Meme Insider
크립토 애호가 여러분 안녕하세요! 탈중앙화 금융(DeFi) 세계에 깊이 발을 들이고 있든 밈 토큰에 살짝 관심을 갖고 있든, 아마 Euler Finance라는 이름은 들어보셨을 겁니다. 이 대출 프로토콜이 큰 주목을 받고 있는데, 그들의 Yield 제품이 최근 거대한 마일스톤을 찍었습니다: Total Value Locked(TVL) 7억 달러 돌파. TVL은 쉽게 말해 프로토콜에 예치된 자산 총액—DeFi 프로젝트의 인기 지표라고 볼 수 있습니다.
이 성과는 하루아침에 이루어진 게 아닙니다. Objective Labs라는 실무 중심의 리스크 책임자들이 주도한 리스크 조정 성장 전략의 결과입니다. 최근 X(전 Twitter) 스레드에서 그들은 stablecoin 시장에 집중한 Euler Yield가 어떻게 높은 수익률을 제공하면서도 안전성과 안정성을 유지했는지 설명했습니다. 지금부터 자세히 살펴보고, 특히 높은 수익이 전략을 극대화할 수 있는 변동성 큰 밈 토큰 세계와 어떻게 연결되는지 알아보겠습니다.
주요 성장 동력: Pendle PTs와 Ethena 자산
지난 한 달 동안 큰 성장은 Pendle Finance의 Principal Tokens(PTs) 통합과 Ethena 계열 자산에서 왔습니다. 이들은 본질적으로 수익을 토큰화한 것이거나 스테이블코인 파생상품으로, 사용자들이 미래 수익을 고정하거나 포지션을 헤지할 수 있게 해줍니다. 이들 모두가 용량 한도에 도달했거나 거의 다 찬 상태로, 엄청난 수요를 보여줍니다.
현재 주요 담보 볼트의 TVL 스냅샷은 다음과 같습니다:
- PT-USDe: $75M
- PT-tUSDe: $57M
- PT-cUSDO: $40M
- PT-pUSDE: $29M
이 수치는 Euler가 Pendle Finance와 Ethena 같은 인기 있는 DeFi 프리미티브를 활용해 유동성을 끌어들이고 있음을 보여줍니다. 밈 토큰 트레이더에게는 금광과도 같습니다—스테이블코인에서 더 높은 수익을 얻을수록 원금을 건드리지 않고도 고위험 플레이에 더 많은 자금을 투입할 수 있습니다.
성장과 리스크의 균형: 비결
DeFi 프로토콜을 확장하는 것은 단순히 숫자를 키우는 것이 아니라 과거에 발생한 유동성 경색이나 익스플로잇 같은 문제를 피하면서 안전하게 성장시키는 일입니다. Objective Labs는 세 가지 기둥을 강조합니다:
자산 선정과 실사: 시장 트렌드에 맞는 유망 담보를 발굴합니다. 예를 들어, 그들은 Strata Money의 PT-pUSDe 마켓을 10월 16일에 신속히 런칭했고, Terminal.fi의 PT-tUSDe는 9월 25일에 시작했습니다. 이들만으로 현재 합산 TVL이 8,600만 달러를 넘습니다.
보수적 캡 전략: 유입을 관리하기 위해 리스크에 맞춰 보유 한도를 설정합니다. 8월에는 안전 마진을 유지한 채 용량을 6배로 늘렸습니다. 이는 기본적으로 트레이드 중 가격이 얼마나 미끄러지는지를 측정해 유동성 건전성을 판단하는 슬리피지 기반 스케일링 모델에 근거한 조치입니다. 전체 제안은 Euler Forum에서 확인할 수 있습니다.
금리 곡선 조정: 또 다른 리스크 전문가인 Gauntlet과 협력해 금리 곡선을 세밀히 조정합니다. 이는 차입 수요(레버리지 활용을 원하는 사람들)와 예치자 유인(예치 유도를 위한 매력적인 수익률) 간의 균형을 맞춥니다. 버즈가 치솟는 사이클에도 부족 사태를 막아주는데—밈 토큰 농사에 수익을 재투입(looping)하는 경우에 특히 중요합니다.
숫자가 말해준다: 인상적인 성과
이 모든 신중한 운영이 큰 결실을 맺었습니다:
- TVL $700M 돌파
- 20개 이상의 활성 볼트
- 평균 활용률 90% (대부분 예치 자산이 효율적으로 대출되고 있음을 의미)
- 현재까지 리스크 사고 제로
이 데이터 중심 접근법은 암호화폐처럼 변동성이 큰 영역에서도 DeFi가 책임 있게 성장할 수 있음을 보여줍니다. 블록체인 실무자와 밈 토큰 사냥꾼에게 Euler Yield는 안정적인 기반을 제공합니다—스테이블 자산으로 견고한 수익을 벌면서 100배짜리 기회를 노릴 수 있습니다.
Euler와 DeFi의 다음 행보는?
Objective Labs는 이 시장들을 일일 단위로 면밀히 관찰하며 필요에 따라 조정하고 있습니다. Pendle, Ethena 같은 통합이 늘어남에 따라 더 많은 혁신이 기대됩니다. 밈 토큰에 관심이 있다면, 이러한 수익률이 어떻게 당신의 전략을 증폭시킬 수 있을지 고려해 보세요: 스테이블을 예치해 수동적으로 수익을 쌓고, 그 수익으로 다음 바이럴 토큰 플레이에 자금을 투입하는 식입니다.
더 많은 업데이트를 기대해 주세요. 바로 참여할 준비가 됐다면 Euler Finance에 방문해 Yield를 시작해 보세요. 여러분 생각은 어떤가요—다음 목표는 TVL $1B를 볼 수 있을까요? 댓글로 의견을 남겨 주세요!
