상상해보자: 암호화폐 바다의 큰 손이라 할 수 있는 한 이더리움 고래가 디파이 프로토콜에 무려 5억 달러를 넣기로 결심했다. 단순한 물장구가 아니라, 그 프로토콜의 전체 예치자산(TVL) 중 64% 이상을 차지하는 계산된 다이빙이다. 바로 자동화된 수익 전략으로 주목받는 Concrete Protocol에서 벌어진 일이다.

DeFi(일종의 블록체인 기반 은행 업무, 넥타이 대신 스마트컨트랙트가 있는)를 처음 접한다면, 이 움직임은 “미래가 왔다”고 번쩍거리는 네온사인과 같다. 그 고래는 Aave에 300,000 ETH를 담보로 제공하고, USDT(달러에 페깅된 스테이블코인)로 5억 달러를 빌린 뒤 그 전부를 Concrete의 스마트 vaults에 집어넣었다. 홍보도, 보도자료도 없이—그저 순수하고 효율적인 자본 배치였다.

Concrete의 Vaults는 무엇이 다른가?

핵심에는 ERC-4626이 있다. 이는 수익 농사를 위한 다목적 도구 같은 토큰화된 금고 표준이다. 쉽게 말해: ERC-4626은 복잡한 투자 전략을 단순하고 공유 가능한 토큰으로 바꿔준다. 자산을 예치하면 금고 지분(share)을 받고, 프로토콜이 나머지를 처리한다—변동성, 수익 곡선, 퀀트 모델에 따라 Aave, Morpho, Pendle 같은 플랫폼 사이를 리밸런싱한다.

전통 금융(TradFi)에서 20명의 숫자 계산 전문가 팀이 필요했던 것들이 이제 스마트컨트랙트로 자동화됐다. Concrete의 vaults가 무거운 일을 대신해준다: 온체인에서 리스크를 관리하면서 최적의 수익을 추구한다. 대규모 자금이 생태계를 통과하는 방식을 간소화하는 DeFi 미들웨어의 정수다.

이건 소매 트레이더의 소심한 시도가 아니다; 기관급 확신이다. 고래가 5억 달러를 걸었을 때, 그들은 물을 테스트하는 것이 아니라 자동화된 ERC-4626 기반 vaults가 비대해지지 않고도 자본 배분을 확장할 수 있다는 프로토콜의 논리에 베팅한 것이다.

양날의 검: 보상과 리스크

물론 엄청난 신뢰의 표명이다. Concrete의 TVL은 단번에 치솟았고, 이 배치는 DeFi가 TradFi보다 효율성에서 앞서가고 있음을 강조한다. 하지만 현실을 직시하자: 프로토콜 TVL의 64.5%가 단 하나의 주소에서 나온다면? 그건 집중 위험(concentration risk)이 경고음을 울리는 상황이다. 만약 ETH가 크게 하락하면 Aave 전반에 걸쳐 청산이 연쇄적으로 발생해, 고래의 놀이장이 프로토콜 전체의 골칫거리로 변할 수 있다.

원래 X 포스트에 대한 답글들도 이런 분위기를 반영했다. 어떤 사용자는 큰 움직임을 남의 눈으로부터 보호하기 위해 Veilon Wallet 같은 프라이버시 도구의 필요성을 지적했고, 다른 이들은 vaults 내부 작동 방식—마치 스테로이드를 맞은 프로 트레이더처럼 시장 변동성에 적응하는 자동 리밸런싱—에 열광했다.

이게 DeFi 빌더와 일반 사용자에게 중요한 이유

다음 우위를 쫓는 블록체인 실무자들에게 Concrete의 움직임은 청사진이다. ERC-4626이 단순한 표준이 아니라 수익 최적화의 승수(multiplicative force)임을 증명했다. 업그레이드하고 싶나? 이 vaults를 직접 탐색해보라—고래들만 이용할 수 있는 게 아니다.

DeFi가 성숙해감에 따라 이런 움직임은 한계를 밀어붙인다: 더 많은 자동화, 더 스마트한 리스크, 그리고 기존 체제와 경쟁할 만한 실제 수익. 하지만 기억하라, 암호화폐에서는 대담한 자와 분산된 자에게 행운이 따른다. 당신의 의견은? Concrete에 대해 낙관적인가, 아니면 더 많은 고래들이 모일 때까지 관망할 건가? 아래에 생각을 남기고, 블록체인의 가장 흥미로운 구석을 보려면 meme-insider.com을 주시하라.