만약 당신이 밈 토큰과 DeFi 세계에 깊이 빠져 있다면, 펀딩 레이트 차익거래(funding rate arbitrage)에 대해 들어봤을 가능성이 큽니다 — 무기한 선물 계약(perpetual futures, 또는 "perps")의 가격 형성 방식 차이에서 이익을 내는 영리한 방법이죠. X의 @DegenApe99가 올린 최근 스레드는 이 전략을 퍼프 DEX(무기한 선물 DEX) 공간에서 떠오르는 두 플랫폼인 Pacifica와 Hyperliquid 사이에서 실시간으로 테스트한 사례를 보여주어 눈길을 끌었습니다. 이제 이를 분해해 설명하고 밈 토큰 트레이딩과 어떻게 연결되는지 살펴보겠습니다.

펀딩 레이트 차익거래란?

먼저 이 분야에 익숙하지 않은 사람들을 위한 간단한 설명입니다. 무기한 선물(perps)에는 전통적 선물처럼 만기일이 없습니다. 계약 가격을 현물 가격에 가깝게 유지하기 위해 플랫폼은 펀딩 레이트라는 주기적 결제를 사용합니다 — 롱 포지션이 우세하면 롱이 숏에게 지불하고, 반대의 경우도 마찬가지입니다. 차익거래는 서로 다른 거래소 간 펀딩 레이트가 다를 때 발생합니다. 펀딩 비용이 낮은 한 플랫폼에서 롱을 잡고 펀딩이 더 높은 다른 플랫폼에서 숏을 잡으면 시세 방향에 대해 중립을 유지하면서 그 차액을 챙길 수 있습니다.

스레드에서 @DegenApe99는 Pacifica의 기준 펀딩 레이트가 대부분의 페어에서 8시간 기준 0.01%로 꽤 낮게 설정되어 있다고 강조합니다. 이를 Hyperliquid과 비교하면, Hyperliquid는 최대 6배까지 높은 레이트를 보일 수 있습니다. 이 불일치는 이상적인 기회를 만듭니다: Pacifica에서 롱, Hyperliquid에서 숏. 결과는? 가격 방향에 베팅하지 않고도 꾸준한 펀딩 수익이 들어옵니다.

봇 설정과 밈 토큰에 왜 중요한가

트레이더는 수작업으로 이걸 하지 않습니다 — Lighter와 Hyperliquid용으로 만들어진 봇을 복제한 형태의 봇을 사용합니다. 이 자동화는 모든 것을 처리합니다: 체이스 리밋 오더(시장가 주문을 피해 수수료를 최소화하기 위한), 손절(SL) 및 익절(TP) 설정, 마진이 얇아질 때 자동 포지션 청산까지. 마지막 기능은 거래량을 늘리는 데 핵심인데, 이런 거래량이 플랫폼의 에어드롭 자격을 얻는 데 결정적일 수 있습니다.

왜 밈 토큰인가? Hyperliquid와 Pacifica 같은 플랫폼은 DOGE, PEPE 같은 코인 또는 기타 밈 토큰의 변동성 높은 perp를 자주 상장합니다. 인용된 게시물에서 @DegenApe99는 Hyperliquid, Lighter, Pacifica, Extended 등 여러 DEX에서 에어드롭을 파밍했다고 언급합니다 — 모두 하나의 설정으로. 밈 페어를 트레이딩한다면 이런 전략은 당신이 HODL하거나 다음 큰 펌프에 베팅하는 동안 수익을 증폭할 수 있습니다.

한 답글에서는 Pacifica의 펀딩 수수료가 실제로 엄청나게 높지는 않다고 지적하며, 2025년 10월 6일이 그들의 50% 수수료 할인 마지막 날이었다고 합니다. 차익거래에서는 타이밍이 모든 것이며, 이런 혜택을 놓치면 수익을 갉아먹을 수 있습니다. 또 다른 사용자는 SL/TP 전략에 대해 질문했는데, 이는 커뮤니티가 리스크 관리를 위해 이런 봇을 더 잘 조정하려는 관심을 보여줍니다.

잠재적 리스크와 시작 팁

이게 공돈처럼 들리지만, 장애물이 없는 건 아닙니다. 봇이 수수료 절감을 위해 사용하는 전술 때문에 DEX들 간 주문 실행에 약간의 지연이 발생할 수 있으며, 이는 특히 급격히 움직이는 시장 — 밈 토큰의 격한 변동성에서 — 슬리피지로 이어질 수 있습니다. 또한 가스비, 청산 위험, 플랫폼별 특이사항도 항상 고려해야 합니다.

시도해보고 싶다면:

• 소액으로 시작: DOGE-USD 같은 페어나 기타 밈 페어에서 낮은 레버리지로 테스트하세요.
• 신뢰할 수 있는 봇 사용: 오픈소스 옵션이나 해당 DEX들과 통합된 봇을 찾아보세요.
• 레이트 모니터링: DefiLlama 같은 도구로 플랫폼별 펀딩을 추적하세요.
• 최신 정보 유지: @DegenApe99 같은 트레이더를 팔로우해 실전 인사이트를 얻으세요.

이 스레드는 특히 밈 공간에서 모든 우위가 중요한 만큼, 자신의 DeFi 툴킷을 구축하려는 사람에게는 금광과 같습니다. Pacifica(pacifica.fi)와 Hyperliquid(hyperliquid.xyz) 같은 플랫폼이 진화함에 따라 더 많은 차익 기회가 등장할 것입니다. 최신 테스트와 조정 사항을 보려면 X를 주시하세요 — 다음 큰 전략은 아마도 단 한 트윗 거리일지도 모릅니다.