이더리움 생태계를 주시해왔다면, 이 블록체인이 탈중앙금융(DeFi)의 대표 무대라는 것을 아실 겁니다. 그렇다면 사용자들이 실제로 자산을 어디에 '주차'하고 있을까요—즉, 안전성, 수익률, 혹은 유틸리티를 위해 프로토콜에 예치한 곳은 어디일까요? 암호화폐 펀더멘털 분석의 선두주자 중 하나인 Token Terminal이 최근 X (formerly Twitter)에 공유한 스냅샷이 이를 잘 정리해주고 있습니다.

트윗은 Total Value Locked(TVL) 기준으로 이더리움에서 가장 큰 기여를 하는 프로젝트들을 하이라이트합니다. TVL은 본질적으로 프로토콜의 스마트 컨트랙트에 잠겨 있는 암호화폐의 총액을 뜻합니다. 이는 프로젝트의 인기, 유동성, 전반적인 건강성을 가늠하는 핵심 지표로, TVL이 클수록 사용자들의 신뢰와 활동성이 높다는 신호로 해석되곤 합니다.

빠른 시각화를 위해 트윗의 이미지는 다음과 같습니다:

이해를 돕기 위해 데이터를 아래 표로 정리했습니다. 이 수치는 2025년 8월 19일 기준이며 암호화폐 시장은 빠르게 변하니 항상 최신 정보는 Token Terminal의 대시보드에서 확인하세요.

순위	프로젝트	시장 부문	체인	TVL
1	Tether	스테이블코인 발행사	Ethereum	$81.7 B
2	Aave (AAVE)	Lending	Ethereum	$52.9 B
3	Circle	스테이블코인 발행사	Ethereum	$45.5 B
4	Lido Finance (LDO)	Liquid Staking	Ethereum	$38.1 B
5	Sky (SKY)	스테이블코인 발행사	Ethereum	$14.1 B
6	Ether.fi (ETHFI)	Liquid Staking	Ethereum	$12.8 B
7	Ethena (ENA)	스테이블코인 발행사	Ethereum	$11.6 B
8	Pendle (PENDLE)	자산 관리	Ethereum	$8.3 B
9	Spark (SPK)	Lending	Ethereum	$7.5 B
10	Morpho (MORPHO)	Lending	Ethereum	$5.0 B
11	Uniswap (UNI)	거래소(DEX)	Ethereum	$4.8 B
12	Compound (COMP)	Lending	Ethereum	$3.4 B
13	Maple Finance (SYRUP)	Lending	Ethereum	$3.3 B
14	Rocket Pool (RPL)	Liquid Staking	Ethereum	$2.8 B
15	Fluid (FLUID)	Lending	Ethereum	$2.7 B

데이터에서 얻은 주요 시사점

스테이블코인이 장악하고 있습니다. Tether(USDT)와 Circle(USDC)이 최상위를 차지하고 있는데, 이들은 달러에 페깅된 토큰으로 변동성이 큰 암호화폐 환경에서 가격 변동에 대한 노출 없이 자금을 '주차'하기에 이상적입니다. 스테이블코인 발행사들이 이더리움 TVL의 상당 부분을 차지하고 있다는 점은 사용자가 안전성과 유동성을 얼마나 중요하게 여기는지를 보여줍니다.

Aave, Spark, Morpho 같은 lending 프로토콜도 뜨겁습니다. 이 플랫폼들은 암호화폐를 대출해 이자를 벌거나, 보유 자산을 담보로 차입할 수 있게 해줍니다—일종의 탈중앙화 은행이라 보면 됩니다. Aave의 압도적인 $52.9B TVL은 수익을 극대화하려는 유저들에게 여전히 인기라는 점을 시사합니다.

그다음은 Liquid Staking 영역으로, Lido Finance, Ether.fi, Rocket Pool 등이 대표적입니다. 스테이킹은 네트워크를 보호하고 보상을 얻기 위해 ETH를 잠그는 행위지만, Liquid Staking은 tradable 토큰(예: stETH)을 대가로 제공해 다른 곳에서도 자산을 활용할 수 있게 합니다. 이 유연성은 이더리움이 Proof-of-Stake로 전환한 이후 특히 큰 변화를 가져왔습니다.

Pendle 같은 자산 관리 프로토콜과 Uniswap 같은 DEX는 리스트를 완성하며, 사용자들이 수익 최적화부터 손쉬운 거래까지 다양한 방식으로 DeFi에 참여하고 있음을 보여줍니다.

밈 토큰 애호가에게 왜 중요한가

Meme Insider에서는 밈 토큰—커뮤니티 중심의, 종종 밈과 바이럴성에 힘입는 자산—을 주로 다룹니다. 하지만 더 넓은 이더리움 DeFi 지형을 이해하는 것은 매우 중요합니다. 많은 밈 토큰이 ETH 상에서 론칭되거나 이 프로토콜들과 상호작용하기 때문입니다. 예를 들어, 인기 있는 밈 코인을 보유하고 있다면 Aave에 예치해 수익을 창출하거나 Uniswap에서 스왑할 수 있습니다. 또한 스테이블코인 TVL이 높다는 것은 슬리피지가 수익을 갉아먹지 않도록 거래용 유동성이 충분하다는 의미이기도 합니다.

이 데이터는 또한 트렌드를 암시합니다. Dencun 같은 업그레이드로 이더리움이 확장되면 이러한 분야에서 더 많은 혁신이 일어나고, 그 여파가 레이어2나 사이드체인의 밈 생태계까지 확산될 가능성이 큽니다.

밈 토큰에 뛰어들 계획이라면, 그것들이 이러한 DeFi 대기업들과 어떻게 연결되는지 주목하세요—그게 승부수일 수 있습니다. 의견이 있으신가요? 댓글을 남기거나 meme-insider.com에서 더 많은 인사이트를 확인해보세요. 스마트하게 주차하세요! 🚀