밈 토큰의 빠르게 변하는 세계에서는 변동성이 포지션을 살리기도, 망하게 하기도 합니다. 그래서 스마트한 유동성 제공이 필수적입니다. LP Army(@met_lparmy)가 X에 올린 최근 트윗은 HawkFi의 Brandon이 전한 귀중한 팁을 강조하며, 언제 Dynamic Liquidity Market Maker(DLMM)를 High Frequency Liquidity(HFL) 전략보다 사용해야 하는지를 잘 설명합니다.

이 트윗은 2025년 9월 21일에 게시되었고, 다음과 같은 조언을 공유했습니다: "No amount of High Frequency Liquidity (HFL) could save price action, so only DLMM, if you expect the price to trade sideways or upwards, if price goes down, that's not good, and nothing could save a token dumping." Alex라는 캐릭터가 리밸런싱 메커니즘을 시연하는 애니메이션 영상과 함께 게시되어, Meteora AG 같은 플랫폼에서 유동성 제공자(LP)가 실전에 적용할 수 있는 실용적인 조언을 강조합니다.

DLMM과 HFL 이해하기

우선 용어를 간단히 풀어보겠습니다. DLMM, 즉 Dynamic Liquidity Market Maker는 Solana 기반의 유동성 프로토콜인 Meteora의 기능입니다. LP가 특정 가격 범위—일명 bins—에 유동성을 집중시켜 그 범위 내 거래에서 더 높은 수수료를 획득할 수 있게 해줍니다. 전통적 AMMs와 달리 DLMM은 동적으로 조정할 수 있어 변동성과 자본 효율성을 최적화합니다.

반면 HFL은 High Frequency Liquidity의 약자로, HawkFi 같은 도구에서 자주 사용되는 자동화 전략입니다. 매우 좁은 범위(예: 5~10 bins)에 유동성을 제공하고 스왑 없이 잦은 리밸런싱을 수행해 급격한 가격 움직임을 포착하는 방식입니다. 이는 고변동성 상황에서는 훌륭하지만, Brandon이 지적하듯 한계가 있습니다.

실전 팁: 덤프(급락)으로부터 보호하기

밈 토큰은 극심한 변동성으로 악명 높습니다. 만약 가격이 횡보하거나 상승할 것으로 기대하는 LP라면, 순수한 DLMM을 유지하는 것이 최선일 수 있습니다. HFL의 공격적인 리밸런싱은 비용을 쌓이게 하고 급격한 하락 덤프를 완충하지 못할 수 있습니다. 그런 상황에서는 아무리 자주 조정해도 impermanent loss나 빠른 매도에 따른 손실을 막기 어렵습니다.

Brandon의 조언은 단순합니다: 하락장에서는 HFL에 기대어 토큰의 가격을 "구해내려" 하지 마십시오. 대신 시장에 대한 기대를 평가하세요. 낙관적이거나 중립적인 전망이라면 DLMM이 과도한 고빈도 조정 없이도 탄탄한 기반을 제공합니다.

밈 토큰 투자자에게 중요한 이유

Meme Insider에서는 블록체인 실무자들이 밈 토큰 영역을 헤쳐나갈 수 있도록 최신 인사이트를 제공하는 데 주력합니다. LP Army 같은 커뮤니티의 전략은 더 회복력 있는 포트폴리오를 구축하는 데 도움을 줍니다. 다음 큰 고양이 테마 토큰이나 바이럴한 도그 코인에 유동성을 제공하든, 언제 DLMM을 쓰고 언제 HFL을 쓸지 아는 것은 수익률을 높이고 리스크를 줄이는 데 중요합니다.

이 분야가 처음이라면 Meteora의 DLMM 개념 문서나 HawkFi의 HFL 가이드를 참고해 더 깊이 파보세요. 항상 기억하세요: Do Your Own Research (DYOR), LP Army가 강조하는 대로 스스로 조사하는 것이 중요합니다.

이 팁은 밈 토큰 장에서 유동성 도구에 대한 지식이 단지 유용한 수준을 넘어서 앞서 나가기 위한 필수 요소임을 상기시켜 줍니다.