안녕하세요 여러분, Solana 밈 코인 세계에 깊이 빠져 있다면 아마 Fartcoin을 들어보셨을 겁니다 — 농담 섞인 접근으로 화제를 모은 그 익살스러운 토큰이죠. 그런데 누군가 이걸 수익 농사(yield farming)의 강력한 무기로 바꿨다고 한다면 어떨까요? HawkFi의 공동창업자 Brady Donut가 X에 흥미로운 실험 결과를 올렸습니다. 그는 "covered call" 전략을 통해 USDC에서 시간당 0.28%라는 인상적인 수익을 뽑아냈습니다. 하나씩 살펴보죠.

Fartcoin은 무엇인가?

Fartcoin은 2024년 10월에 출시된 Solana 기반 밈 코인으로, 오래된 인터넷 방귀(joke) 유머에서 영감을 받았습니다. 핵심은 재미와 커뮤니티, 그리고 분산화 공간에서의 과감함입니다. 티커는 $FARTCOIN이며, 최근에는 약 $0.89 수준을 오가고 하루 거래대금이 2억 달러 이상에 달하는 등 격렬한 가격 움직임을 보였습니다. 심각한 유틸리티 토큰과는 달리 Fartcoin은 바이럴 감각과 밈 문화로 성장하지만, Brady의 실험이 보여주듯 영리한 DeFi 전략의 장이 될 수도 있습니다.

Fartcoin의 기원과 가격 차트는 CoinMarketCap(https://coinmarketcap.com/currencies/fartcoin/)이나 CoinGecko(https://www.coingecko.com/en/coins/fartcoin)에서 확인하세요.

HawkFi: 스마트 수익을 지원하는 LP 터미널

전략을 설명하기 전에 HawkFi를 잠깐 소개하면, 이 플랫폼은 Solana의 유동성 공급자(LP)를 위한 초강력 대시보드 같은 존재입니다. Meteora, Orca, Raydium 같은 DEX와 통합되어 LP 포지션 관리를 자동화해 줍니다. 보상 자동 수령, 손익 실현(TP) 주문, 손절(SL) 트리거 등 번거로움을 줄이면서 수익을 극대화하도록 설계된 기능들이 특징입니다.

Brady는 HawkFi를 이용해 Fartcoin으로 실험을 진행했으며, 유동성 풀은 Meteora와 함께 구성했습니다.

DeFi에서의 "covered call" 전략 해석

전통 금융에서 커버드 콜(covered call)은 자산을 보유한 상태에서 콜 옵션을 매도해 프리미엄을 얻는 전략으로, 상승폭을 제한하는 대신 수익을 얻습니다. 암호화폐, 특히 Meteora 같은 concentrated liquidity AMM에서는 유사한 효과가 나타납니다: 현재 시장가 위의 좁은 가격 범위에 유동성을 공급하면, 사실상 상승 잠재력을 "판매"하고 거래 수수료로 보상을 받는 형태가 됩니다.

Brady는 Fartcoin-USDC 풀을 아주 좁은 범위로 설정했습니다 — 단 5개의 bin(집중 유동성에서의 이산 가격 레벨로 생각하면 됩니다). 기본 자본은 USDC였고, Fartcoin의 변동성에 큰 노출 없이 수동적 수익을 노리는 구조였습니다. 주요 자동화 항목은 다음과 같았습니다:

• 보상은 자동으로 SOL로 청구
• 포지션을 유지하기 위해 자동 리밸런싱은 사용 안 함
• 가장 높은 bin 위에 take-profit 설정
• 자본 보호를 위해 USDC 손익분기점에 stop-loss 설정

이 설정은 상승으로 인한 수익은 온전히 누리지 못하지만, 상승 움직임에서 발생하는 수수료를 통해 수익을 얻는 점에서 커버드 콜과 유사합니다.

위 다이어그램은 트윗에 공유된 것으로, 전통적인 covered call에서 고빈도 유동성 전략으로 어떻게 진화하는지, 그리고 더 나은 리스크 관리를 위한 SL 및 TP가 어떻게 결합되는지를 보여줍니다.

결과: 놀라운 수익률

이 개념 증명 실험은 시간당 0.28% USDC 수익을 기록했고, 이를 일환으로 환산하면 무려 일일 6.72%에 달했습니다. 물론 이렇게 좁은 범위는 장기적으로 지속되기 어렵습니다 — 변동성 한 번에 빠르게 탈출될 수 있죠. 하지만 Brady는 LP 범위를 6배로 넓히면 여전히 일일 약 1% 수준을 기대할 수 있고, 이는 연환산으로 365% APR에 해당한다고 지적합니다. 이런 수치는 DeFi 애호가들의 관심을 끌기 충분합니다!

이 사례는 밈 코인이 단순한 펌프 대상으로 끝나지 않는다는 걸 상기시킵니다. HawkFi 같은 도구를 활용하면 더 정교한 수익 전략의 일부가 될 수 있습니다.

밈 코인 트레이더에게 이게 중요한 이유

이런 실험은 Solana의 DeFi 생태계가 점점 더 정교해지고 있음을 보여줍니다. USDC를 보유하고 있으면서 밈 코인의 변동성에 완전히 올인하지 않고도 일부 노출을 가져가고 싶다면, 이와 같은 전략은 게임 체인저가 될 수 있습니다. 물론 항상 DYOR — 좁은 범위는 가격 급변 시 무영구 손실(impermanent loss) 위험을 증폭합니다.

직접 시도해보려면 HawkFi 사이트(https://www.hawkfi.ag/)를 확인해 보세요. 더 자세한 내용은 원문 트윗(https://x.com/bradydonut/status/1965755671825232337)을 참고하시길 바랍니다. 밈과 구조화된 수익을 결합하는 것에 대해 어떻게 생각하시나요? 댓글로 의견을 남겨주세요!