked를 보여주는 차트

차트 해석

스택형 영역 차트를 보면, 스테이블코인 발행자(초록)가 TVL 판도를 지배해 왔고 시간이 지날수록 그 비중이 계속 커진 것이 명확합니다. USDT나 USDC처럼 법정화폐에 페깅된 스테이블코인은 변동성이 큰 암호화폐 시장에서 안정성을 제공하며, 거래와 대출 활동의 기반 역할을 합니다. 최근 몇 년 사이 이들은 TVL의 50%를 넘는 비중으로 커졌습니다.

그 위로는 대출 프로토콜(파란색)이 꾸준히 중요한 비중을 유지하고 있습니다. Aave나 Compound 같은 플랫폼은 사용자가 자산을 빌리거나 빌려주어 이자를 얻는 장소입니다. 그리고 liquid staking(보랏빛)은 특히 2022년 이후 급격히 증가했습니다. liquid staking은 ETH를 네트워크 보안에 스테이킹하면서도 토큰화된 형태로 다른 곳에서 계속 사용할 수 있게 해줘, 자산을 완전히 묶어두지 않고도 수익을 창출할 수 있게 합니다.

자산관리(분홍), DEX 거래소(베이지), real-world asset(RWA) 발행자(연한 파랑) 같은 다른 섹터들도 전체 그림에 층을 더합니다. RWA는 부동산이나 채권 같은 전통 자산을 블록체인에 올려 암호화폐와 현실 자산을 연결합니다. 인프라(회색), 상호운용성(yellow), 파생상품 거래소(orange), bridges(maroon), NFT 마켓플레이스(검정), DEX 집계기(navy) 등은 상대적으로 작은 비중이지만 필수적인 역할을 하는 요소들입니다.

시간에 따른 주요 트렌드와 변화

2021년 이후 차트는 TVL 출처의 다양화를 보여줍니다. 초창기에는 DEX와 대출이 주요 플레이어였지만, 2022년 약세장 동안 안전을 찾는 수요로 스테이블코인이 폭발적으로 증가했습니다. The Merge로 이더리움이 proof-of-stake로 전환되면서 liquid staking이 급증해 스테이킹 접근성이 높아지고 유동성이 늘어났습니다.

2023~2024년에는 RWA가 주목을 받기 시작했는데, 이는 암호화폐가 전통 금융과 교차하는 성숙한 시장을 반영합니다. 브리지와 상호운용성 프로토콜은 주기적으로 기복을 보이며, 원활한 크로스체인 상호작용을 향한 지속적인 노력을 나타냅니다. 한때 2021년에 과열됐던 NFT 마켓플레이스는 상대적 TVL 비중이 줄었지만, 여전히 밈이 자주 탄생하는 문화적 측면을 연결하는 역할을 하고 있습니다.

2025년으로 빠르게 넘어오면, 추세는 명확합니다: 안정성과 실용성이 승리하고 있습니다. 초록색 스테이블코인 기반은 단단히 자리 잡고 위에 있는 모든 활동을 지탱합니다. 이런 구조는 밈 토큰을 포함한 혁신의 토양을 마련해 줍니다.

이것이 밈 토큰에 미치는 영향

밈 코인은 유동성, 커뮤니티 버즈, 쉬운 거래 접근성에 의존합니다—이 요소들은 이더리움의 TVL 분포에 크게 좌우됩니다. 스테이블코인이 지배적이면 DEX에서 빠른 거래를 위한 온램프 자본이 풍부해지고, 많은 밈이 그곳에서 론칭됩니다. 대출과 liquid staking의 높은 TVL은 더 많은 ETH가 유동적 형태로 순환하고 있음을 의미해, 보유자는 핵심 자산을 언스테이킹하지 않고도 최신 도지나 캣 토큰에 참여할 수 있습니다.

예를 들어, 밈 코인 광풍이 일어날 때는 Solana 같은 다른 체인에서 자산을 이더리움으로 옮기는 브리지의 역할이 중요해집니다. RWA의 성장도 잊을 수 없습니다: 현실 세계 자산의 토큰화가 늘어나면, 유머와 실용성을 결합한 새로운 밈 내러티브를 촉발할 수 있습니다. Meme Insider에서는 이러한 TVL 성장세를 생태계가 다음 바이럴 토큰 물결을 충분히 수용할 수 있을 만큼 견고해졌다는 신호로 봅니다. 밈을 만들거나 거래한다면, 이 섹터들을 주시하세요—이들이 재미를 가능하게 하는 인프라입니다.

요약하면, 이더리움의 TVL은 회복력과 진화의 이야기를 들려줍니다. 2025년을 향해 갈수록 이 트렌드는 더 상호연결되고 유동적인 시장을 예고하며, 밈 토큰 창작자와 트레이더에게는 이상적인 환경을 제공합니다. 전체 차트와 논의를 보려면 원문 게시물(X)을 확인하세요. DeFi 역학이 밈 세계를 어떻게 형성하는지에 대한 더 많은 인사이트는 Meme Insider에서 계속 전해드리겠습니다!